一个赌徒的告白：从预测市场看金融交易（内附视频）

分享一个很多年前的视频，最近再次在网上看到，依然很有感触。

视频中的演讲发生在2014年8月31日，视频为东吴大学数学系助理教授吴牧恩（Mu-En Wu）的一个主题演讲《一个赌徒的告白》，他致力于推广资金管理的数学与研发金融交易策略，期望破除市场上大众追求稳定盈利的迷思。吴牧恩教授主要研究专长为资讯经济和市场预测。

虽然不是什么很深奥的学术型演讲，但我相信，不同“风格”的投资者，观看之后的感受一定是不一样的。

赌博与投资到底有什么异同点？

既然大家都是在玩概率，目标又都是为了赚钱，凭什么有高低之分？

拥有“完整”交易策略的投资者，就不是在赌博了吗？

什么样的交易策略值得研究？

......

视频内容概况：

1. 从2010年05月的一个晚上谈起……我在新加坡赌场，隔天准备回台湾！

2. 轮盘、百家乐、21点、骰宝……

3. SGD50（Beginner Luck）胜率接近50%，赔率为1，每次都下一注，赢了继续，输了加倍？

4. 一种天真浪漫的赌法~加倍下注法（Martingale） ，赢了下注一单位，输了就加倍。只要赢一次，就能赚一个单位。输进赢退，赚小赔大。总有一天全部输光光。赌的就是不要遇到那一天！

5. Anyway~ 从那天起，我以为自己是赌神!

6. 既然要赌，就把心力放在全世界最大的赌场—金融市场

7. 玩期货、期权， 我发现了一套好很赚的策略… 每天赚！每天赚！我的人生好快乐！

8. 直到那一天…. 我的赌神梦碎了!

9. 开盘狂泻500点单周狂泻1000点

10. 杠杆vs破产。没破产过，永远无法体会那种感觉！年轻气盛赚大钱，不一定是好事。用大杠杆，赚翻or破产？这是几率，更是人性。

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11. 德国赌神--科斯托兰尼。

12. 还是回归学术面… 好好做研究比较实在！于是我接触到了预测市场~

13. 资金控管，先说结论~ 赌博哪有什么必胜玩法，一切都是骗人的！投资交易也是一样！这场Talk的重点，在于用真实资料呈现一个最基本，但却最重要，且常常被人忽略的知识。

15. 从预测市场，我学到……资金控管才是交易的王道！

16. 赌博、交易的重点皆在机率与赔率？庄家设计赔率？赌徒判断机率、机率大、赔率小。

17. 从最简单的赌局出发：丢铜板，数字赚1倍，人头赔光！

18. 你肯定赌！重点是，你要怎么赌？压10%、压30%、压100%、压80%、压60%。

19. 巧赌优于小赌优于豪赌。

20. 凯利赌徒如何赚钱?

21. 金融交易在研究什么?

22. 凡人没办法准确预估何时买、何时卖，但我们可以做好资金控管，拉高胜率

23. 交易的至高境界：1.资金管理（Money Management）、止损、杠杆的魔力；2.头寸控管（Position Sizing）。

24. 技术分析有用吗? KD指标、移动平均线MA、布林带通道、葛兰碧八大法则……太多太多技术指标。

25. 你已经知道止损的重要……然而，放大获利还是要靠“资金控管”。

26. 资金管理以及神奇的杠杆。

27. 最后，交易这件事……金融市场的老师很多神（棍） 。

28. 人的一生不可能逃避风险，所以应该要谨慎地思考，再去赌！

29. 人的每一个选择、每一个决定，都存在着“赌”的成分。

30. 其实，“人生”就是“赌”，只是很多人不愿意承认，面对它，处理它，接受它，放下它，为解决人生困境的主张。

31. 巧赌：做好风险管控，减少损失、放大利润。