2021年，你最看好哪支基金？

2020年行情火热，全年股票型基金平均收益48.17%，翻倍基金也不在少数。在你因为行情火热而准备购买基金前，我希望你能看到2021年也存在巨大风险。

有人说：白酒、光伏、新能源等看业绩和估值根本没法玩，早就透支未来几年业绩，现在的上涨纯粹就是泡沫化。

• 不管正确与否，整个投资过程其实是零和博弈，有人赚钱就会有人亏钱，关键就是你能看好哪支基金，能否坚持守住一支好基金等等。

一、我们先盘点下：2020年“基金池”都是什么样的？

目前来看，A股有227个行业，真正牛逼也就10多个， 这10多个中在未来还有大幅上涨空间的，也许不超过5个。

另外，中国偏股类基金经理有1617人，能实现年化15%、从业5年以上的只有232人，从业10年以上仅有21人，占1.3%。

• 综合来看，市场共有4000多只股票基金，有长期投资价值（成立超过10年，年化收益率大于10%）的不过290只，长期投资、并能实现超额收益（成立超过10年，年化收益率大于15%）仅134只。

可见，在喧嚣中，大部分被热炒的所谓“机会”，最后都不过是挥向散户血淋淋的杀猪刀。

于是，我费尽心思整理，这是2020年收益翻倍的基金名单，有需要都可以保存一下：

• 我要特别提醒的是，目前市场上非货币基金数量将近10000只，对于普通投资者来说，如果不认真挑，即使赶上行情好，也可能亏钱。

最后，再来看看目前市场的估值情况，几只大宽基指数都到了99%的估值位。

综合来看，目前市场的整体风险是：

• 一方面大盘风格的沪深300和成长风格的创业板现在均处于历史高位，市场情绪越来越高涨，投资者风险偏好也在逐渐增高。

• 另一方面成交量和换手率这种短线指标，虽然上证指数最近突破3587的高点，距离2020年7月还有一定距离，激进投资者可以享受估值泡沫，偏保守投资者也可以做好止盈计划了。

二、顶级人才千里挑一，顶级资产凤毛麟角，2021年我看好的5个行业基金

从2020年数据看，中国是全球唯一实现正增长主要经济体，妥妥的全球经济复苏“发动机”，大概率在2021年成为所有摆脱疫情影响国家的首要合作伙伴，大国运真的挡不住。

有意思的是，有史以来美元总量，有21%是2020年这一年印出来的。而且摩根士丹利预估，G4四大央行（美联储、欧洲央行、日本央行、英格兰银行）的资产负债表会在年底会扩大到近30万亿美元。

可见，全球大印钞大放水带来后果是，所有钱疯狂寻找出路，各种资产都疯涨。2021年有多少钱会流入A股？A股227个行业，哪些行业基金更有前景呢？

1、白酒

目前来看，白酒行业的确定性在于高端酒企就是印钞机。我们衡量企业/行业赚不赚钱，看两个指标：

（1）净利率

净利率=净利润/营收，衡量的是每卖出去100元产品，企业能赚多少钱。

（2）ROE（净资产收益率）

ROE==净利润/企业净资产。简单点理解就是企业的投资回报率，企业每投出去100元，能带来多少回报。

白酒行业净利率是35.6%。酒企每卖出去100元酒，能赚35.6元，是A股所有公司平均水平的4.4倍。

• 茅台赚钱能力更强，净利率是51.4%。每卖出100元酒，能赚51.4元。

• 白酒行业ROE是27%。酒企新建100元产能，每年能赚27元。是A股所有公司平均水平的2.8倍。

• 茅台的ROE同样很高，是33%。新建100块产能，每年能赚33%。

这是过去几年白酒行业净利率和ROE，基本保持稳定，妥妥的印钞机，未来呢？

• 其他不好说，高端白酒依旧“稳如狗”，因为护城河非常高，素有“五分社交四分成瘾一分金融”的说法。

可以说，高端白酒护城河高、行业格局稳定，盈利能力一直保持稳定，想颠覆它们，短期来看很难。

2、医药

医药行业的确定性在老龄化和创新药、医疗器械、疫苗的国产替代。

先来说说老龄化，根据我国老龄化发展预测图：2050年，65岁以上老龄人口占比会超过25%。2019年，这一数字是12.6%，未来30年，老龄人口占比翻番。老年人越来越多，对医药需求也就越多，医药市场规模也将持续增长。

另外就是创新药、医疗器械、疫苗的国产替代。目前来看，大环境是国外医药巨头的创新药回报率不断下降，2010年，研发一款创新药的潜在回报率还有10%，2018年，回报率就降到了2%。

