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吴国平
高二入市，年少成名，少帅冠军操盘手，广东煜融投资董事长，畅销书作者。
精彩观点投资九字真经：提前、深度、坚持、大格局。
很多大牛股会领先市场提前演习爆发行情。
下一轮行情可能是跨度时间比过去更长的“慢牛”行情。
有一些很好的上市公司到了价值洼地，中长期有着很大的投资价值。
我们在次新股里尝到了“甜头”。
所有的牛股都是从次新股演绎而来的。
次新股我认为它走势是相对独立的。
近一年来，很多次新股的标的其实早就已经悄然走出牛市运行的格局。
玩次新股的主要核心逻辑是要抓到成长股，跟成长型企业共成长。
当中国的经济还不是很理想的时候，可以看到中小板、创业板不少公司业绩是递增的，是不断保持增速的，这是上涨的主流，才有想象空间，才有故事去讲。
每一只新股上市，招股说明书我们都会好好研究。
买入的依据：第一是新兴产业，第二就是它上市开板后，我们认为市值是合理的或是低估的。
次新股本身有个特点，就是波动大。
次新股是短中线都非常适合去做的。
次新股大部分的交易玩的其实都是预期，它的风险更多在于预期结束。
看见一个次新股资金面向好，如果不去考虑它的合理估值，就很容易出现问题。
债转股近期涨得好在于央企一些新的活力体现出来了。
事件性的机会大部分都是短线机会。
债转股现在进入到一个阶段性热炒的时候，进入有一定风险。
从熔断到现在，我个人认为都是处于一个反复筑底，重心逐步上移的阶段。
目前属于一触即发的爆发区域，一旦过了爆发区，那就进入了一个实质性的“新牛市”格局。
我认为现在市场已经悄然进入到“新牛市”的1.0版本。最大的特点是市场很犹豫，大部分人可能还沉浸在股灾3.0版本的阴影中。
贯穿今年来说，一个事件板块中某些个股的结构性机会是不错的。
今年剩下的时间，最大的机会在优质的次新股结合高送转这样的主题。
我希望到年底有机会碰到3500点，收复熔断的失地。
2016年的尾部阶段不排除会和年初来一个对称的形式，年初急速下跌，年底提速上涨。
2017年会比2016年更精彩。
现在就阶段性来说，我觉得受调控影响的地产板块不能碰。
类似重组概念、借壳概念这一类股票，我建议没有专业水平的普通投资者还是少介入。
去杠杆、资产荒、人民币贬值预期是导致房地产上涨很重要的原因。
房市进入动荡，股市将进入新的牛市格局。
虽然出台很多严厉的政策，但并不意味着国家要将房地产逼到绝路。
为什么去争夺万科？说明了二级市场内在的价值已经非常突出，为什么这些大佬要争夺，本质上是为了赚钱。
注册制推出了但没有实质性开展，我个人觉得是对的，因为现在注册制本身就不符合中国国情。
实际上新三板上来已经是注册制了。
腾讯是中国的一个骄傲。
我们发现期货市场里一些小品种，就像股市里面的一些中小盘的新兴产业，弹性比较大。
沪港通、深港通通过香港市场，打开了一个窗口，让国外资金从香港市场流入A股市场。
是A股引领港股而不是港股引领A股。
赚大钱的网红属于凤毛麟角，是非常小的一部分，大部分都是陪衬。
我给自己的定位是投资领域最具有思想的金融文化家，金融文化领域最具有实战能力的投资家。
（博客）我们每次都会去总结，花了很多心思，自然会产生出很多内容。
1七禾网1、吴国平先生您好，感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您有一个投资九字真经，即“提前、深度、坚持、大格局”，请您解读一下这个九字真经。
吴国平：九字真经是我们很早就定下来的一个投资理念，简单来说，提前，就是前瞻性，在投资前一定要有提前的思考，要思考它为什么会成为牛股的逻辑在哪里，或者是未来真正的成长性领域在哪，也要提前去解读；
深度，就是在某个行业或者某些个股上，研究到了某一个程度，比较深的理解，才有可能在实际的操作中提前，否则是很难的，如果没有真正的吃透，就会导致在布局上或者是资金操作上犹犹豫豫。深度就是我们希望由此挖掘出板块、行业以及个股本质的东西，一般人看不到的东西，到这个度才够。这个度再结合提前性，就初步具备了投资的关键点，我们就可以提前去把握、参与以及布局；
坚持，就是在投资过程中会遇到很多问题，比如方向判断错误的时候，该怎么做？我们会坚持止损，这个也是我们团队很注重的，另外就是哪怕你有盈利，或者是说在某个阶段横盘震荡的时候，你需要的一个标准，需要做到的是能否忍得住。吃到大波段是比较重要的，在做大波段的时候坚持是很重要的。
