现金流断了，产品总监跳槽，700位骑手离职，百度外卖的离场有点凄凉丨品途出品

探寻商业本质

预见商业未来

品途解读：无论真实的数据是多少，这场收购如果完成，将预示着这样一个事实：老二老三牵手成功，对垒老大！这一事件也预示着外卖市场的下半场将硝烟不断，目前还很难出现一家独大的局面，要知道，两大平台的背后分别是阿里和腾讯。

撰文/王君亚

编辑/郭娟

百度外卖的结局是什么？俨然成为一年里最大的互联网谜云。前有美团的强硬拒绝，并放言“不收购，耗死百度”；后有洽谈京东、百胜、顺丰“入局”的绯闻。

8月21日，百度外卖被饿了么的收购传闻不绝入耳，让本就不太平的“三国”外卖市场，提早迎来了改变赛道的新转折点。

如每一次的传言一样，所有的口径都是“不予置评”，但这次被饿了么收购的消息砸得太过“疯狂”，让人觉得这或许是百度外卖的最后一次“卖身”机会。如果消息准确，它将预示着中国外卖市场格局的变化，也意味着百度布局外卖市场有一个不是太好看的收场。

早在上周四，品途商业评论就得到消息，百度外卖将被饿了么收购，“还在谈”是这一事态的状态。在8月21日曝出的消息中，此次百度外卖的估值有所缩水——2016年的报价还是20亿美元，今年最终的成交金额应该是5亿美元左右，饿了么会以现金加股票的形式进行收购。

不过截止到发稿时，有关收购、估值的消息，百度外卖公关部相关负责人回应媒体称，不知情，在没搞清楚之前，不会做出回应。

断了现金流的百度外卖，多次寻求“卖身”

从2012年，饿了么、美团外卖、百度外卖，三大外卖巨头相继出现，形成一种三足鼎立的势头，它们依靠大量补贴，瞄准不同的受众市场而分别占有一席之地。很长一段时间里，美团、饿了么和百度三家的外卖大战还令消费者记忆犹新。

然而，三足鼎立的时代势必是一场战争的开始，2016年初，美团和大众点评合并，并完成33亿美元的融资，饿了么紧随其后获得阿里和蚂蚁金服12.5亿美元的融资，随后，战争真正打响，疯狂补贴、地推、拼物流、拼商家都集中成为抢占市场的重要手段。

而百度外卖却在饿了么和美团的持续炮火中逐渐没了声音，尽管也努力完成了两轮融资，但跟背靠金主的“对手”来比，它掉队了。

品途商业评论查阅资料发现，今年3月，百度外卖的主体公司北京小度信息科技有限公司注册资本从5.38亿美元变更到7.5亿美元。而在此之前，百度外卖同样做了一次注册资本变更，从2.5亿美元变为5.38亿美元。

百度外卖的此举，在当时被不少业内人士看来是为其出售做出的一个讯号。

“提升注册资本的举动，百度想要提升百度外卖的价值，一方面原因是当时B轮数亿元融资到账，另一方面，改变注册资金可以提升估值，为其出售做好准备。”一位百度外卖员工向品途商业评论透露。

与大家的预测相似，当注册资本屡次变更后，随即便传出百度外卖的“卖身”消息，“百度外卖或将与百度糯米打包出售给美团”、“百度外卖将与顺丰战略合作，双方按照1：1的比例成立合资公司”等传言时隔一段时间就会发出，其买家还涉及到京东、百胜等，一位百度外卖的负责人告诉品途商业评论，“的确都曾谈过收购，但最终没有谈拢。”

每一次传言都没有成真，让百度外卖的结局成为互联网的最大谜团。甚至当时还传出，不少百度外卖的人士有所感慨，“最后这次融资是4月份到账的。对于百度外卖内部员工而言，到账就意味着工资就有保障了。”

照此看来，百度外卖三番两次被传“卖身”，迫切需要找到“接盘侠”的一个事实是，百度外卖已经烧不起钱了。尽管在完成B轮的融资后有大量的现金流，但百度外卖为了争夺外卖市场，开始了一场大幅度的补贴。