• 然而，我国创新药临床实验申请数量就开始了爆炸式增长，2015年，只有不到100个新药申请临床实验，2020年已有接近400个新药申请临床实验，翻了2番。

疫苗领域，HPV宫颈癌疫苗和23价肺炎疫苗等高端疫苗已经有国产产品问世，填补市场空白，新冠疫苗研发竞赛，国内企业更是不落下风，未来会是中国医药行业全面崛起黄金期。

3、半导体和芯片

半导体和芯片的确定性在“国产替代”，可以看看这是芯片国产替代的实际情况。

• 总的来说，除了芯片设计和芯片封测有所突破外，国内在其他领域（芯片制造、半导体材料、半导体设备）要么中低端产能，要么一片空白。设计出芯片，但造不出芯片，这不仅是华为之痛，也是中国芯片行业之痛。

可以说，芯片是我国经济发展最薄弱环节，我们的应对之策很简单：芯片国产替代。

2014年，大基金一期成立，带动了数千亿资金支持国产芯片发展。

2019年，大基金二期成立，预计能带动上万亿资金支持国产芯片发展。

2020年8月，国务院提出：中国芯片自给率要在2025年达到70%。

2019年我国芯片自给率仅30%。也就是说，未来几年中国芯片的供给增速要翻倍甚至更多。国产芯片正面临前所未有的大机遇。

4、新能源汽车

新能源汽车取代燃油车已是大势所趋，2030年前后，燃油车可能将彻底退出历史舞台。

2020年，中国汽车销量2523万辆。2020年，中国新能源汽车销量137万辆，占比5.4%。

从5.4% → 20% → 接近100%，新能源汽车的确定性有多大，不用多说。

5、光伏

光伏行业的确定性在平价上网后，光伏需求空间打开，可以看看我国对光伏发电的补贴，黄线代表每度电的平均补贴金额，2018年，平均每度电要补贴0.32元。2020年，平均每度电只需要补贴0.05元，2年降了84%。

每度电补贴0.05元，基本相当于没补贴了，光伏行业即将摆脱补贴依赖，平价上网大门正式开启。平价上网的意义有多大呢？

2019年，光伏发电量占全国总发电量的比例仅为3.1%。

2050年光伏将成为中国第一大电源，光伏发电量占到全国用电量的40%。

3.1% VS 40%，即使不考虑用电量增长，光伏市场也有10倍以上的增长空间。

• 总的来说，这5大行业基金长期看好，但追高有风险，上车需谨慎！毕竟预测终归是预测，不可能百分百准，踏空会比亏钱更难受，还是要分批、分仓、分行业配置，想着如何活着躺过熊市才能迎接真正牛市。

三、知识是最大的财富：如何用基金做资产配置？

巴菲特曾说：学习投资很简单，只要愿意读书就行了。然而令人异常痛心的是：大部分人都是在不了解情况下盲目投资。

• 这主要是因为投资行业类基金要有自己对行业的判断能力，盲目投资行业类基金很容易亏损。而且大部分人常犯的毛病就是持有太多基金，我建议持有基金最好不超过10只，因为基金是需要定期进行跟踪，太多的话你根本搭理不过来。

2020年基金市场注定火热，如何用基金做资产配置，我推崇的资产配置方法是80原则，也就是拿80减去你的年龄，这就是你股票类基金置比例。

比如你今年30岁，那么大概5成配置股票基金，5成配置债券基金。这背后依据的原理是生命周期：就是说随着你年龄的增加，风险承受能力越弱，所以越经不起波动。

• 最后，资产配置和你的投资期限也是关系密切，一般1年以下的，建议配置货币基金和债券基金；1到3年的，大部分债券基金、少部分股票基金；3年以上的，如果你有这种准备，可以将你的资金大量配置股票基金。

这背后是有依据的，因为根据数据测算，持有优秀股票基金3年以上的胜率是95%，也就是有95%的可能是赚钱的。

当然，请务必用闲钱投资，因为是闲钱、没有资金挪用压力，时间是你的朋友，已经先赢下一筹了。

最后的话：在金融市场赚到钱的只有两种人

第一种人是大神，天赋极高，专业水平出类拔萃，嗅觉极度敏锐，对交易拥有极大的热情。

第二种人是普通人，各种能力有一般，但能非常清晰地认知到自己的能力边界，知足，冷静，情绪稳定。

• 也就是说，第一种人靠实力赚钱，第二种人靠自制力赚钱，对于我们普通人，认清现实，认清自己的能力非常重要，在做基金时，尽量减少子决定交易频率等。

2021年是一生投资中的一环，用正确的投资战略对待它，它亦会有相应回报，这回报的果实，即是我们在2021年所种，祝每位基民在新的一年大丰收！                                                            

信息来源：钱道文摘综合自今日头条、百家号等

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