大格局，就是明白并结合国内外当下乃至未来的视野与环境，这是非常重要的。前面提到的提前，为什么要说提前？其实很多大牛股会领先市场提前演习爆发行情。比如说过去2014年行情启动的时候，东方财富网、同花顺在2012年-2014年已经上涨十几倍了。所以我们注重提前也是可以发现一些春江水暖鸭先知的鸭，通过这样的鸭去思考一些问题，最终才能够把握住真正的财富，这是我们的理解。
2七禾网2、您在2016年9月10日，FM95浙江经济广播主办的“千岛湖之夜•中秋牛散大团聚”活动中表示“未来3年会有大行情”。请问大行情会有多大？大行情的推动力是什么？
吴国平：我觉得下一轮行情可能是跨度时间比过去更长的“慢牛”行情，这是我们的一个基本定义。根源在于哪里？第一，国家的战略发展需要“慢牛”，国家的战略发展背景需要提高人民币国际化，现在已经在做的融入国际市场背景，都是需要一个“慢牛”行情去支撑。第二，未来市场社保、养老等一些资金的入市，包括深港通、伦沪通等，很多跟国际接轨的项目也预示着国内市场逐渐成为国际市场配置的一个标配，可想而知当更多的资金流入进来，对国内市场的推动会有很大的积极意义。第三，市场环境本身，现在很多的产业资本已经进入到A股市场，这将会是一个趋势，比如前期的热点万科。为什么大家会选择这样的产业介入？也就是因为我们的市场有一些很好的上市公司到了价值洼地，中长期有着很大的投资价值，产业资本再加上国际的资金和国内一些机构资金持续的流入，必然会形成未来股市中长期不错的行情。第四，现在启动的债转股，也是预示国家确实要再来一次对国有企业革新，时间上也是趋于长期性的，这样的革新对一些上市公司基本面会带来一些改善，也会是趋于长期性。
总的来说，我觉得一是符合战略；二是未来有很多的催化剂；三是市场新的环境；四是未来中国经济可以保持稳定增长，这些是很关键的。有这四个要素在，未来市场还是能有可观的行情，当然我们希望是慢慢涨的行情，是一个长期的行情，这个观点我们还是比较坚定的。
3七禾网3、您对“次新股”有较深入的研究，为什么花较多精力研究次新股？您用什么方法研究和挖掘次新股？
吴国平：首先，我们在次新股里尝到了“甜头”，另外就是所有的牛股都是从次新股演绎而来的，比如说过去的贵州茅台、云南白药等，都是从一个小公司成长为大公司。所以在次新股里面有相当多的一些具备这样潜力的公司可能蕴含其中，机会是远大于风险的，当然这需要我们去辨别它，这也是我们看好次新股的核心理由。此外，我认为它是具有很大潜力，当我们去做次新股时，同时也可以看见中国的投资大环境是喜新厌旧的，不难发现市场上哪怕是同一个板块、同一个行情、同样的业绩、同一个股本，往往是新股更容易受到追捧，就好像传统行业与新兴行业一样，一般都是新兴行业机会大，新股大部分是中小企业，很多公司又都有资金垂青，所以在这里面我们可以挖掘一些细分领域的龙头企业，当龙头企业在不断壮大的过程中利润就会有不错的增长，那么我们就有机会选择这样一个成长型的股票共成长。共成长带给我们的投资收益少则一倍两倍，多则十几二十倍，完全是有这样的可能性的，在之前这样的次新股、牛股我们都已经见证了。当然在过程中还是有些暂时性的投机存在，但是在股市本来就是要做投机的，就像期货市场一样，没有投机的力量就不能称为是市场，我觉得在这里面我们可以感受到具体的产业，看到一些财富效应，感受到未来的先机。
最重要的是，从数据上来看，从沪深300的指数，很容易发现一个明显的特点就是，次新股我认为它走势是相对独立的，就像之前我所提及的投资要注重提前，提前去布局一些可能比市场本身还要率先走得早的板块。比如说在2014年的时候，就有很多龙头股，而创业板2012年底就开始走强了，那时候东方财富、同花顺开始走得都很厉害，等到2014年国企开始涨的时候，它们就已经走得很好了，随着后期国企涨的时候它们又再次上涨，从而呈现这样的一个格局。现在股指还是在相对低位的筑底想要回升的格局，但是客观来看近一年来，很多次新股的标的其实早就已经悄然走出牛市运行的格局。我们认为要花重金去研究次新股，从而去做次新股的一个核心逻辑，因为这里面的一些机会，或者是说这里面的一些板块，很多个股它已经率先市场“走牛”，进入一个牛市的格局，那么等市场迈入一个实质性的牛市格局，那么次新股板块某些真的有潜力的成长性个股可能会走的更好。
4七禾网4、就您看来，哪些类型的次新股值得关注和买入？
吴国平：我们在研究次新股的时候，有个很重要的逻辑就是我们一般不会选择大盘股。像银行股以及一些上市的券商，我们都不要，为什么？因为这些个股本身的股本已经很大了，当然有些在它们自身行业中还不算很大，但是从最近上市的一些个股来看，相对来说股本还是比较大，也就是说市场行情还没有完全走入牛市行情的时候，这样的标的不太可能走出一个像样的牛市行情。比如股指还未走向疯涨阶段，那么“两桶油”会进入疯涨吗？银行股、权重股会进入疯涨吗？我觉得可能性就很小，脉冲式上涨是可能的，进入一个大级别的上涨可能性极低，所以这些股票我们抛弃掉了。