以至于，从近半年的融资记录来看，百度外卖依然缺钱。一位知情人士告诉品途商业评论，尽管百度外卖的融资动作频频，但大额的补贴早已让百度外卖的现金流早已断了。

一边是“烧钱”大战，一边是惯用伎俩大面积裁员。今年5月4日，被爆原本掌管百度外卖渠道代理的副总裁陈锦晖宣布离职，随后，百度外卖产品总监出走美团点评，“从去年底开始，百度外卖渠道部被裁员工比例达到40%，北京市场部门裁员比例达到30%，甚至最近一个月连骑手都走了700人。”一位百度外卖的员工表示。

曾经被百度看好的业务，一时间成了百度的“绊脚石”，副总裁陆奇上任后，百度开始转型，聚焦AI和内容生态，闭口不谈O2O。如果说百度外卖曾有翻身的希望，但在外人眼里它俨然成为百度的一个“弃子”，失去母公司的扶持，百度外卖像一个迷失的孩子，结局早已被写好。

市场格局背后的数字游戏

对于在学生市场起家主攻校园市场的饿了么而言，一旦吞下百度外卖，可以弥补白领市场的短板，迅速扩大市场份额，同时饿了么也可借鉴百度外卖在物流领域累积的成果。

但品途商业评论在查询第三方咨询机构的数据时发现背后的比对颇值得玩味。

第一份报告：

7月27日，第三方数据机构Trustdata发布的数据报告显示，外卖平台商家端美团为55.6%，饿了么为18.6%，美团和饿了么的重合商户为25.8%。这份报告得出结论：外卖市场为饿了么、美团双雄争霸，百度外卖远离第一梯队。

在为什么要用商家端这个数据时，该报告中解释：“外卖平台在用户端或许有多个入口，但在商家端会统一在同一个APP接单。商家端APP的情况统计不存在多入口的统计难度，能够更好地佐证外卖市场的竞争情况。”

TrustData也在2017年5月发布的报告显示，在外卖领域，美团外卖、饿了么、百度外卖分别以1.23%、0.97%和0.20%的月度覆盖率居行业前三。

第二份报告：

艾媒咨询发布的2017上半年中国在线餐饮外卖市场研究报告显示，外卖三巨头中，饿了么以41.7%的份额领先，美团外卖以41%随其后，百度外卖则仍然保有13.2%的份额。

如果饿了么和百度外卖联手，市场份额便超过五成。

第三份报告： 

据中国电子商务研究中心（100EC.CN）发布的《2016年度中国“共享经济”发展报告》数据显示，2016年外卖市场交易规模约1524亿元。美团外卖、饿了么、百度外卖占据市场份额为94.1%，其中美团外卖市场份额为40.7%，另外，饿了么市场份额约为35%，百度外卖份额18.4%。

无论真实的数据是多少，这场收购如果完成，将预示着这样一个事实：老二老三牵手成功，对垒老大！这一事件也预示着外卖市场的下半场将硝烟不断，目前还很难出现一家独大的局面，要知道，两大平台的背后分别是阿里和腾讯。

一场阿里与腾讯的较量

回想起2015年百度CEO李彦宏曾经豪言“账上还有500多亿现金，先拿出200亿来把糯米做好”。这个场景记忆犹新，百度糯米却在今年初被并入了搜索业务。而李彦宏也在百度大会上直言，百度中心已转向人工智能。

百度外卖如果终将不再属于百度，曾经的三大巨头演变成双雄争霸的场面。

在外卖市场的比拼中，百度布局百度糯米和百度外卖；腾讯投资了美团、大众点评、饿了么；阿里是美团B轮和C轮的投资方之一，之后几乎放弃美团，转投饿了么。

值得一提的是，阿里也曾尝试自己进军外卖市场，口碑网作为阿里巴巴与旗下蚂蚁金服各自注资30亿元的本地生活服务平台也曾被给予希望，然而最后它的发展转向为为更多的小微商户提供互联网服务、营销服务等。

所以，阿里会将重点放在扶持饿了么上，品途商业评论得到的最新消息是，支付宝APP上最下端口碑的位置将被饿了么替代。

随着百度的出局，外卖已经演变成阿里与腾讯之间的战争。谁将一统江湖，将让外卖下半场看起来充满更多的戏剧色彩。

【转载须知】

1.文章为品途商业评论原创作品，欢迎转载。

2.转载时请在文章开头注明“文章转自品途商业评论，ID：pintu360”，作者标注原文作者。

精彩文章推荐

好文

科技

新零售

文娱