上市公司虚增收入和利润的代价太大了！！！

（一）

某些上市公司虚增收入和利润，为了不穿帮，真是不惜缴纳至少占收入2成以上的税收，税收本质上可不会让你真正采用权责发生制，必须及时缴纳真金白银。其实那怕造假的公司按时缴纳了这些税收，同时，将虚增收入而带来的资产“增加”也在资产负债表中作了“妥善”安排，但仍然有办法让它穿帮。

一般来讲，企业收入增长了，按照业内“工资/收入”的比例，它的工资支出也要相应增长。那么，请问，对于虚增的收入，公司将“增加”的工资发给谁呢？要是还要继续假戏真做，真发工资的话，成本就太高了，至少要占到虚增收入的5成以上吧，需要造假的上市公司现金流往往很差，我想，这些上市公司都没有实力来造“工资”这个假吧！

可甜可y：我不明白，为什么要虚增收入和利润呢？虚增收入，多交税，对企业来说有什么好处呢？

踏歌而行春天里：业绩好，就可以炒高股价套现啊。

抱一2015：工资的视角。

jillchina：马老师火眼金星，又学一招！

DX安安：所以税务局盯交社保，以前不交社保做假。

庐阳逍遥客：“吹牛B也要上税”的。不过已经有造假被查出后“退税”的案例。

（二）

毛利率是体现一家企业产成品的市场价值相对于其原始生产过程中所发生的成本的溢价能力，高毛利就是产品具有高附加值。

但高毛利率并不一定带来高净利润率，毛利还需要经过管理费用、销售费用、财务费用、所得税费用等一系列“拔毛”后，才能剥出净利润来。从这个“拔毛”的过程可以看出一家企业的性质、业务模式以及管理效率。

比如国企，一般来讲，由于其垄断地位，它的毛利率较高，但由于管理上的问题，其净利润率往往较低；比如医药类企业，由于药价高，它的毛利率一般很高，但由于销售上的回扣等问题，其净利润率并不高。

高毛利并没有带来相匹配的净利润率，说明它的业务在产业链的价值传导过程中必定发生了某种扭曲，比如管理中可能出现的浪费甚至贪污行为；比如在销售中向经销商过多的让利甚至对客户大额佣金。

lyb195910：高毛利应该带来高效益，现实中高毛利企业净利润并不高，期间费用超高吞噬高毛利。

颜玉酷：马老师把毛利润和净利润说的简明扼要，通俗易懂。

（三）

应收项目的存在就是源于激烈的市场竞争，从应收账款、应收票据占营业收入的比重，可以分析出企业产品的市场竞争程度。

比如一家企业应收项目占营业收入的比重就会很高，甚至超出70%，这就意味着这家企业营业收入中只有不到30%的比例是一手交货一手收钱，其余的都是先给货往后再给钱，甚至是货都用了半天才阶段性的给部分钱，这样的企业多半做起来很累，现金流常常上气不接下气。

相反，如何一家企业应收项目占营业收入的比重很低，甚至低于10%，这就意味着营业收入中超过90%的比例是一手交货一手收钱，现金流很爽吧。

会计上的应收项目产生于权责发生制的会计制度下，企业把商品转移到客户那里的行为就记录为销售收入，不管客户有没有付款都认列为收入。一个企业行业竞争环境越是激烈，它的下游企业越强势，那么应收项目在行业中就越普遍。

（四）

作为一家企业，一般来讲，肯定是最好尽可能多占有上下游的现金用于自身经营运转，我多欠别人的钱（大家抢着给我供原材料，我可以晚点给供应商货款，应付账款多一点），让经销商早点打钱订购产品（记为预收账款，越多越好），直接收现金不接受赊账防止有人欠账（少一点应收账款），尽可能少提前给别人钱（少一点预付账款）。

如果真有企业这么做到了，那么其现金循环周期（现金循环周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数）一般为负数，体现了在产业链中的决定性的优势地位，完全可以依靠占用上下游资金来维持自身的运营周转。

兰亭_集序2162：看见这个指标就是一地鸡毛，我们公司现金循环周转天数从2019年差不多78天左右，到2020年12月份直接变成105天，其中应收 应付都没大的变化，问题出在存货上，生产的东西卖不出去，但是还是要生产，因为工人不能不吃饭啊。

马靖昊：如果一家企业对上游必须先付款取得原材料，对下游客户必须先交货后收钱，这家企业就处于产业链中最无话语权的地位，现金流糟糕是肯定的，这样的企业没有破产也是处于苟延残喘中，一个字“累”！

（五）

财报与其说是一笔笔业务“记录”下来的汇总，倒不如说是一笔笔业务“算计”下来的汇总。不能简单地说财务人员不地道，而是财报本身就是基于“权责发生制”原则编制的。由于权责发生制的存在，让财务人员在业务处理过程中存在大量的估计和判断，这样，财务人员一定会从公司利益最大化角度进行账务处理。

Excel培训师：所以会计的会，就是很会（hui）计。

企企-幸运老曾：@企企管理云 可以一笔业务同时出权责发生制和收付实现制的账簿，减轻财务人员工作量，还能让老板实时掌握经营状况。

lyb195910：毛估估要靠注师的职业判断。

马靖昊：现金流量表就是根据“收付实现制”原则的制的，现金与收入、利润不一样，可以点清楚，因此，就基本上消除了财务人员的判断和估计。

用精炼的语言阐述深刻的财务逻辑，如文章得到您的认可，希望您看完后分享到“朋友圈”或者点一下右下角的“在看”，以示鼓励。长期坚持原创不易，多次想放弃，坚持是一种信仰，专注是一种态度 ，一路陪伴，一起地老天荒，谢谢。

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