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《中国工业经济》2023年第2期上一篇稳健DID估计量+Goodman Bacon分解论文

来源：《中国工业经济》

原文：税收激励会促进企业污染减排吗——来自增值税转型改革的经验证据，作者： 吕越，张昊天，薛进军，赵旭杰

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1、摘要：

绿色发展是新发展理念的关键内容。本文以2004—2009 年中国增值税转型改革为制度背景，研究了税收激励如何影响企业污染排放这一问题。本文首先构建了一个理论模型，刻画增值税转型改革这一税收激励政策对企业污染排放的影响机制，并分解出研发创新效应、清洁生产效应和规模扩张效应三条路径。接下来，以增值税转型改革为自然实验，运用多时点双重差分法，实证检验了该税收激励政策对企业污染排放的作用效果。结果表明，增值税转型改革会显著降低企业的污染排放。从机制分析看，增值税转型改革会激发企业投资活力，促进企业的研发创新和清洁生产，从而降低企业的污染排放；并且，增值税转型改革会扩大企业的生产规模，表明税收激励的减排效应并不以限制企业规模化发展为代价。同时，增值税转型改革的减排效果对于民营企业、资本密集型企业和东部地区企业来说更为突出。此外，增值税转型改革不仅促进了在位企业的污染减排，还导致高污染排放企业退出市场，促进低污染排放企业进入市场，从而降低了整体污染排放规模。本文丰富了绿色发展的理论和经验研究，为通过科学合理的税收激励推动环境保护与经济发展的协同共进提供了有益的政策启示。

2、模型方法：

模型：多时点双重差分模型

多时点双重差分模型有效性检验汇总

• (1)平行趋势检验
• (2)安慰剂检验
• (3)Goodman-Bacon分解

稳健性检验

• (1)剔除其他政策影响的检验。
• (2)替换双重差分估计方法的检验。
• (3)更换企业污染排放指标的检验。
• (4)倾向得分匹配估计。
• (5)Heckman两步法估计

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3、多时点双重差分模型简介

本文参考 Beck et al.(2010),将中国增值税转型改革作为自然实验,构建多时点双重差分模型，以识别税收激励对企业污染排放的因果效应

其中,i代表企业,代表行业,k代表城市,t代表年份,α为截距项

为企业固定效应

为行业一年份交互固定效应

为城市一年份交互固定效应

为随机误差项。

由于增值税转型改革在城市一行业层面实施,本文将标准误聚类到城市一行业维度。

• 被解释变量ln(pol)代表取自然对数的企业污染排放规模
• 核心解释变量VAT 代表该企业所在城市-行业是否施行增值税转型改革
• 控制变量X包括:
• ①企业生产率
• ②企业人员规模,以企业从业人员取对数表示。
• ③企业经营年限,使用当年年份减去企业开始经营的年份加1取对数表示。
• ④企业融资能力,借鉴索洛残值法的思路。
• ⑤企业资本密集度

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4、多时点双重差分模型有效性检验

4.1 平行趋势检验

本文对增值税转型改革实施前处理组和对照组的变化趋势是否一致展开考察,以确保应用多时点双重差分估计的平行趋势假设是成立的。由此,计量方程设定如下:

• 其中,VAT为政策实施窗口,政策实施当年取1,其他年份取 0。
• 本文以政策实施前1期为基期,对窗口期以外的观测值作两端收尾外理，检验各企业在增值税减税改革政策实施前3年到后4年的动态趋势变化。

平行趋势检验结果如下

平行趋势检验所使用命令为：coefplot

参考资料为：不可不知的2个实用DID双重差分模型中平行趋势图命令

4.2 安慰剂检验

本文通过从样本中随机生成处理组样本的方法进行安慰剂检验。重复抽样1000次。

根据随机生成处理组的估计系数核密度分布可以发现:安尉剂检验中伪回归系数的均值接近于0,远大于核心解释变量的真实估计值,同时估计值的p值绝大多数大于10%,说明本文的估计结果具有较高的可信度。

4.3 Goodman-Bacon分解

已有文献讨论了多时点双重差分估计在双向固定效应(TWFE)下存在偏误的问题(Baker etal.,2022)。这是由于,TWFE回归的处理效应在不同处理组间或不同处理时间下通常存在异质性,可能会导致“坏处理组”甚至负权重问题。因此,本文参考Goodman-Bacon(2021)的DID估计量分解法,以考察双向固定效应下多时点双重差分估计的偏误程度。

Goodman-Bacon分解所使用命令为：bacondecomp

5、稳健性检验

替换双重差分估计方法的检验

根据 Baker et al(2022)，多时点双重差分法的估计量本质是一个加权平均值:先对所有经历不同时间政策影响的处理组与控制组分别计算双重差分估计量，再以某一权重进行加权平均。由于不同年份的增值税转型改革政策对处理组影响可能不同，且对企业的冲击可能存在动态变化,导致多时点双重差分估计容易产生偏误。因此,本文分别采用以下两种更加稳健的估计量: 1、根据Cenoizetal(2019)计算Stacked DID估计量,定义对称的事件窗口为3年。

2、根据Callawayand Sant'Anna(2020)计算两阶段Bootstrap估计量。本文发现,在采用更稳健的估计量后增值税转型改革仍然显著降低企业的污染排放量。

所使用命令为：

csdid 参考资料为：

更多内容，请阅读原文《税收激励会促进企业污染减排吗——来自增值税转型改革的经验证据》