实锤！长园集团财务造假被处罚！连累公司市值缩水超6亿！

文丨国际能源网  林雨潇

近日，输配电领域A股上市公司长园集团被曝出因财务造假而被证监会处罚的消息。从2018年底长园集团就传出财务造假的问题，几番查证至今，终于实锤！长园集团或许将面临被投资者索赔的窘境。

涉事的长园集团旗下子公司长园和鹰原董事长尹智勇曾在2018年12月28日召开新闻发布会，发表声明说对财务造假一事毫不知情。吊诡的是2019年3月，尹智勇已经因长园和鹰原董事长尹智勇因挪用资金、职务侵占被刑事立案。长园集团股价因此次被证监会处罚受到影响，在10月21日证监会处罚消息发布之前，该公司股价最高达到6.94元/股，而到10月26日收盘，长园集团股价已经跌至6.47元/股，市值缩水了6个多亿。

1一手好牌打得稀烂

长园集团的财务造假问题绕不开一个关键人物就是尹智勇。1966年10月出生的尹智勇是非典型的“60后”，与一般“60后”按部就班地生活截然不同，他是一个喜欢挑战和冒险的人。曾经在基层，他从事的依然是颇有创意性的产品研发工作，他负责研发光电控制钢丝无梭织网机及高速制钉机相关工作。但因为有良好的口才和超高的情商，他后续去了另一家商贸公司从事销售工作，不到两年的时间，他就成为公司中数一数二的金牌销售员。

长园和鹰原董事长尹智勇

然而他却没有在销售岗位上继续战斗，在风头正盛的时候，他选择远赴海外留学。1995年10月至1999年4月就读于日本大阪市立大学工学部，攻读机械专业类硕士课程。在此期间或许是尹智勇最能拼的时候。每到周末他甚至能两天三夜不休息，连续60个小时不睡觉，只为边打工赚钱攒学费，边学日语。

每每坚持不下去的时候，他就会想起在小时候看过的一本名叫《红旗飘飘》的书里说，“红军长征非常辛苦，腿都像灌了铅一样。当自己坚持到最后一夜的时候，双腿已经不是像铅了，而是在飘了，就觉得双脚够不着地，人就像浮在地面飘来飘去一样。”想到红军长征时的艰苦，尹智勇就不觉得自己的日子过得有多苦。

学成归来的尹智勇任职于日本高鸟株式会社，担任中国事业推进室室长。2000年起，他负责海外营销及售后服务，并仅用2年时间就使高鸟多线切割机产品完全占据中国市场全部份额，年销售额达到千万美元。后来他创立了上海和鹰机电科技股份有限公司并担任董事长。

上海和鹰机电在2016年被长园集团成功收购，成为其子公司之一，也是长园集团智能工厂板块的重要组成部分。正所谓“成也萧何败萧何”，也正是这个智能工厂，让尹智勇把一手好牌打得稀烂。

2造假两年虚增利润近3亿

长园集团是一家专业从事工业与电力系统智能化数字化的研发、制造与服务的科创产业集团。智能工厂装备产业主要包含测试系统和自动化装备两大产品系列，为电子、汽车、医疗、新能源、服装、照明等行业提供全面解决方案；智能电网设备产业覆盖了从发电、输电、变电、配电到用电的全网各领域。

造假一事主要的起火点在智能工厂板块。根据证监会处罚公告内容显示：从2016年开始，长园和鹰及其子公司通过与泰国、柬埔寨、越南以及国内多家公司通过提前确认收入、重复确认收入、签订“阴阳合同”、项目核算不符合会计准则等多种方式虚增业绩。

根据国际能源网记者初步统计，仅2016年期间，长园和鹰及其子公司虚增营收高达?14971.27 万元，虚增利润总额 12300.38万元，分别占公开披露的长园集团当期营业收入、利润总额(追溯调整前)的 2.56%、15.21%；2017 年度合并利润表虚增营业收入20958.78万元，虚增利润总额17989.83万元，分别占公开披露的长园集团当期营业收入、利润总额(追溯调整前)的 2.82%、14.85%。

虽然尹智勇一再辩驳自己因病对财务虚增问题毫不知情，但作为公司的董事长，尹智勇承担着长园和鹰全面管理职责，相关的高管刘瑞、史忻等均向其报告工作，其明知海外销售收入确认存在异常，但予以默许、放任。组织策划签署中蔼万家“阴阳合同”，安排智能工厂客户签订不符合实际情况的验收确认书，应该逃脱不掉其成为涉案信息披露违法行为的主要策划者、组织实施者。

