专题 | 汽车金融市场规模将达2万亿 宝马金融四度增资 押宝汽车融资租赁

7月末，北京银监局网站显示，宝马汽车金融（中国）（以下简称“宝马金融”）注册资本已获准由48亿元增至98亿元。由此，宝马金融也将超越梅赛德斯-奔驰汽车金融，成为目前国内注册资本规模最大的汽车金融公司。（中经车视界zjcsj2014）

除了注册资本之外，去年宝马金融从资产规模上超过了上汽通用汽车金融，成为国内资产规模最大的汽车金融公司。针对增资事宜以及宝马金融的相关战略布局发展内容，《中国经营报》记者联系宝马金融公关部，但对方暂不方便接受采访。

迅速壮大

成立于2010年11月的宝马金融公司成长相当迅速，彼时其注册资本只有5亿元，其中宝马集团占股58%，华晨宝马汽车有限公司占股42%。（中经车视界zjcsj2014）

但随着国内汽车产销规模持续加大，豪华车市场增速走高，宝马金融的注册资本也不断增加，2012年4月、2013年1月以及2013年11月，宝马金融分别陆续进行了三次增资扩股，注册资本也由最开始的5亿元增至48亿元，位列汽车金融行业注册资本规模最大的公司。

不过，随着2015年7月梅赛德斯-奔驰汽车金融进行大规模增资扩股，注册资本为54.83亿元，抢夺了汽车行业注册资本第一的位置，宝马金融位居第二。如今随着宝马金融的再一次的增资完成，重新夺回第一的位置。

作为一线豪华汽车品牌，宝马金融在汽车金融领域的发展成绩斐然。公开数据显示，2016年宝马金融增长663.6%，位居第二；从净利润角度来看，宝马金融则以81.89%的增速排列第一。而在最关键的营收主要来源利息上，2016年宝马金融的利息净收入增速为41.76%。（中经车视界zjcsj2014）

记者从4S店了解到，目前宝马金融为年轻购车一族提供了三种购车计划：一是悠贷金融计划，首付比例为20%～60%，贷款期限为36/48个月，利率为7.88%／8.88%，年度还款额占贷款金额的13%～20%；二是悦贷金融计划，首付比例20%起，贷款期限为12/24/36个月，利率为0.88%／5.88%／6.88%；最后一种名为弹性悦贷金融计划，首付比例20%～60%，贷款期限24/36个月，利率为6.88%／7.88%，弹性尾款比例0%～30%。

“随着消费者的年轻化，购车方式也逐渐趋于贷款购买，而每个月的还款金额以及首付比例都是影响最终交易的因素。”宝马销售人员表示，“当下更多人选择贷款买车，因此这些方案对于新车销售有明显的帮助。”

挑战加剧

从宝马金融2016年的净利润增速可以发现，汽车金融如今已经成为购车的重要支付选择之一。

简单来讲，汽车金融就是消费者在购买汽车需要贷款时，可以直接向汽车金融公司申请优惠的支付方式，也可以按照自身的个性化需求，来选择不同的车型和不同的支付方法。

从2004年《汽车金融公司管理办法》实施至今已有十三年的时间。随后政策不断调整，2004年～2014年这十年的时间里汽车金融市场逐渐迈上正规化、专业化和规模化的发展道路，整个市场呈现出竞争与合作稳定的局面。

2016年我国互联网汽车金融的总市场规模约达1.1万亿元，预计2018年将达到1.85万亿元，其中互联网汽车消费金融的市场规模或高达1.2万亿元；预测显示，到了2020年，中国汽车金融市场的规模或可达到2万亿元。（中经车视界zjcsj2014）

在这样未来潜力无限的市场中，作为行业第一梯队厂商金融公司玩家阵营中的大玩家，宝马金融在这个市场同样面临着挑战。在这个市场中，既有和厂商金融同属第一梯队的传统玩家银行，也有第二梯队的融资租赁公司和担保公司，不过最大的挑战和“威胁”当来自依托互联网平台而兴起的第三梯队，也就是互联网汽车金融公司。

虽然第三梯队相对于宝马金融等第一二梯队的公司来讲资历尚浅，但不可否认其为行业带来的挑战。花生好车的创始人陈鹏云认为，“虽然宝马金融等第一二梯队的公司拥有明显的客户群体优势以及行业资历，但互联网汽车金融公司相对来讲能够提供多元化的金融产品，能够实现快审批低首付，可以叠加服务价值。”

因此，对宝马金融来讲，当下最主要的挑战除了在前景明显的市场中抢夺市场份额之外，还需要抵抗来自第三梯队的压力，如何在大批量涌入的新鲜血液中，保持自身的活力以及竞争力也是宝马金融当下值得深思的挑战。

触角延伸

在当下汽车金融市场的发展中，宝马金融除了稳固自身的信贷业务之外，还将目光瞄准了融资租赁市场。

2015年，宝马金融收购国内汽车租赁供应商先锋国际融资租赁有限公司（以下简称“先锋租赁”）。先锋租赁自2009年成立以来，业务重心在于车辆租赁，目前已经在全国超过58座城市获得经营租赁业务的许可。（中经车视界zjcsj2014）

部分业内人士认为，宝马金融之所以收购先锋租赁，很大程度上是希望借助先锋租赁在租赁业务板块上的优势资源，来充实和拓展宝马金融在汽车金融领域的业务。从某些程度来讲，宝马金融算是押宝在融资租赁，以此来抢夺汽车金融市场的份额。

汽车融资租赁是指消费者缴纳一定比率的首付款或保证金，并每月支付约定的租金，即可用车，期满后可选择获得车辆的所有权或者更换其他车辆。目前这一消费方式在新车购置中所占的比例不超过10%，但成长空间非常可观。

而在J.D.Power副总裁、中国区总经理梅松林看来，“宝马金融作为整车企业，在汽车金融市场具有明显的竞争优势，更加专注、专业、可以深度发展；既理解厂家的需求和产品，又理解消费者的需求，也能紧密服务于经销商。和银行相比，它的挑战也很明显：市场规模受限，融资成本过高，受该厂家的市场表现所限。”

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