另外，一些过于传统的行业我们也是不要的，因为玩次新股的主要核心逻辑是要抓到成长股，跟成长型企业共成长。所以如果本身它是很传统的行业，我们都知道它一年大概赚多少钱，或者是说没有什么想象空间的，比如钢铁、地产这样无法有想象空间的，我会把它们屏蔽掉。重点是在于新兴产业，未来中国的经济也是需要由新兴产业的推动才能够带动起来的，当中国的经济还不是很理想的时候，可以看到中小板、创业板不少公司业绩是递增的，是不断保持增速的，这是上涨的主流，才有想象空间，才有故事去讲 。所以我们会集中在一些新兴产业。新兴产业分很多，我们就会研究每一个上市的标的，它在业绩递增的过程中，行业里会有一些什么样的格局？未来可能会有什么故事可以讲？未来的业绩增速又会怎么涨？我们可能会注重这些方面。
每一只新股上市，招股说明书我们都会好好研究，对它做一个评估，比如说它的合理市值是多少？一上来会是多少？有些可能一上来合理市值是一百个亿，如果一上来它开板就要涨60个亿或50个亿，我们就敢买了。还有就像以前的世名科技开板的时候，我们觉得它市值太低了，所以我们就敢在第二天去抢它；又比如像其它大盘股，比如银行股，即使很早开板，我们也不会进去，因为股本太大了，缺乏想象力，不好讲故事，很难做一个大波段。买入的依据：第一是新兴产业，第二就是它上市开板后，我们认为市值是合理的或是低估的，这样的标的，是我们敢于去投资，去参与的。
5七禾网5、参与次新股投资，适合短线作战，还是长期持有？为什么？
吴国平：我觉得做次新股一定是要做波段，像我们今年做的比较经典的中科创达，是上半年做的。当时是高送转与成长性两者粘合的预期，做到高送转送股完之后就出来，出来后刚好就是高点，之后一路调，它调整起来是很吓人的，跌起来也是蛮厉害的。次新股本身有个特点，就是波动大，就像近段时间的一些明星股，世名科技也是我之前参与过的，也是中短线结合，那个时候开板我觉得中线可以做一把。现在它上升到了一百多的时候，那么则适合短线机会博弈，看龙虎榜我们就可以知道每天都有很多游资在做T+0，这就是短线了，为什么呢？因为每天的换手率是很充分的，市场上很有人气，所以次新股是短中线都非常适合去做的，如果发现优质的次新股，你就可以尝试着做中线。我们的中线可能跨度期间是在3个月至半年时间，短线做次新股持有不超过一个星期。这两者可以很好的有机结合，也必须有机结合。如果只是中长线持有，拿我刚才提到的中科创达为例，如果是拿到现在那几乎是不赚钱的，甚至还可能会亏钱。在这个过程中还有脉冲，有的涨的很厉害，阶段性翻了一倍，如果只是拿着的话，我觉得也不可取。所以我们一定要波段、中短线结合，这是我们投资次新股很重要的一个风格，这样才能让利润最大化。
6七禾网6、投资者参与次新股的交易，应注意哪些风险？如何规避这些风险？
吴国平：我觉得很重要一点就是次新股大部分的交易玩的其实都是预期，它的风险更多在于预期结束，比如说我们在做次新股很多时候要讨论一个很重要的问题，就是高送转，高送转除完权后就跌了，因为没有预期了。其实高成长在股价里也反映了，如果还要持续高成长，就要等它有更好的数据才行，有更好的数据肯定是需要时间的，业绩要做出来还需要一两年的时间。一旦预期结束了，就只能进入短暂回归了。次新股最大的风险就是预期结束的时候，所以我们一直注重卖在预期即将结束时，结束后就不再进去买，再进去买大多是风险。此外，规避好风险还是要提前去研究它 ，研究未来的预期，这样才能知道它的本质。如果能做到这一点，风险是可以规避掉的。
前段时间为什么做次新股能规避掉市场比较大的风险呢？一定是它有成长性的标志，就是业绩能够持续高成长，所以当这样的个股面对市场大的变动时，它的调整空间也会比较小的，因此我们一定要在研究买卖的同时，从价值的方面去考虑，这样才能真正规避它们的风险。比如说在看见一个次新股资金面向好，如果不去考虑它的合理估值，就很容易出现问题，因为有些时候一些个股是存在高估的，所以我们规避风险的最好方法就是，在我们买的一些次新股里去研究所存在的价值讯息，如果存在相对低估的状态，则是最好规避风险的方法。另外，如果是在市场过度“高调”时，也就是说在疯涨的情况下最好不要去过度的追涨，因为次新股的风险往往就是来自于过度追涨带来的风险，所以如果你不过度追涨，又能研究得透它的本质，当市场相对低迷的时候，就可以选择性介入，基本上很多次新股都能带来相对可观的收益。
