宿命还是轮回?了解过去或许你才能看懂现在楼市的疯狂!
有个段子很深刻地揭示了中国经济的尴尬
过去24个月里,我们把美利坚曾经奏效的救世良方挨个体验了一遍:
1:凯恩斯主义的政府刺激需求;
2:马歇尔计划的一带一路;
3:克林顿的互联网加万众创新;
4:弗里德曼的货币供给理论;
5:里根的供给侧改革,还有熔断制;
最后又回到我们熟悉的房地产拉动经济上…
从来没有哪件商品受到过如此狂热的追捧,也从来没有哪个行业引起过如此大的争议。2016年,疯狂的地王,暴涨的房价让整个社会都变得躁动不安,狂欢者怀揣房价永不下跌的信念频频出手,越涨越买;惶恐者将近邻日本楼市崩盘的惨痛引以为戒,不敢僭越,似乎他们都有着让人不得不信服的理由。但愈是如此愈却使人迷茫,中国的楼市究竟怎么了?
1998年,中央政府取消了福利分房政策,实行商品房新政,从此房子真正意义上变成了可供市场流通的商品,而中国的房价,也从此一路上涨,再也没有回头过。
可以说1998年在中国房地产历史是具有里程碑意义的一年,但这并不是我要强调它的全部理由,还因为1998年中国经济与当前中国经济所面临的困境有太多的相似。只有了解了这种相似,我们才会明白为何当下的楼市会变得如此疯狂,未来又将何去何从。
1998年,经济数据的异样首先出现在统计局官员的视野。在1997年第四季度,中国经济突然下滑,不仅致使全年增长8.8%,明显低于上一年的 9.7%,最显著的是,通货膨胀率从8.3%骤降至0.8%。“软着陆”不到一年,中国经济刚从两位数的高通胀中走出,眼看要转入平稳轨道,却又要面对通缩“脱轨”的风险。
决策者很快找到了问题的来源。中国的外贸管理部门没有预见到东南亚金融危机的糟糕程度,乐观情绪在出口外贸领域过度蔓延,在接下来的三年间,负增长成为常态,这份乐观明显彻底地失败了。
这是当年必须面对的新问题,经济从高热变成了平稳后,马上进入了急剧的下滑。从外部因素来看,东南亚金融危机冲击很大,外贸由高增长变成了负增长,而且资本外流,这个情况和中国近些年一样,或许比现在厉害得多。
外贸乏力,内需的启动同样生不逢时。尽管那些年,决策者一直在推动住房货币化、社会保障市场化和教育有偿化政策,企业家和商场也忙于价格战,期望从消费者手中掏出哪怕一丁点的真金白银。然而,对于当时人均收入不过700多美元的中国国民来说,即便按照世行标准,也仅仅处于中下收入水平的最低限。
而且,中国的城市化率当时只达到30%,农村收入和消费水平只相当于城市的1/3,居民储蓄率连续数年在30%上下浮动,且呈逐年递减趋势。鼓励消费、启动内需的政策落至民间时,似乎已有心而无力。
鉴于经济随时可能会进一步恶化的严峻形势,决策者顺势出台了三项政策:外贸、房地产消费和政府投资。后来的十几年时间里三驾马车将中国经济扶上了历史的神坛,平均经济增速在10%以上,为中国经济开辟一条崭新的道路。
(1998年上海滩 房地产 广告)
受金融风暴的冲击,居民消费信心疲弱,储蓄率过高,不利于经济的健康发展。
当时的民众花钱愿意并不强烈,唯有房子才是真正能让大家狠心掏腰包的。猛病用猛药,1998年,中央政府取消了福利分房政策,实行商品房新政。从此,企事业单位员工和福利分房说再见,开始自掏腰包购买商品房。但是当时的情况,很多人买不起房子这一巨大的消费品。政府紧接着又出台了配套政策,鼓励银行开放按揭贷款,鼓励民众通过贷款来买房。
(1998年上海滩 房地产 广告)
1999年,中国开始大学扩招,招生人数由1998年的108万一下激增到了160万人,到2005年录取人数开始超500万人。这就意味着每年会有超500万的受过高等教育的人才走向社会,已然见识了大城市的各种便利,既不甘心再回乡下,也没有了福利分房的毕业生,成了楼市最大的刚需。
改变了许多人一生命运的政策在1998年前后相继出台。从此,一头肆虐中国经济十几年的房地产大老虎逐步成型了。一代代中国青年人也开始了他们房奴的生涯。
商品房翘动了中国最大的消费品市场,房地产周边的家电、建材等行业也连带受益。中国市场消费不足的问题被“彻底解决”。在未来的十几年里,房地产及其周边产业对中国GDP的贡献率超过了30%,成为中国经济增长最大的动力源泉。
2016年初,国家统计局公布的数据显示,2015年我国GDP为676708亿元,增速为6.9%,创出1990年以来的新低。
中国经济面临的,可能是比1998年更复杂和更难抉择的局面。其一是PPI连续经历48个月的断崖式下跌。其二是占GDP三分之一的外贸出口基本没有了,甚至成了负数。其三是大部分制造业工厂都关闭。其四是钢铁、化工、水泥等重化工业基本全军覆灭。其五是消费在勉强地支撑着,但这只是人们维持基本的生存所必需,随着经济的下滑,消费早晚也会下跌的。其六是金融系统危机加大,据中国社科院的数据和估算,地方政府债务规模大概是30万亿左右。国际方面,同样有来自国际经济反复动荡的压力。
历史总是惊人的相似!仿佛历经了一个轮回,2016年中国经济再一次走到了历史的交叉路口,向左还是向右?
