点穴：财务造假与报表之间的互动关系

（一）

【财务造假与报表之间的互动关系】目前上市公司财务造假基本上都是围绕虚增利润来做文章，财务造假必然经历以下 3 个过程：1.虚增利润；2.虚构现金；3.虚增资产。用一句话来说，如果虚增了利润(利润表)，就无法产生真实的现金流(现金流流量表)；造假者就会通过虚增资产(资产负债表)来掩盖这部分利润。

胖子和羊：如果可以同时产生真实的现金流呢？

不与生意人打交道：有现金流就不会虚增了。

瘌隆赛大腿_张：每天进步一点点，多谢马老师。[作揖]

（二）

有些上市公司利润连年增长，看上去很完美，但经营性现金流净额却长背离，甚至为负数。这时，就值得怀疑这些利润中含有大量的水分。这些虚增的利润藏在了应收账款、预付账款、存货、在建工程和固定资产等资产中，让这些资产中也含有大量的水分，以掩盖这些虚增的利润。“赚”了好多利润，兜儿里却没钱。不过，如同康美药业这种企业，甚至干脆将虚假的利润藏在虚假的货币资金中，真是胆大包天啊。

if_有如果：那如果真出现您说的那样，股东或法人把公账的钱转到私户，怎么做账，或怎么避免呢？

路晓华0724：司内资产转移至司外，买资产啊！天价买。

马靖昊：别忘记了并购的商誉，可以说，商誉已成为套取资金的黑洞，比利用“在建工程”、“固定资产”等科目套取资金更为疯狂。

（三）

预付账款、预收账款的有无及多少代表着公司在产业链中的话语权，预付账款越少、预收账款越多代表公司在产业链中的话语权越强。反之，预付款越多、预收款越少则话语权越弱。预付款可以用来藏匿虚增的利润，因为虚增利润，一般也要虚增现金，这些虚增的现金可能就是公司与“关联方”共谋提供的，它最终还是要还回去的，因此，就通过预付账款支付出去。比如康美药业近几年的预付账款几乎连年增长，在正常情况下别说是预付，即便是正常要付的款项也是要一拖再拖的，试想一下康美药业居然有这么多的预付账款真是不可思议。后来，就证实了康美药业在这些年一直在做假账，甚至货币资金项目都造假。

（四）

如果你发现一家上市公司存货增加、存货周转率不断下降的同时，其毛利率却上升，且多年如此，基本上可以怀疑这家上市公司做了假账，原因为存货与毛利率呈负相关关系。一般存货增加多数是因为货不好卖，相应的存货周转率降低，销售遇到阻力，产品竞争力下降，在这种情况下公司为了挽救颓势一般会进行降价销售，毛利率也会相应下降。

酒色财气小神仙：赞，专业有力量

市值风云：然后找个机会，一次洗掉，比如欧菲光直接用存货减值给冲掉了。还有堪称狼人的上市公司，把仓库点了，烧个一干二净，清清爽爽。

（五）

【如何判断上市公司固定资产是否造假】上市公司为了掩盖虚增的利润，往往会通过应收款、存货、在建工程、固定资产来消化这部分利润，让它的增长显得合情合理。那么，如何来判断它是否利用固定资产这个项目来造假呢？比如某上市公司好像吃了啥仙药，三年内净利润翻了接近4倍，它的固定资产周转天数每年都在上升，远比同行医药公司高得多。而且在数额上，它的固定资产居然和一家在营收上比它大6-8倍的同行业公司差不多，难道它的固定资产在生产上就这么不卖力，你说奇怪不奇怪。

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