犀利｜开滦集团董事长张文学：债转股的实质问题没解决

张文学接受本报记者专访

随着去产能工作持续推进，关闭退出煤矿资产和债务处理问题已成为去产能工作亟待解决的问题。债转股现状如何？未来怎样推进？今年全国两会期间，本报记者针对这些问题专访了全国政协委员、开滦集团董事长张文学。

文丨渠沛然

中国能源报记者

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中国能源报：随着去产能工作持续推进，关闭退出煤矿资产和债务处置问题已成为去产能工作亟待解决的问题。

张文学：是的，煤矿关闭总体上造成存续国有煤炭企业债务负担增加，资产负债率上升，直接影响企业融资能力和持续盈利能力，严重制约今后的生存和发展。

中国能源报：具体包括哪些问题？

张文学：这个问题主要表现在三个方面：首先，国有煤炭企业大部分被关闭煤矿是非独立法人单位，煤矿所有债务均由存续的主体企业统借统还；即使少部分被关闭煤矿为独立法人单位，但在特定条件下的借款都是由上一级主体企业进行了担保，煤矿关闭退出后，事实上所有债务均由存续的主体企业承担。

其次，关闭煤矿职工分流安置进一步增大存续企业债务负担。关闭煤矿需分流安置人数多，资金需求量大，而中央专项奖补资金标准低。如以河北为例，2016年国家下拨河北省的专项奖补资金，按所需安置的职工人数测算，人均只有2.48万元。而地方配套资金由于财政资金实力的差别有多有少有的甚至没有。从煤炭企业自身而言，尽管2016年煤价有所回升，但2012年下半年以来煤炭价格持续下跌，煤炭企业累计亏损严重，欠账多，企业没有足够的资金用于职工安置。

最后，关闭煤矿资产处置使存续企业财务状况进一步恶化。关闭煤矿资产变现能力极弱，绝大部分资产将形成净损失，导致存续主体企业的资产负债率大幅攀升。

去产能的目的是什么？在我看来，一方面是把过剩产能，把总量压下去；另一方面是把煤炭企业的包袱给解决掉，让企业轻装上阵。去产能，不能光看数字，不是说你把规定的量核减掉了，就完成了去产能的任务。企业人员分流、职工安置、债务负担重等相关问题都需要解决，所有这些都是去产能的题中之义。

中国能源报：去年国务院出台意见支持市场化债转股，目的是为了煤企解决债务问题吗？

张文学：国家提出债转股是对的。但是债转股的标准是什么？操作的流程又是什么？据我了解，债转股需要银行和企业双方自己去谈，但是在谈的过程中一般银行是主导方，煤炭企业需要有资产抵押，而且每年要给银行回报，还必须要有退出通道。这对煤炭企业而言是很被动的。

值得肯定的是，在满足这些条件后，假如规定了五年的退出期，那么，这五年之内不算作负债，企业的负债率降低了。但是实质问题并没有解决。

中国能源报：那您认为应该是什么样的？

张文学：例如，原来银行贷给企业5亿元，债转股后这5亿元就不再是贷给企业的款了，而是银行的股权投资，企业有利润了，按照股权比例去分红，企业没利润就分不了红，利益共享，风险共担。这才是真正的债转股。

中国能源报：对推进债转股您有什么建议？

张文学：现在主导权在金融机构，煤矿要提特殊的条件我不同意，不同意就谈不成，谈不成怎么办？政府说了要市场化，你们自己谈，也干预不了。这不就带来问题了吗？所以，最后要么是谈不成，要么就是谈成了也是不平等条约。

我认为债转股在法制化、市场化的基础上，政府要出一个指导意见。

一是完善标准，在综合考量企业经济指标、行业地位、区域经济社会发展贡献和作用、可持续发展能力、市场地位等基础上，制定债转股企业标准，明确指导目录。

二是按照政府主导、企业操作的原则，进一步加强政策引导，制定可操作性政策措施，解决好市场化债转股中转股价格确定、转股路径选择等核心环节，推进金融机构与实体企业深度融合、协调发展。

三是修订和完善《破产法》，通过兼并重组、债务重组、破产清算等多种渠道，依法依规处理好去产能煤矿涉及的资产债务问题。

（本报记者于孟林对本文亦有贡献）

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出品 | 中国能源报（ID：cnenergy）

责编 | 卢奇秀

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