7七禾网7、您怎么看“债转股”在市场中的效应？有专业人士说“债转股再不买就晚了”，真的如此吗？
吴国平：我觉得不是，债转股近期涨得好在于央企一些新的活力体现出来了，虽然本质没变，但对它未来的发展还是有积极意义的，只是这个过程是漫长的，不会立竿见影。也就是说，第一，债转股是需要时间的；第二，债转股的业绩也不可能马上出现疯狂式的上涨，这是需要以年为单位的时间，也就不存在“晚了”一说，我觉得一点都不会晚。此外，关于市场效应，目前我觉得有些个股炒得很厉害，当中的原因也是大家认为这是一个中长期的政策，所以才敢炒，但是这个炒也是属于阶段性的，是一些游资主导了炒作。我们要区别于它的本质，它的本质不是对上市公司业绩大幅度的增长来炒作，而是这个政策带来的阶段性炒作，也就是说事件性机会相对比较大，大家看到比较热闹而已，但是我们知道事件性的机会大部分都是短线机会。因此，债转股现在进入到一个阶段性热炒的时候，进入有一定风险，而且我认为债转股是需要深入研究的，不是所有债转股的股票都可以炒，要知道哪些是针对自有机构的，比如说可能是做债转股运作的资产管理公司，未来它的机会可能会更突出一些。不难发现最近走牛的海达股份、信达资产都是属于这种类型的。我觉得未来可能会分化，并且债转股的交易应该是中长期的，而不是短期的。所以阶段性疯涨后可能还会修整一段时间，然后慢慢的就可以在里面持续掘金。从我个人来说，不值得特别去深入参与，重点还是把握好成长性的个股。
8七禾网8、目前的股市处在怎样的阶段？这个阶段股市行情最大的特征是什么？
吴国平：我前段时间挺关注一些讲房市和股市的文章，我认为房市当时到了高压期，果然到了国庆期间出来很多政策，现在呈现剧烈震荡。而我当时对股市的定义就是股市处在一个爆发期，现在也依然是如此。从熔断到现在，我个人认为都是处于一个反复筑底，重心逐步上移的阶段，上移到一定阶段它肯定会量变到质变，也就是说一触即发的爆发区域到了。目前属于一触即发的爆发区域，一旦过了爆发区，那就进入了一个实质性的“新牛市”格局。
再深入一点来说，我认为现在市场已经悄然进入到“新牛市”的1.0版本。最大的特点是市场很犹豫，大部分人可能还沉浸在股灾3.0版本的阴影中，觉得还会有新的状况出现，可以看出大家对市场行情都不是很有信心。其实真正的行情都是在犹犹豫豫当中起来的，即使犹豫但还是可以发现一个特点，就是犹豫当中局部性的机会会出现，贯穿今年来说，一个事件板块中某些个股的结构性机会是不错的，包括年初的有些像新能源阶段性的机会，都是相当丰富的，包括这段时间的债转股。所以我们会发现股指其实貌似犹犹豫豫，但是结构性的机会是很精彩的，问题就是我们是否能找到这样结构性的机会，提前参与进去，或者是说当结构机会一旦触及爆发的时候，甄选性的进入。因此此阶段最大的特征就是股指在犹豫当中上涨，一触即发的爆发期，现在属于新牛市1.0版本，那么局部机会就会异常丰富，只需在市场耐心等待爆发。
9七禾网9、当前股市中最大的机会点是什么？有没有短时间赚大钱的机会？
吴国平：贯穿今年都有机会，一个就是当时的中报高送转，比如名家汇，它不是只翻了一倍，如果从启动点开始，至少是三倍多，半年时间三倍，那机会绝对是大的。虽然现在有PPP、债转股等，我个人理解还不算是最大的机会，只能说是阶段性做短线的机会点，今年剩下的时间，最大的机会在优质的次新股结合高送转这样的主题。从现在到年底这段时间，应该会慢慢进入一个高潮，真正优质的次新股，或者有高送转预期的个股，涨上去应该会是以倍数来计算的。之前我在中秋之夜分享的一些个股，到现在看涨幅都已经超过30%左右了，所以我觉得接下来最大的机会还是集中在这里。
10七禾网10、您本人2016年以来主要操作哪些板块或个股？成绩如何？
吴国平：其实在今年我们主要业绩都是在次新股上面，从当中选出优质的个股。比如在年初的中科创达，年中的富祥股份，还有就是现在阶段性的世名科技、海顺新材等。一些走势比较抢眼的次新我们有在做，有些在做短线，有些是中线去参与，只是配置的资金、仓位不一样，整体来说今年我们还是获得了不错的收益，因此对做次新股的成绩还是比较满意的，整年下来收益远远跑赢市场，我们会坚定这个方向，继续把握好这些板块，对这些板块未来的走势抱有希望，期待带来更大的收益。
11七禾网11、2016年内，有没有可能还有上涨行情？您如何预期2017年的行情？
