作者：植提桥 Tony
编辑：Chloe
从古至今，人类对“甜”的口感追求从未放弃过，从1879年第一代人工甜味剂糖精诞生到后来的阿斯巴甜、甜赛蜜、三氯蔗糖等等，人们对甜的喜爱从未止步。目前，随着人们健康意识的不断增加和不断受质疑的糖研究层出不穷，“控糖”成为市场上的主流趋势和消费者关注热点。以甜叶菊、赤藓糖醇、罗汉果、阿洛酮糖为主的天然甜味剂受到市场的关注，许多下游产品配方中也纷纷添加这些原料，包括食品、饮料、零食、营养补充剂等等。
图源：千图网
疫情对供应链的中断和消费者代糖需求的激增，沙利文发布的统计数据显示，2020年至2024年，全球赤藓糖醇的市场需求会持续增长，年均增长率高达22.12%。但这一增长也导致赤藓糖醇以及阿洛酮糖等代糖市场供应非常紧张。部分公司指出，这两种原料目前处于短缺，交货期更长，价格更高，尽管主要生产商表示，他们正在努力增加产能并支撑市场供应需求。赤藓糖醇是一种四碳糖醇，天然存在于多种食物中（葡萄、梨、西瓜等），可由微生物发酵法和化学合成法两种方法制备，目前实现商业化生产使用的均为微生物发酵法。赤藓糖醇由葡萄糖发酵制作而成，上游原料主要包括葡萄糖以及用于生产葡萄糖的玉米淀粉糖和玉米，以及铵盐、酵母浸膏等辅料。作为一种天然甜味剂，赤藓糖醇具有零热量、零糖、耐受度高、物理性质良好、抗龋齿等优良特性。赤藓糖醇是一种白色结晶、无臭的原料，能迅速溶解在水中，形成一种透明、低粘度、无色的溶液。同时，赤藓糖醇不提供热量，因为它在人体中几乎没有变化，进入人体后不参与糖的代谢。它还属于牙齿友好型原料，不被口腔细菌利用，对口腔细菌生长产生抑制作用，从而起到保护牙齿的作用。赤藓糖醇早期的市场热度并不是很高，常常作为甜菊糖复配原料出现。目前，它可以单独应用，也可与甜叶菊和罗汉果等高强度甜味剂复配，已广泛应用于许多终端产品配方中。比如，低糖冰淇淋品牌Halo Top、糖果品牌Lily's Chocolate、烘焙产品、抗氧化剂饮料品牌Bai、餐桌甜味剂品牌Truvia和Pyure。说到赤藓糖醇，就不能不提及“元气森林”，不知道是元气森林捧红了赤藓糖醇，还是赤藓糖醇成就了元气森林，总之，元气森林和赤藓糖醇目前的市场热度都已经红的发紫。主打“0糖、0脂、0卡”的元气森林气泡水产品一夜之间就火了，而赤藓糖醇是该产品的主要卖点。元气森林的市场火爆也带动了背后赤藓糖醇产业链的发展进入快车道。展望未来，赤藓糖醇的未来还是很有潜力，因为它在降糖方面发挥着重要作用。随着全球市场对代糖天然甜味剂原料的关注，赤藓糖醇目前的供应也非常紧张。整个北美地区赤藓糖醇出现前所未有的短缺，成本和交货时间都在增加。Icon Foods公司首席执行官Thom King表示，这些事情看起来都是暂时的，但可能要到2022年第二季度才会出现显著稳定。该公司主要提供包装食品和饮料中广泛使用的甜味剂，包括赤藓糖醇、甜叶菊、罗汉果、阿洛酮糖等原料。整个市场环境是比较复杂，赤藓糖醇全球的需求继续增长，北美地区尤其短缺，主要原因有以下几个方面：1.受消费者减糖需求推动。当下消费者在购买产品时，糖含量已经成为一个很重要的购买决策因素。从全球市场大环境来看，这两年无糖/低糖产品增速不断增加，部分国家和地区对含糖软饮开始征税，整个市场环境对于糖产业的发展不是那么“有利”。不光国外消费者关注低糖产品，国内消费者更是疯狂。尼尔森报告显示，41%的中国消费者想要含糖较少的零食。很显然，低糖/无糖已经成为一种普通消费者传递健康生活方式的新方式，国内市场代餐、轻食、营养棒等品类的火热也是验证了这一点。2.全球疫情对供应链的影响。新冠疫情后供应链严重中断，整个物流也受到发展瓶颈，导致市场供应非常紧张，本土供应链的构建非常重要。在北美市场，嘉吉和宜瑞安都属于比较重要的本土供应商，它们已经从多个角度去调整策略以满足市场的需求。嘉吉对外表示，在优化现有生产设施方面取得巨大进展，并正在制定额外计划，以满足不断增长的国内和国际需求。宜瑞安表示，当出现这种情况时，不光为客户提供各种解决方案，并且制定了业务连续性计划。不光原料商纷纷做出战略调整，品牌商也不例外。作为天然甜味剂市场品牌商，Pyure Brands表示尽管也面临着原料短缺的挑战，但其早期与关键赤藓糖醇生产商建立数十年的制造伙伴关系为其持续的供应奠定基础。该公司主要提供一系列有机甜味剂、烘焙混合剂和其他以甜菊糖和赤藓糖醇为主要成分的产品。好时也表示，通过与长期合作关系的供应商建立联系，可以满足可预见的原料需求。3.赤藓糖醇上游产业链原料短缺。赤藓糖醇的市场短缺与市场上玉米葡萄糖的供应存在关联，而主要在于上游产业玉米的供需。2020年1月至2021年期间，美国对中国的玉米出口呈指数级增长，12月创下历史新高，达6000万蒲式耳（约152.4万吨）。中国巨大的进口需求是由于国内供应短缺，猪群在2018年受到非洲猪瘟的打击，而其正在恢复的猪群对饲料的需求不断增加，中国买家一直在抢购玉米从而推动玉米价格的上涨。
