持有500万现金是否可以财务自由？

关于持有多少现金，通过投资可以实现财务自由的事，是一个非常热门的话题，每隔一段时间就有人拉出来讨论。就此，说一下自己的认知，或者进一步说，也想看看对于自己是否有借鉴作用。

作者：二马由之   来源：雪球App

首先通过银行储蓄肯定是做到不的，截至2019年11月数据，5年定期的存款利率不足3.5%，国家统计局发布的2019年10月CPI 数据为3.8%。如果但看10月份数据，在有着5年定期存款利率的情况下，银行存款是贬值的。我们乐观一点，认为银行存款和CPI的差为1%。也就是说500万现金有5万的净收益。考虑的正常的支出，一年五万肯定是不够的。

通过银行存款及理财实现财务自由这条路直接pass。

那么针对普通人是否有通过一定金额的本金理财来实现财务自由的渠道呢？这个是有的。我们下面看一组统计数据。

如下是杰里米-西格尔统计的美国200年时间各类资产的收益情况。可以看出股票投资的收益远高于其他类资产。西格尔统计的全球其他市场的资产收益数据和美国基本一致。

下面是二马搜集到的中国股市的数据，信息来自雪球 @沈潜 的文章，据说是wind数据。

沪深300指数，是从2004年的12月31日开始计算的，起点是1000点。根据wind数据，如果算上股息，到昨天收盘（2018年8月27日，下同），13年零8个月的时间，沪深300指数总涨幅为314.21%，年化复合收益率为10.96%。这个数据，二马选择部分采信，二马认为沪深300 可以取得比银行理财的更好的收益，不纠结于具体的数据正确与否了。

持有沪深300指数基金在过去14年取得了10.96%的复合收益率，这是一个相当高的收益。那么未来10年，这个收益还能达成吗？如果说单纯的持有沪深300指标股，我认为还是有一定困难的。

如果再加两个操作：

（1）做有限的波段操作。因为是针对普通人的策略，我们将策略定的相对简单。这个有限的波段操作定义为：在大牛市中高点卖出，例如5000点的牛市，我们在4000点卖出不算错；在熊市中买入，不追求大盘跌到2500点，3000点就可以买。按照约8年一个牛市。每个牛市多赚30%，牛市为平常年份贡献约3%的复合收益。我们将未来10年通过指数基金投入取得10%的复合收益率作为目标。这个目标还是不难实现的。

（2）多账户打新，要求不要太高，由于本金比较大。打新贡献1%的收益即可。

通过这些动作，我们认为投资者实现10%的复合收益增长率不算难。

在这个收益目标下，我们看看有500万资金是否可以财务自由。

我们先做两个假设：

（1）投资者每年的消费金额为20万，每五年加5万。这样这10年的消费支出分别为前五年20万，后五年25万。

（2）通货膨胀率为3%。

从上面的表可以看出，有500万现金的话，每年生活不用太节俭。有效本金持续增加。这个模型还是不错的。也可以预防一定的风险。

如果将初始本金变更为300万，其他模型不变，我们可以看到有效本金也在增长，但是增长幅度就很慢了。这个模型可以接受。但是抵御风险的能力就下降很多。

综评：

500万本金，通过合理的理财手段基本上可以实现财务自由。当然要求不能太高。如果本金少于这个数字，就会存在一定的压力。特别是在遇到市场有较大波动的时候。

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