吴国平：我觉得还是有上涨行情的，前面有提到过第一个阶段会是犹豫性的上涨，当市场一旦上涨到了一个爆发期，速度将会是加快的。现在是3000点，估计会慢慢涨到3500，当然2016年我不敢说会涨到4000，我希望到年底有机会碰到3500点，收复熔断的失地，我个人认为完全是有这样的可能性。2016年年初来了一把熔断，很多人都措手不及，市场进入了长时间的筑底，2016年的尾部阶段不排除会和年初来一个对称的形式，年初急速下跌，年底提速上涨。对称行情一旦结束，那么跨度1年的底部就完全脱颖而出了，2017年就可以迈入一个实质性的牛市行情。我觉得2017年会比2016年更精彩，精彩不是说股指要到6000点或者7000点，而是确定了整个市场的底部，从而进入一个实质性的“慢牛”行情，这里面的机会尤其是一些个股的机会将更值得我们去期待。所以我认为2016年剩下的时间，应该是我们要更积极、更大胆地区布局的阶段，2017年就能慢慢进入一个收获的行情。我觉得能够很好的迈过2016年，将迎来精彩的2017年，这是一个开始又是一个结束。
12七禾网12、未来一段时间，您比较看好哪些板块？为什么？
吴国平：就近期的板块来说当然是次新股板块，春江水暖鸭先知，再放宽点来说，当然是新兴产业，包括中小板跟创业板，我们认为是未来重要的机会聚集所在，尤其是中小板，大家可以看到中小板一直以来的走势可以说是牛市了，调整幅度最近低点还是比较高的。因此，在未来我们还是主要围绕着新兴产业板块去掘金，阶段性看哪些热点板块起来就选择介入。根据这个逻辑，未来中国经济需要依靠新兴产业去支持，这里也是能够诞生奇迹的公司，必然会有些上市公司的表现非常惊人，像过去的乐视网、东方财富网都创造了惊人的阶段性涨幅。所以在未来我们还是会围绕着这些板块去“精耕细作”。
我们最看好的还是次新股，会做好每一个阶段次新股的研究，就近期来看也有很多新的股票上市，我们可以从中去挖掘到一些新的“牛股”机会，比如说每当有一批新股上市10或20个，那么从中一定可以掏出相对走出独立行情的个股且涨幅超一倍的个股。哪怕是十倍二十倍也可能找得到，即使是闭着眼睛去选的话都有1/10的机会找到阶段性好的翻倍的个股，再加上深入研究，这样成功的机率就会更大。所以这也是为什么我们那么注重次新股的研究，从概率上看，认为这里面有金股，比如说从中小板、创业板里面掘金。当然主板也有一些新兴产业的个股，它们也会散发出一些新的“活力”，这些也是未来我们选择标的的范围。
13七禾网13、未来一段时间，哪些板块最好不好碰？为什么？
吴国平：现在就阶段性来说，我觉得受调控影响的地产板块不能碰，从另一个角度来说地产板块的波动比较大，当然部分的地产股可能是借壳上市走势还算好。比如说像现在所谓的信达地产，它的概念不是地产概念，而是债转股概念。所以像地产、银行类似权重类的个股并不是我们所青睐的，因为这里很难有超额收益的机会。主要原因还是目前市场没有实质性的行情，它们更多的是遵循市场的走势，也就是股指涨20%，它跟涨20%。市场是一个相对慢牛的走势，所以我并不认为这里没有机会，只是它们的机会相对于那些具有成长性板块的机会而言，可能会逊色很多。这一类股票从我们的角度来说最好是少碰，如果要碰也最好选择市场拉股指的阶段去碰。另外，类似重组概念、借壳概念这一类股票，我建议没有专业水平的普通投资者还是少介入。
14七禾网14、2016年国庆之前，主要城市房价上涨较快，您觉得本轮房价上涨的主要原因是什么？
吴国平：我认为还是和去年的股灾有所关联，很多资金都从股市里挤出来了，房地产行情也是在股灾之后慢慢爆发起来的，就是说股市去杠杆 “挤兑效应”，从而导致资产荒，因为大家都不知道该怎么去配置，如果放银行又担心跑不过通胀等；另外，就是人民币贬值预期，人民币与国外接轨本身也导致人民币贬值的预期，因此，这个预期让很多想要保值增值的想到房子。所以我认为是三个因素：去杠杆、资产荒、人民币贬值预期是导致房地产上涨很重要的原因。当然，还有一个原因就是当时政府对房地产发展出台了一些支持政策，如今已经政策完全逆转。人民贬值预期我认为未来也会慢慢扭转过来，国家的宏观调控也陆续出台，所以未来股市可能也会慢慢恢复活力。这几个结合起来，房价持续过快上涨因素去掉，可能就会进入到新的格局：房市进入动荡，股市将进入新的牛市格局。
15七禾网15、近期各城市密集出台房产限购政策，就您看来，这些政策对经济会有何影响？对股市会有何影响？对股市中哪些板块的影响最大？
吴国平：对经济的影响我觉得目前来说不会特别大，虽然出台很多严厉的政策，但并不意味着国家要将房地产逼到绝路，而是希望控制在一个合理的波动范围之内，还是希望它健康发展的。而且城镇化建设还是在推动当中，国家还是引导更多农村户口转向城镇，这都是起到一个对冲的作用，我个人认为无论是对于房地产来说还是经济影响不是“致命的”，而是相对是温和的。另一方面，对于股市来说还是会有影响的，因为玩的是一个预期，当新的政策出台，投机性的资金就会选择观望或者出局，选择进入到国家真正引导的方向领域里去，股市会慢慢从量变促成质变，对股市的影响也是偏中长期的，因为房市的动荡需要时间，资金进入股市也需要时间，股市能不能吸引资金进来也要看股市能不能有好的表现。