2021年1月到2021年2月，中国进口的美国玉米数量（单位：百万蒲式耳）
图源：VisualCapitalist.Com
4.中国赤藓糖醇市场缺货。这是一个很重要的原因，作为全球赤藓糖醇主要供应市场，中国国内赤藓糖醇目前已经供不应求，这主要得益于初创饮料品牌元气森林这匹黑马的带动，目前国内市场赤藓糖醇已经成为低糖/无糖饮品的标配原料。
三元生物、保龄宝、诸城东晓是国内也是全球主要的赤藓糖醇供应商，目前均有提高产能的意愿。
植提桥从保龄宝了解到，目前公司刚刚完成1.3万吨赤藓糖醇扩产项目，已投入生产；赤藓糖醇价格较往年仍处于高位，随着下半年饮料淡季的到来，赤藓糖醇的供需将达到平衡。但无糖、减糖的健康消费方式将成为长期趋势，为了应对明年新一轮的赤藓糖醇应用高潮，保龄宝非公开发行A股股票预案，拟募集7亿资金，用于年产3万吨的赤藓糖醇晶体项目等，按照预期，一年后该项目建成，保龄宝的赤藓糖醇产能将超过6万吨。据了解，丰原药业也曾于2019年中期宣布拟投资2.88亿元建设年产3万吨赤藓糖醇和0.5万吨谷氨酰胺项目，预计建设工期一年，由于受到疫情影响，该项目建设没有达到预期，但正在加快推进项目建设。
阿洛酮糖又称为D-阿洛酮糖，是一种少量存在于植物中的稀有糖。1940年，科学家首次在小麦叶子中发现阿洛酮糖，之后又在水果（无花果、葡萄干）中发现了它的存在，植物中少量存在的阿洛酮糖远不能满足市场的消费需求。因此，研究人员不断尝试通过技术去实现商业化阿洛酮糖的生产，通常要经过复杂多步骤工艺制备。目前，通过酶处理技术从玉米淀粉衍生的果糖中获取低卡路里阿洛酮糖是比较常见的方式。阿洛酮糖的甜度是蔗糖的70%，但每克只有0.4卡路里（相比之下，每克蔗糖有4卡路里），整体市场需求量很大。虽然阿洛酮糖在食品标签上仍被视为“碳水化合物”，但它的代谢方式与蔗糖不同，不会提高血糖或胰岛素，因此对关注血糖的消费者来说，它可能是一种具有吸引力的天然甜味剂。过去一年（2020年6月到2021年6月），全球许多知名的食品饮料品牌在其推出的产品中添加了阿洛酮糖，包括Chobani、家乐氏。Kashi Go、Smart Sweets、Nick's和Magic Spoon等。比如，Chobani推出一款零糖酸奶，主要成分有超滤脱脂奶粉、水、阿洛酮糖、甜叶菊提取物、罗汉果提取物、柑橘纤维、浓缩蔬菜汁（着色）、6种益生菌等，产品风味为混合浆果、草莓和香草。每5盎司产品仅有60卡路里，不含乳糖，蛋白质含11-12克。
图源：Chobani官网
目前，全球阿洛酮糖的供应商主要有泰莱、宜瑞安/Matsutani、CJ CheilJedang、Samyang Corp。泰莱表示，由于目前的市场需求巨大，目标是尽快生产更多的产品以满足市场的需求。位于美国田纳西州劳登地区的泰莱工厂目前可提供液体和结晶状阿洛酮糖，DOLCIA PRIMA非转基因晶体阿洛酮糖是泰莱推出的天然甜味剂原料，其为终端品牌商在餐桌甜味剂、饮料和糖果等应用领域开辟了新的机会。同时，泰莱也表示在增加阿洛酮糖糖浆的产量和供应，并积极与众多客户合作。这种糖浆形式的阿洛酮糖具有清洁干净的口味，可用于饮料，奶制品，糖果，营养棒和许多其他产品配方中。
国内方面，功能糖代表企业山东百龙创园已布局阿洛酮糖产业。百龙创园表示，随着全球市场对新兴代糖认识的提升，阿洛酮糖销量大幅增长，公司2020年销量与2019年相比增长达1350%。目前公司不断优化生产线并新增产能，同时着手进行阿洛酮糖的新食品原料申报工作。待国内规范批准、市场放开后，该原料或有可能复制现在赤藓糖醇的辉煌。
在众多的代糖原料中，甜叶菊、罗汉果、赤藓糖醇是目前应用范围比较多的原料，不论是单独使用还是复配应用。罗汉果是一个值得关注的代糖原料，在中国拥有悠久的食用历史，最近几年原料的种植也在不断扩张，全球市场值得期待。阿洛酮糖目前在国外市场开始热起来了，但在我国，受法规限制，目前国内不允许用于食品生产，主要用于出口。除此，塔格糖和L-阿拉伯糖也是两款很有潜力的代糖原料。当然，代糖原料远不止于此，罗汉果糖，甜菊糖，包括以前的木糖醇都是重要的代糖原料。每种原料都应用在各自的应用范围中找到属于自己的场景，避免市场同质化的竞争。未来技术的发展总会超出目前人类的认知，而最终哪一类代糖、哪一类饮品、哪一些品牌会占据市场，可能取决于多种因素的叠加影响。百龙创园已确认参加10月20—22日的AES2021天然健康产品展，展会号B18-5；并于10月21日在创新路演版块进行演讲。AES2021天然健康产品展暨天然健康产品行业大会
主题：与时代共生
2021年10月20-22日 广东佛山
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