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点穴:财务造假与报表之间的互动关系

马靖昊 马靖昊说会计 2022-08-06

(一)

【财务造假与报表之间的互动关系】目前上市公司财务造假基本上都是围绕虚增利润来做文章,财务造假必然经历以下 3 个过程:1.虚增利润;2.虚构现金;3.虚增资产。用一句话来说,如果虚增了利润(利润表),就无法产生真实的现金流(现金流流量表);造假者就会通过虚增资产(资产负债表)来掩盖这部分利润。


胖子和羊:如果可以同时产生真实的现金流呢?

不与生意人打交道:有现金流就不会虚增了。

瘌隆赛大腿_张:每天进步一点点,多谢马老师。[作揖]


(二)

有些上市公司利润连年增长,看上去很完美,但经营性现金流净额却长背离,甚至为负数。这时,就值得怀疑这些利润中含有大量的水分。这些虚增的利润藏在了应收账款、预付账款、存货、在建工程和固定资产等资产中,让这些资产中也含有大量的水分,以掩盖这些虚增的利润。“赚”了好多利润,兜儿里却没钱。不过,如同康美药业这种企业,甚至干脆将虚假的利润藏在虚假的货币资金中,真是胆大包天啊。


if_有如果:那如果真出现您说的那样,股东或法人把公账的钱转到私户,怎么做账,或怎么避免呢?

路晓华0724:司内资产转移至司外,买资产啊!天价买。

马靖昊:别忘记了并购的商誉,可以说,商誉已成为套取资金的黑洞,比利用“在建工程”、“固定资产”等科目套取资金更为疯狂。


(三)

预付账款、预收账款的有无及多少代表着公司在产业链中的话语权,预付账款越少、预收账款越多代表公司在产业链中的话语权越强。反之,预付款越多、预收款越少则话语权越弱。预付款可以用来藏匿虚增的利润,因为虚增利润,一般也要虚增现金,这些虚增的现金可能就是公司与“关联方”共谋提供的,它最终还是要还回去的,因此,就通过预付账款支付出去。比如康美药业近几年的预付账款几乎连年增长,在正常情况下别说是预付,即便是正常要付的款项也是要一拖再拖的,试想一下康美药业居然有这么多的预付账款真是不可思议。后来,就证实了康美药业在这些年一直在做假账,甚至货币资金项目都造假。


(四)

如果你发现一家上市公司存货增加、存货周转率不断下降的同时,其毛利率却上升,且多年如此,基本上可以怀疑这家上市公司做了假账,原因为存货与毛利率呈负相关关系。一般存货增加多数是因为货不好卖,相应的存货周转率降低,销售遇到阻力,产品竞争力下降,在这种情况下公司为了挽救颓势一般会进行降价销售,毛利率也会相应下降。


酒色财气小神仙:赞,专业有力量

市值风云:然后找个机会,一次洗掉,比如欧菲光直接用存货减值给冲掉了。还有堪称狼人的上市公司,把仓库点了,烧个一干二净,清清爽爽。


(五)

【如何判断上市公司固定资产是否造假】上市公司为了掩盖虚增的利润,往往会通过应收款、存货、在建工程、固定资产来消化这部分利润,让它的增长显得合情合理。那么,如何来判断它是否利用固定资产这个项目来造假呢?比如某上市公司好像吃了啥仙药,三年内净利润翻了接近4倍,它的固定资产周转天数每年都在上升,远比同行医药公司高得多。而且在数额上,它的固定资产居然和一家在营收上比它大6-8倍的同行业公司差不多,难道它的固定资产在生产上就这么不卖力,你说奇怪不奇怪。


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某些上市公司将大部分造假的利润转入了存货、在建工程等资产中……


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