对股市影响最大的板块，还是房地产板块，未来一些大型的房地产商利润的增速有下滑的可能性，大家要注意它们动荡的风险。对于股市而言，这些政策也有积极的影响，因为初期进入的资金有限，不会特别大，慢慢的有些资金可能会流向一些阻力较小的领域，比如我们看好的次新股等等一些新兴产业的标的，这些产业可能会有不错的表现机会。
16七禾网16、您如何看待万科二级市场股权争夺事件？（主角：王石、万科管理层、姚老板、恒大、华润、深地铁）
吴国平：我觉得本质上的股权“争夺战”，说明了现在的产业资本大佬，无论是地产也好还是其它，他们的资金非常充沛，流动性也很好；至于为什么去争夺万科？说明了二级市场内在的价值已经非常突出，为什么这些大佬要争夺，本质上是为了赚钱。从逻辑上来说，首先考虑资金问题，因为这些资产不可能全是自有资金，而是有一些融资的资金，融资的资金得考虑成本问题，只要能够找到一个标的来打掉其融资成本，就已经很好了，这就会是很合理的买卖。其实这些产业大佬他不是炒股，而是在做一个买卖，比如说他融资成本在5-6点，发现万科也好，包括一些消费类的公司，一年的股息可能就已经超过了它的融资成本，这样的资金他可以做为中长线，放置两年至三年来，当股息达到十个点甚至更多，而我的融资成本才5个点，就形成了差价，即可以从中赚取。因此有点商业头脑的大佬都知道这是有商机的，当然就可以去参与，从他们的角度上来说，二级市场可能处于历史底部的区域，做得好有个价差的空间赚取收益，何乐而不为。他们可以从中发现很多优质资产以及产生差价的投资机会，从这个事件我们也可以感受出，为什么在二级市场曾经是爆发区，因为确实有一些大的公司会出现价值异常突出的时候。
17七禾网17、您如何看待注册制推出了但没有实质性开展这一现象？
吴国平：注册制推出了但没有实质性开展，我个人觉得是对的，因为现在注册制本身就不符合中国国情，中国国情都是一些大小投资者，他们没有专业性选择能力的，如果一下和国际接轨，对中国市场的伤害可能是非常大的，可能会有巨大的风险，我觉得这个“战略”不实质性展开完全是正确的。实际上新三板上来已经是注册制了，它完全可以接纳一些公司参与到资本市场，所以我们不用去强调说注册制落实与否，这样是毫无用处的，因为就中国本身的投资群体目前来说并不适合。我觉得中国市场需要走出一个适合于自己的“风格”，而不是跟随别人去做，我们要创造一个属于自己的模式，让别人跟随我们的“步伐”去做，这是很重要的一个方向。
18七禾网18、您如何看待在批准新股上市的政策上向贫困省份倾斜的现象？
吴国平：对贫困省份某些优质的企业可以适当的放宽，某种意义上来说也无需过度强调，既然已经做了，就不用多次去提及。而且我认为过度的去强调对市场是不利的，所以可以适当的淡化掉，淡化掉之后按照符合市场稳定的模式去推进。
19七禾网19、您如何看待腾讯成为亚洲市值最大的上市公司这一事件？
吴国平：腾讯是中国的一个骄傲，现在不仅仅是亚洲相当大的公司，在全球也是著名的上市公司。就市值而言，也表明了中国新兴产业力量达到了一个相当高的高度。我们会越来越有话语权，所以腾讯成为亚洲市场市值最高，说明中国新兴产业力量已经逐渐站起来了，有些局部渐渐引领全场，因此未来会有更多资金流入到中国市场，或者说配置到这个市场，这也就是为什么我说看好新兴产业的原因。我们现在很多视线仅看到国内，就国内来说养老金以及其它资金参与市场，更何况是国外，然而国外的利息是很低的，或者说融资成本是非常低的，实际上很多资金没有配置中国市场，那么你可以想象，像类似于腾讯、网易、新浪等一些上市公司在全球越来越受瞩目的时候，肯定也会慢慢地去引导更多的资金去关注中国，这何尝不是一个好的事件？
20七禾网20、2016年以来大宗商品市场相对火爆。商品的火爆对股市某些板块是否会有好处？
吴国平：那是当然的，基本上股市有色金属板块的走弱走强都是跟随着大宗商品的波动去演绎的，大宗商品走强那么一些相关行业利润也会随之“水涨船高”，对它们公司的估值也会提升，因此大宗商品的火爆走势对股市有色金属板块起到了推动作用，当然这种火爆也是停留在一种局部，比如一些小金属、“黑色”以及一些农产品。换句话说，就是现在还没到特别疯狂的阶段，跟股市目前还是底部区域有很大的关系，如果当股市走势变强，变得活跃起来了，那么能起到的传导效应应该会更加紧。
