体外循环！！！
【采用自有资金进行体外循环的财务造假】这种造假案一般是系统化的，整个造假流程都有伪造的购销合同、入库单、检验单、生产单、销售单、发票等“真实”的票据和凭证去对应。所有的单据形式上都没有问题，但实际上这笔业务却是虚假的，属于假账真做。下图概括性地表现了整个资金流转和报表的操作过程。
庐阳逍遥客：当年万福生科就是这样搞体外循环，同一笔钱来回倒腾，虚构现金流入流出量，欺骗审计师，不知道哪个老板是否还在吃牢饭。
二
【案例回顾：万福生科的造假方法】1.销售端，主要是虚构或串通客户虚构收入。收入造假要完成现金流链条的循环，万福生科通过预付账款的方式将现金打给它的关联方粮食经纪人，关联方粮食经纪人再把现金打回到上市公司作为收入。2.资产端，主要通过虚构在建工程和预付账款来虚增资产，而虚增的利润又可以很“完美“的藏匿在在建工程中。万福生科虚增的在建工程非常大，而虚增利润所产生的增量现金流，通过虚增在建工程转出，在建工程结转固定资产后，其虚构的利润又通过每年计提折旧的方式予以清洗。万福生科财务造假的手法非常隐蔽，通过在建工程很好的藏匿虚构利润，可操纵性非常强。
土耳其长烟斗：那盘在建工程和固定资产的时候，发现都没看到实物，不就被发现了吗？
马靖昊：在牛奶中掺点水，你能发现吗？万福生科属于一条龙造假教科书级的典范。其造假最天才之处在于，教会了大家要把现金流送到体外循环最好的方式是在建工程及相关的预付账款科目里。
三
如果一家上市公司应收账款、预付账款的合计数的增长速度远远高于营业收入的增长速度，而其应付账款、预收账款的合计数远小于应收预付款合计数，要是其经营活动现金流量净额为负，可见其收入质量不高，资金被上下游公司占用，说明其产品的市场竞争力较弱。在这种情况下，如果该公司的毛利率水平相对平稳，甚至还有增长，这说明其竞争力较弱的说法就难以成立，则有可能是利用应付项目虚构收入，或者利用预付项目涉嫌将资金转移出体外。
上市公司如果和非关联企业有长期挂账的预付账款，很有可能是将资金进行体外循环，因为没在企业会傻到给了别人钱，而迟迟收不到货。
四
【现金流量表如何利用“体现循环”方式造假？】由于权责发生制的存在，企业通过操纵利润可以搞掂资产负债表和利润表，因为利润可以与现金流相脱离，很多人觉得现金流量表不好造假，因为现金是实打实的，审计师可以通过银行实施函证程序发现异常情况。其实，搞掂现金流量表也不难，企业可以通过洗出资金进行体外循环等方式搞掂现金流量表。
但是，大伙想过没有，虽然总的净现金流不调整，没有发生变化，但现金流量表的内部结构是可以调整，可以变化的，即通过调整经营活动的现金流量，让它看来起显得公司挺挣钱并且与利润也相匹配。
比如，某上市公司就是通过体外资金循环，实现虚增的利润与现金流相匹配。方法是：将公司内自有资金以及银行贷款以采购原材料和在建工程的名义转移至其关联方和其控制的账户，将资金转移至体外。然后再通过销售的名义，把体外资金汇回本公司，虚增利润。
这种财务上“假账真做”的造假手法高超之处在于，现金流量表的净现金流量是不变的，与资产负债表的货币资金增减额保持了一致。但是，它的现金流量表内部结构则是完全进行了调整。在这个过程中，投资活动和筹资活动的净现金流调减了，而经营活动的净现金流相应调增了。最后的结果是营业收入、利润和经营活动现金流量都很美。
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