证监会对于尹智勇的辩解不予采信，并且对其给出警告，并处以30万元罚款，10年证券市场禁入措施。尹智勇在接到这份处罚开始的十年内，将无法在任何一家上市公司担任董事、监事、高级管理人员，可以说他的大好前程就此彻底终结。

3管理问题值得深思

长园和鹰虚构业绩在长达两年多的时间没有被发现，而且从2017年财报数据上看，长园和鹰的营业收入、净利润分别占上市公司相应财务指标的13.05%和15.85%，可以说是集团内部业绩占比很重的一家子公司。但长园集团竟然放任其虚报业绩而没有发现，足以看出其集团内部的管理是存在问题的。

这种管理的漏洞不仅体现在长园和鹰的业绩虚报方面，还体现在此前和沃特玛的一段恩怨上。2015年，沃特玛还是长园集团的参股公司，在同年4月的一次董事会上，长园集团同意为沃特玛向中国进出口银行深圳分行贷的1.5亿元提供担保。为降低风险，长园集团用沃特玛购买的生产设备为自己提供反担保。殊不知一旦沃特玛陷入财务危机不能正常经营，它的生产设备极有可能处于停工状态，只要不卖掉变现，就会产生资产减值。截至2017年底，沃特玛购买的资产账面价值仅为1.27亿元，到今天是否还有残值很难说。

如果仅仅是担保方面的关系或许对长园集团的影响不会那么大，没想到长园集团还出了一个“昏招”把自己和沃特玛成功绑在了一起。长园集团旗下中锂新材从2015年开始向沃特玛销售锂电池隔膜，但沃特玛付款存在压力。长园集团为了合作可以继续，让其做储能业务的全资子公司长园深瑞从沃特玛采购电池，钱款就由中锂新材代为支付，长园深瑞向沃特玛采购A类电池PACK，产品价略低于市场价。长园深瑞有电池用，中锂新材对沃特玛的应收款少了，双方的生意能更好地持续。

看似很合理的一种合作方式，实际是加深了长园集团和沃特玛公司的牵连。沃特玛电池因为质量问题接连遭遇工信部点名批评，停产、停工几近破产。长园集团旗下的中锂新材和长园深瑞都因此遭遇损失。长园集团在2017年年报中对中锂新材受沃特玛事件影响评估不足，要在2017年时再多计提中锂新材1.8亿元的商誉减值。长园深瑞因计提电池包存货跌价准备等原因，净利润同比下降6.07%。

长园集团的管理混乱问题还体现在其对主营业务的摇摆性。曾经长园集团看重新能源汽车领域，重资收购多家相关公司，但随着新一任管理层走马上任，将主业定位在智能电网相关领域，电动汽车相关业务从香饽饽变成无人问津的“冷板凳”，曾经被集团高度重视的中锂新材几乎成了“小透明”，另一个布局新能源汽车的长园华盛则更惨，在2019年1月底，被转卖这次股权转让给长园集团造成3亿元的投资损失，2014年才收购回来的长园华盛被集团彻底抛弃。

4如何走出泥潭

长园和鹰被处罚已成定局，给长园集团带来的不利影响已经产生，长园集团目前应该考虑的是如何将不利影响降至最低。长园集团2019年出现巨额亏损，归属净利润为-8.77亿。业绩下滑最主要的原因是长园集团处置了一部分非主营业务的股权，比起当时收购这些股权所花费的资金，出售股权亏损了一大笔钱。

今年上半年的财报显示，长园集团已经恢复了一部分业绩，终于实现了扭亏为赢。公司归属净利润从-8.77亿增至0.97亿。长园集团将主营业务聚焦在输配电、智能电网和智慧工厂领域。从财报中可以发现，在智能电网领域和智能变电站辅助系统方面，给集团的业绩贡献颇多。长园电力电缆附件中标份额也稳居行业前列。

而在智慧工厂方面，因为长园和鹰虚报业绩事件给集团带来的不利影响很深远，需要让投资者重新建立信心需要一定时间。当务之急是长园集团需要一位核心的管理者和控制人。因为公司的发展需要稳定的定位和市场布局，而长园集团此前犯的错误很重要的原因在于公司缺乏一个核心人物能确保公司可以稳定地制定公司发展规划。管理层更换一次就让公司的业务领域翻天覆地的调整一次对于任何一家公司来说都是致命的缺陷。

国际能源网记者认为，长园集团需要稳定业务方向，重点在智能电网设备领域布局，因为随着国家要求将原属于国家电网旗下的设备企业剥离，电力设备将以开放的形态引入更多的竞争者，长园集团有机会在智能电网领域分一杯羹，长园集团如果可以在智能网联化时代到来之前能成功抢滩智慧能源设备领域，其未来前景依然值得期待。

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