21七禾网21、您本人比较看好哪一类商品或哪几类商品？为什么？
吴国平：这和我投资股市也是一样的，我觉得股市和期市很多是相互性的，比如说在今年的期货市场交叉涨幅是非常惊人的，就是本身价格已经涨了一倍了，更何况里面1：10左右的杠杆，更不得了。我们发现期货市场里一些小品种，就像股市里面的一些中小盘的新兴产业，弹性比较大。当预期中国经济复苏，预期相关价格要涨，它们涨起来阻力就会偏小，资金也容易进出，弹性也相对比较大，因此我比较看好这类商品，哪怕是它们已经涨了1倍都没关系。如果中国的经济复苏涨起来，涨个3-5倍什么的，存在这种可能性，所以期货市场我们比较看好小类商品期货，比如是“黑色系”、农产品之类的，当然还要关注活跃性，而看活跃性就如看股票市场个股的活跃性一样，如果有资金青睐的自然是涨幅好的，反之则相对效果差一些。活跃的品种是我们的重点关注对象，无论是金属类的还是农产品类的都是遵循这样的原则去把握。顺应它的趋势，当然有些涨得极度疯狂，可以去考虑做轮动。
22七禾网22、您觉得沪港通、深港通的意义何在？从目前这个阶段来看，沪港通、深港通对A股市场的资金流入作用更大，还是流出作用更大？
吴国平：我个人觉得这个对港股意义比较大，对港股持续带来一些资金的流入，当然对国内市场也会有所影响。沪港通、深港通通过香港市场，打开了一个窗口，让国外资金从香港市场流入A股市场，这个意义非常重大，而更重要是在于今后国内市场能成为全球的配置所在。而资金流入的作用相比之下更大，比如说，之前很多人说“港股通、沪港通”开通后港股会有一波大牛市，会有大量的资金从A股流出等一些言论，我个人是不赞同的。我的想法是恰恰相反，我认为到时候走出大行情的一定是A股，是A股引领港股而不是港股引领A股。道理很简单，就比如说把两个市场比喻成赌场，哪个赌场的人更多呢？资金更多？那无疑是A股市场，因为大家可以看到港股市场一天成交量才几百个亿多点，根本没办法和A股相比，当A股的资金或者是大资金参与港股市场，流动性是不够的，没法玩，换句话说没有对手玩，相当于在赌场我是一个“大赌客”，手上拿一百个亿，要去找一个人进行对赌，那只能换来不好意思“我这里不接待”，为什么呢？因为“我们赌场这里赌不起、输不起”。很明显A股的资金远大于港股市场，所以一定会让更多的资金流入到A股市场；换而言之如果去赌场玩，一定是会选择较大的赌场去，这样里面的机会也能更好的把握。
要相信A股市场力量是很强大的，可以引导国际性的市场参与进来，最终的话语权掌握在我们自己手中，让我们来引导全球，这才是未来的一个方向。所以打开这个缺口，未来的可能性将会越来越大，因为A股市场会在全球市场越来越受瞩目，因为全球的各大机构肯定也会全面地去评估，就比如说A股市场的“对手”那么多、那么“好玩”、可以容纳巨大的资金，你来不来？那肯定是要来的。因此，我认为A股市场未来将带来巨大的资金流入，A股市场是一个资金流进的地方而不是流出，那么我对很多人认为人民币将会由于资金流出而大幅贬值一说，也是反对的看法，因为在更多的窗口逐渐打开后，资金是流进而不是流出。
23七禾网23、人民币加入了SDR，长期来看，对股市的影响如何？
吴国平：我觉得全球将会配置中国市场，更多的大机构会融入到市场来，将会给市场带来很多的增量资金，那么未来的机构博弈会更加的剧烈，更加精彩，从而局部性的机会也会更多，作为身在A股市场的我们需要做好更充分的准备去迎接未来更大的冲击，接下来就看怎么去博弈，最终是我们服从人家，还是别来服从我们，我们都要去思考。我的结论是人家最终会服从我们，我们依然是主导。此外依然会从新兴、成长，这些个股中去把握机会。当全球资金都进来的时候，我们知道人性都是一样的，不要说国际的市场就很理智，其实不然，一旦进来，看到一些机会他们也会非理智对待，所以我们需要充分准备去把握，现在是静等未来更多资金涌入进来，当然其中也会伴随着一定的泡沫，然而有泡沫的市场才是健康的市场。
24七禾网24、您如何看待网红现象和所谓的网红经济？就您看来，网红经济有没有前途？
吴国平：我觉得很多的网红应该都属于昙花一现，网红其实是和明星的性质一样的，归根结底核心竞争力都在哪里呢？当然是内容。这些网红当中有些人长得比较帅、歌唱得比较好等，长期走红可能性还是有的，但不可能成就一大堆网红，赚大钱的网红属于凤毛麟角，是非常小的一部分，大部分都是陪衬。像我们这个行业也类似，换句话说就是现在我们的财经领域，要有吸引性也在于内容，就比如明星也不是拍一部电影就火了，而是靠内容、剧本等，我们这个行业也是一样的，靠什么来走强？长时间地走下去或者是能够创造效益，那也是在于看你的实力，这才是最关键的。网红现象会吸引更多的资金、更多的人进入，带入很多的机会、很多的流量等，这是有机会的。而就网红这个群体来说能够挣大钱的肯定是少数，核心力还是内容为王。
