9个方面32条措施！上海进一步促进股权投资行业高质量发展

为贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》），发挥股权投资在服务实体经济、促进科技创新等方面的功能作用，推动上海国际金融中心和国际科技创新中心联动发展，市政府办公厅近日印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》。《若干措施》自2024年2月1日起施行，有效期至2029年1月31日。《若干措施》主要内容包括优化股权投资机构设立服务和行业管理；引导投早投小投科技；支持企业风险投资发展；培育长期资本、耐心资本；畅通股权投资退出渠道；落实财税优惠政策；推动行业联动创新发展；高质量建设股权投资集聚区；加强行业社会组织建设等9个方面32条措施。具体解读如下↓

一、制订《若干措施》的主要背景

股权投资在促进创新资本形成、提高直接融资比重、支持科技创新等方面发挥着重要作用，党中央、国务院高度重视股权投资行业发展。2023年12月召开的中央经济工作会议指出，鼓励发展创业投资、股权投资。同年10月召开的中央金融工作会议也明确，要发展多元化股权融资，培育一流投资机构，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。同年7月，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》，对股权投资行业规范健康发展具有里程碑意义。同年6月，国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，指出要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。

制订出台进一步促进股权投资行业高质量发展的政策文件，持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节服务，吸引更多投资机构落户上海、长期发展，是贯彻落实中央和国家部署、推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展的重要着力点。

二、制订《若干措施》的主要考虑

按照习近平总书记考察上海重要指示精神，进一步聚焦建设“五个中心”重要使命，加快建成社会主义现代化国际大都市，在文件制订时主要考虑以下四方面：

一

落实国家和本市部署要求

《若干举措》全面贯彻《私募投资基金监督管理条例》在市场准入、展业要求、登记备案、资金募集、投资运作、监督管理等方面的制度安排，突出促进行业健康发展、发挥支持科创功能作用等目标。同时，着眼落实国务院《加大力度支持科技型企业融资行动方案》和市委、市政府工作部署，大力培育长期资金、耐心资本，引导投早投小投科技，推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展。

二

瞄准行业发展痛点难点

根据对股权投资机构、监管部门、行业协会等的调研走访，在加强政策研究分析基础上，《若干措施》聚焦各方反映较为集中的机构设立、资金募集、投资退出、信息共享等方面的难点问题，以及在政府引导基金、企业风险投资、长期资金引入、财税政策优化等市场较为关注的领域，提出有较强针对性的措施。

三

贴近股权投资业务特点

《若干举措》注重深化对股权投资行业运行规律和特点的认识，注重处理好市场和政府的相互关系，在各环节中把握好不同角色定位。在设立及募、退环节，着力发挥政府的支持引导作用，跨前一步加强提供支撑助力；在投、管环节，着力发挥股权投资机构的主体作用和专业能力，相关部门做好统筹协调和支持保障，以形成市场和政府良性互动、共促发展的局面。

四

突出强调落地实施

《若干措施》着重突出政策的可落地、可实操性，对部分措施提出了明确的办理时限、渠道、金额等。注重加强政策引导和环境营造，提出高质量建设若干股权投资集聚区，推出具有较强针对性的相关奖补政策。

三、《若干措施》的主要内容

《若干措施》分为九个部分，共三十二条。

第一部分

优化股权投资机构设立服务和行业管理，共5条

统筹行业发展和规范，推动股权投资要素集聚，通过公布渠道、限时办理、市区并行等安排，鼓励股权投资机构在股权投资集聚区新设或迁入，对优质基金管理人新设股权投资基金建立快速通道机制，加快办理效率。完善股权投资行业管理，建立信息共享机制，加强风险早期通报及处置协作，促进行业“扶优汰劣”。

第二部分

引导投早投小投科技，共3条

通过强化政府引导基金引导效应、搭建天使投资专业化服务平台、鼓励社会资本加大投入等不同层次的政策举措，打造投早、投小、投科技的风向标。

第三部分

支持企业风险投资发展，共2条

支持产业链链主企业开展CVC，对其设立的CVC机构可比照股权投资机构享受专项扶持政策。吸引CVC基金在沪发展，为CVC基金募资、展业等提供支撑，推动本市各类产业园区与CVC基金合作联动，放大产业链集聚效应。

第四部分

培育长期资本、耐心资本，共4条

做好国家级基金在沪投资服务，在加强全国社保基金长三角科技创新专项基金落地服务的同时，做好其他国家级母基金、央企基金等的对接引进，推动加大在沪投资布局。支持保险资金和银行理财资金加大对本市重点产业和硬科技领域投资。支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。

第五部分

畅通股权投资退出渠道，共5条

通过提升并购重组退出效率、畅通被投企业境内外上市通道、提升基金份额转让平台功能、推动S基金发展、开展实物分配股票试点等，为股权投资退出拓宽通道。

第六部分

落实财税优惠政策，共3条

做好创投行业现有税收优惠政策的对接落实，建立完善证监、发改、税务部门信息共享机制，做好精准推送、应享尽享。鼓励股权投资集聚区对经认定的创投企业或个人合伙人给予阶梯绩效奖补，引导长期投资。

第七部分

推动行业联动创新发展，共4条

依托上海科创金融改革试验区等制度创新，以及上海国际金融中心和科创中心建设联动优势，在支持股权投资基金管理人上市、股权投资机构发债、投贷联动创新以及深化QFLP试点等多个方面推动行业联动创新。

第八部分

高质量建设股权投资集聚区，共4条

股权投资集聚区设立不低于100亿元的区级引导基金，搭建综合服务等功能性平台，加强股权投资综合服务。支持股权投资基金管理人提高专业能力。加强对重点机构和专业人才的吸引服务。强化行业发展统筹协调，对行业面临的共性问题给予协调支持和服务供给。

第九部分

加强行业社会组织建设，共2条

发挥行业社会团体功能作用，加强专业委员会建设，支持其开展行业重点领域专项研究，在沪举办股权投资领域高级别对话、品牌化论坛、专题研讨沙龙等活动。

《若干措施》全文可点击“阅读原文”查看

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