港股复盘：恒指两天盘中变脸，再现暴跌70%股票
2018年11月08日
◆ 复盘关键词：
美国中期选举、游戏股、汽车行业、手机行业
◆ 你将了解到：永利澳门、三生制药
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随着中期选举结束，昨晚美股三大指数大涨，其中道指大涨超过500点，上涨2.1%，收在26,000点之上，而标普500和纳指数则分别大涨2.1%和2.6%。市场将这次大涨归功于中期选举这一大不确定性的消除。
事实上，分裂的国会或预示特朗普将面临巨大挑战，亦代表着未来数年的美国经济和政策将大机会进入一个僵局，理论上美股的风险也应在加大。
当然，市场上亦有人认为，这才是对美国和全球股市来说是最佳的结果。因为在僵局下，特朗普将不能指望国会或美联储进行更多的宽松政策，而他只能通过其他方法保持经济稳定，这或意味着要放弃贸易战。《共和党失去众议院，贸易摩擦明年有望了断》
市场上，同一个消息可以有不同的解读。乐观的人倾向将消息美好化，而悲观的人则会继续恐惧彷徨，找不到方向。
这两日的中港股市，充斥着一股迷茫感。中期选虽然结束了，但缺乏国内政策的后续，股市总有一种僵持不下的感觉。尤其是港股，感觉比A股强，但每次上去很快就被打下来。
恒指今天开盘涨逾300点，但在下午时段便急速走弱，盘中更一度翻绿，最终仅收涨80点或0.31%，报26,227点，成交额947亿元。北上资金净流入40.92亿元，南下资金净流出5.51亿元。
A股同样是高开低走，上证综指收跌0.22%、深证成指跌0.70%、创业板指跌1.20%。
大市的表现，归根究底在于信心不足。在没有新政策利好下，每次高开都像是引君入瓮，投资者当然无动于衷。
今天比较特别的事情就是出现两只游戏股惨遭洗仓，指尖悦动(6860.HK)和游莱互动(2022.HK)盘中暴跌逾70%，最终分别收跌63和68%。
稍早前有外媒报道称，基于监管层仍然暂停审批新游戏，腾讯(0700.HK)计划削减该部门的市场营销预算，一些未得到政府许可的游戏，要归还已经提取的未来预算。公司今天股价亦由开盘涨逾2.5%变为仅收涨0.07%，收报293.6元。两只游戏股是受消息拖累而遭洗仓或单纯的爆仓，目前仍不得而知。
广电总局版号审批已暂停逾半年，审批重新放开的传言虽然不时出现，但到现在仍未解冻。而且前几天IG夺冠，人民日报更对于此事作出评论称：这"电竞"，不一定是那"电游"。标题的取向显而易见，游戏股短期来看仍然可以洗洗睡了。
图片来源：人民日报
另外，中国乘联会称，10月份广义乘用车零售销量198万辆，同比减少13.2%；9月减少13.1%。汽车行业看来又可以洗洗睡。
同样地，瑞声科技(2018.HK)的三季报出炉，公司2018年前三季度收入132.93亿元人民币，同比下滑4.8%；净利润27.52亿元人民币，同比下滑21.2%；净利率由25.0%下滑至20.7%。业绩表现拖累公司股价下跌7%。
其实除了iPhone销量逊于预期、以及近日iPhone XR减产的消息外，根据IDC公布数据，2018年第三季度全球智能手机供货商出货量为 3.6亿部，同比下降 6%。手机行业可能都要洗洗睡了。
不过，在洗洗睡行情中，银保监会主席郭树清再次出来喊话称，初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。但相信效果最多仅能令市场振奋一时。
图片来源：金融时报
美联储预计将于北京时间周五凌晨3点公布议息结果，市场普遍预期按兵不动，留待12月才宣布加息。
图片来源：Investing.com
根据最新数据，中国10月份外汇储备按月减少339.27亿美元，至3.05万亿美元，逊市场预期，更录连续3个月下跌。
由于目前，中国没有欲望跟随美国加息的关系，人民币汇价持续受压应该是避免不了的事。
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ANALYZE
异动股分析
1.业绩靓丽却股价大跌 永利澳门是否被错杀？
早间，永利澳门(1128.HK)发布2018年第三季度业绩：
期内实现经营收益总额13.1亿美元，同比增长20.52%；其中，娱乐场经营收益达11.29亿美元，同比增长19.37%；
经营利润2.58亿美元，同比增长73.85%；
税前利润2.24亿美元，同比增长147.69%；
股东应占纯利2.24亿美元，同比增长148.35%。
图片来源：公司报表
按物业来看，
①位于半岛的永利澳门经调整EBITDA为1.83亿美元，与去年同期基本持平，博彩收入同比微增0.9%至5.04亿美元，而非博彩业务收入增加20.3%；贵宾业务赢率拖累赢额下滑6.7%，而中场业务表现好于贵宾，赢额同比增长15.6%。
②永利皇宫EBITDA同比上升63.6%至2.26亿美元，娱乐场收入同比增加39.9%至6.26亿美元；尽管贵宾赢率3.4%高于去年同期，但转码数增速放缓令贵宾赌台赢额增速远不及中场，不过贵宾和中场的单张赌台赢额均有所改善(同比升22.4%/55.3%)。
然而，看似“印钞机”的业绩没令公司股价飙升，相反，母公司永利度假村(WYNN.US)在盘后股价暴跌12.7%！究其原因，公司管理层在盘后业绩会上表示，第四季的业绩可能欠佳，称台风后澳门赌场贵宾业务和最赚钱的高端业务放缓。
图片来源：富途
小编愚见，澳门博彩业最黑暗的时刻或许还未到来。
一方面，行业的贵宾业务和高端中场业务跟中国宏观经济景气高度相关，因此，当市场普遍预期中国经济将恶化的时候，澳门博彩业势必会遭到资金的抛售。但是，这仅仅属于估值调整的阶段。
另一方面，今日国家统计局公布10月份进出口数据，在人民币贬值和出口抢单双重支持下，数据再超市场预期，但这也意味着明年全球经济增势放缓和抢出口效应消退叠加，出口恐面临巨大的下行压力。
所以，作为澳门第一大客源地的广东省经济将会面临不小压力，势必影响到赌客的赌博意愿。
简言之，此刻仅仅处于盈利下滑的起点，而不是终点。所以，市场是正确的，永利澳门不存在错杀，对以贵宾业务为主的永利澳门而言，贵宾业务疲弱的负面影响较其他中场业务比重较高的博企更加严重，而且短期内难以出现好转。
2.三生her2进入优先通道 稳了吗？
今日，三生制药(1530.HK)收报12.9港元，收涨3.7%。昨日，CDE公布拟纳入优先审批的17品种，三生制药的HER2单抗赫然在列，若能成为第一家通过的HER2单抗，打开这个巨大的市场，岂不是要迎来巨大的业绩增量？
小编认为，事情没有这么简单，三生的这个单抗并非类似药，而是新药，命名为赛普汀，该药品早在2016年就已NDA，然后由于审批加严，最终撤回了申请。
考虑一个药物的前景，要看其疗效，由于该药并非类似药，没有做头对头实验，加上有过撤回的历史，那么我们猜测，该药的效果很可能不如原研曲妥珠，如若这样的话，那么获得市场并不会特别大。毕竟后续还有多个国产曲妥珠类似物上市，疗效可以保证与原研等效，加上成本同样很低，届时，赛普汀想获得市场，很难很难。
因此，三生的赛普汀还是先观望，切不可用曲妥珠的市场空间来给这款药物估值。
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