25七禾网25、您曾被授予“牛市宣言第一人”、“实盘冠军”、“理财年度人物”、“首席讲师”、“最靠谱基金经理”、“选股冠军”等众多称号。请问，在这些称号中，您本人最喜欢哪一个？为什么？
吴国平：就现在来选我会选“理财年度人物”，因为在这个称号中实际上是涵盖了较多东西，比如说影响力、文化方面，这个称号相对比较综合，而且“年度”代表时间比较长，有一个跨度，我比较喜欢这个称号。
26七禾网26、您本人对自己的角色定位是怎样的？您希望朋友们把您看作怎样的人？
吴国平：我给自己的定位是投资领域最具有思想的金融文化家，金融文化领域最具有实战能力的投资家。我希望我的朋友也能认为我是最具有金融文化实战能力的投资家，因为我一直追求的是把金融文化以及资产管理实战完美结合在一起，两者共同发展，而不是单一方面，我希望在某个基本领域里，能体现另外一项能力，两者融合。
27七禾网27、您2016年开始打造私募孵化和干货供应平台“私募国中岛”，请您介绍一下“私募国中岛”的功能、服务人群、发展目标等。
吴国平：这是我们阶段性创造的一个平台，当时的定位就是最亲民的私募文化平台以及干货供应平台，这样的结合也是基于自我经历中很核心的一个点，文化和实战两者结合。另外有一个功能就是孵化，孵化更年轻的私募团体。因为我个人经历比较丰富，从零开始到现在经历了很多酸甜苦辣，对这个行业的认识还是比较全面的，相对同行来说也会更深刻。我认为以我相对丰富的经历可以给到新进入这个行业的人一些价值。“私募国中岛”服务对象是刚进入到私募行业的人群。另外对于干货的供应当然不仅仅是服务这类群体，服务人群有所扩散，注重的是内容方面的质量。至于发展目标是希望能够做到类似平台中比较突出的公司，再升级就是实现在线教育。
28七禾网28、您出版过《吴国平操盘论道五部曲》、《大海日出操盘实录》等书籍，这两本书最核心的内容是什么？比较适合哪类群体阅读？
吴国平：事实上我出版过的书应该已经超过三十多本，未来的新书还有二三十本，希望我们出版的书籍无论是内容还是质量都是一流的。《吴国平操盘论道五部曲》、《基本面就是看透F10》、《把握价值》融和了基本面；还有《技术面抓住形态》、《判断盘面》这些是属于偏向技术面的；《权证与期货》是偏向心理的，因为做权证与期货心理博弈是非常重要的。这三类融和在一起（基本面、技术面、心理），这也是我自己操作核心的体系。《大海日出操盘实录》是我培养出来的几个学生，他们在实盘比赛中获得冠军的操盘实录，是属于实战体系的分享。至于适合的人群，《吴国平操盘论道五部曲》应该对一些初学者非常适合，对有一定实战经验的人来说，《大海日出操盘实录》看起来更过瘾；但对于需要一个系统的提升，对交易框架的梳理，那《吴国平操盘论道五部曲》也比较合适。
29七禾网29、您几乎每天在博客上写评论、分析股市和股票。请您谈谈您本人在写博客过程中的各种收获？
吴国平：在写的过程当中可以让我的思想有更好的梳理和总结，内容也是我非常注重的。操盘的人对自己一天的操作进行梳理和总结是非常重要的，就比如像一些散户为什么一直没有什么进步，就是因为自己没有去做总结，他们也会去记录一些东西，但只是记下这只股票今天是多少价格，赚了多少亏了多少，却没有去梳理市场的脉络，没有梳理为什么这次做对了的一些经验总结。我们每次都会去总结，花了很多心思，自然会产生出很多内容，比如说对市场的分析、理解等，其实也是一种思考。当然过程中也会有错，但会让我们的体系更趋于完善，对我们的投资把握也会更精准，更有深度，同时通过内容分享确实帮助一些人的实战，也能认识到一些朋友。对我们自身的投资、发展都带来很大的帮助。所以我至今一直都在坚持，其实像我这样做的人是比较少的。从当初我个人战斗到现在有了一个团队，不难发现我们的内容还是很多的，当然内容不仅仅是我一个人写的，整个团队一起分工完成。做完交易后的梳理和总结，是非常有帮助的，因此我很感谢自己可以一直坚持下来，能做到也是因为很小的时候我受到童话大王郑渊洁的影响，我认为他对我是影响极大的，因为他也是几十年如一日在写的童话，而我们写的是金融，虽然在领域不同，但很多东西还是相似的，我也希望自己能一直坚持下去做更好的内容出来。
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沈良访谈 熊敏整理
2016-10-17