说到这里,大家可能就已经对当下楼市的疯狂有了一些觉悟。此次楼市动荡,无关购房者需求,无关开发商道德,参与者全是国家队,所以我更愿意解释它为一场由央企房企作为前导,既有银行支撑,更有政策支持的新时期房地产改革,或者更确切说是房改的前期准备阶段。
现象:1、央企大肆压进,各地疯狂拿地。2、地方政府积极配合,严控拍地节奏。3、银行全力支持,保证资金充足。4、政策维稳为主,后续逐步推进。
冒昧揣测,那些既无资金优势又无土地可用的小房企们的命运将是悲惨的,或遭兼并或被淘汰,而实力央企们将完成在房地产行业的绝对主导地位。整个过程必将是疯狂而混乱的,就如当下楼市的风雨变幻。如此,扫清障碍,核心政策出台,真正的房改才将到来。至于在这一过程辛勤摇旗呐喊的群众队演员命运将会如何,恐有待探讨。
在刚刚结束的G20杭州峰会,中国的主持和引领下,相关各方共同努力,达成了五大成果:一是“我们决心为世界经济指明方向,规划路径”,二是“我们决心创新增长方式,为世界经济注入新动力”,三是“我们决心完善全球经济金融治理,提高世界经济抗风险能力”,四是“我们决心重振国际贸易和投资这两大引擎的作用,构建开放型世界经济”,五是“我们决心推动包容和联动式发展,让G20合作成果惠及全球”。因为是中国的主持和引领,所以5项成果更代表了中国未来的宏观方向。
其中有我们熟悉的三驾马车中的国际贸易和投资,还有创新增长方式观点的提出,创新增长方式,一定程度上表明决策层对房地产改革的态度:1、房地产支柱产业一家独大的状态已经过时。2、必须开始着眼寻找房地产之外的新的增长点。
房地产这张灵丹妙药还能继续起死回生吗?我也没有答案,因为还不知道最后这张方子究竟会被如何运用。且时势已变,经过十几年的发展,房地产已消耗掉居民的绝大部分储蓄,而且因占用大量资源而妨碍了实体企业的发展,现在单纯靠房地产拉内需恐已无法取得预期效果。
2006年当所有人都知道了炒股能赚钱的时候,进场的赚钱了吗?2013年当所有的人都坚信黄金必然升值的时候,出手的大妈盈利了吗?2016年当所有的人都被风吹草动所惊扰,倾尽身家去炒房的时候,接盘的命运又会如何?当所有人都知道的秘密,还是秘密吗?最后的狂欢还是最后的晚餐,退潮之后,裸泳者自将显现。
处于改革的阵痛期,我们应该如何应对,是跟着疯狂还是警惕风险?
首先说两个大家都认可的基本面1、政府不允许房价暴跌。2、当前的房价非正常暴涨难以持续。那么既要保房价又要面对需求突然被释放后的冷场,房产商会如何做?精装房。假设未来仍保持1万的房价,但现在1万到手的是毛坯未来却是精装,在房价不跌的情况下让利于购房者以刺激需求,我认为这将是的大趋势。而对于真正的自住购房者来说,等等又何妨?
中国人喜欢把十年断成一个阶段,中国人还喜欢讲因果说轮回,自1998年商品房新政出台,到2018年,恰好二十年,二十年一轮回,到那时,改革究竟是向左还是向右?对于那些等待者,等来的究竟是一根救命稻草,还是满纸辛酸泪,虽不知,但我仍满心期待。
落日,在高楼群中消失
空气变得稀薄,月亮露出漠然的脸
世界,从前一秒钟的光亮划向后一秒钟的黑暗
曾经,令人恐惧和动荡不安的漂泊感
像一只无形的怪兽吞噬了活泼的心
而我,在历经愤恨与失落的纠缠
最终,竟只剩了无尽的虚妄跟无尽的期盼……
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作者:万晓明
编辑:咕噜