如果看不懂事情的结果，就拿不到最后的利润

作者：王炜

来源：华章财经（ID：hzbook_tzlc）

做投资很多年，我得出一个重要的结论就是，如果看不懂事情的结果，就拿不到最后的利润。因为每个人都只是大海中的一叶小舟，是承受不住大起大落的。

资本市场的逻辑就是这样，准备多年，一朝操作得当，便成就一生无忧。但是，当你不知道结果的时候，任何一个起伏都有可能把你从股市中折腾出来。技术派的投资者看盘水平要到什么程度，才能看穿市场的疯狂呢？其实这基本上是很难的。如果你事先不知道市场未来是什么结果，就很难持仓到最后。如果想要获取巨大利润，你就必须对市场有一定的把握，这样才能拿到最后的利润。

所以，我认为所有的利润，都是在你懂得市场规律的基础上，做好风险控制，才能拿到应有的利润。对投资者来说，首先得建立风控的意识，之后才能谈技术。让人看懂未来，这才是我做投资者教育最重要的目的，唯有让投资者看懂未来，他们才能拿到未来的收益。

我在达到今天的投资水准前，几乎试过所有的投资工具，也曾见证过很多人从一翻十、十翻百，然后又倾家荡产，把赚了的钱都吐了出来。为了避免把到手的利润吐出来，达到交易的制高点的关键就在于风控。因为没有人能逃过所有的金融危机，没有人有把握战胜所有困难。面对各种困难，解决的方式只有一种，那就是风险控制。企业经营，要求保持一定的现金流，我们的交易也是，一定要保持相当的安全系数。

什么样的人才是真正的交易高手？从《期货日报》的比赛中就能看到很多真正的高手。我对高手的定义是：亏损和收益比值控制得好，即风险控制能力高。控制住了风险，利润才能拿到手；控制不住风险，利润是到不了手的。

真正高明的收益走势应该是缓慢上升的，应当是程序化交易，而且无论是否有行情，都能保持这样的利润。可见，真正的交易高手是要先控制风险的，而那些控制不住风险的交易者，虽然一朝可以以一翻十，但是亏损时被打回去的可能性更大。

这是由我亲眼所见与亲身经历得出的惨痛教训。能控制住风险，不断以一翻十、以十翻百的才是高手，以一翻百，然后从百回零的可不是什么高手。能做到回撤在10%以内的是水平极高的交易员，回撤控制在20%的交易员次之，但也算是真正的交易高手。

从风险控制的角度来看，我把投资者分为四类，其中80%的投资者属于第一类，他们只是在寻找盈利的方式，只想找到一招制胜的技巧（但是很少人拥有这种技巧），这种技巧不是不存在，但不是一堂20分钟的课讲得清的，而是需要6个月以上的专业化训练，才能慢慢地理解并最终拥有，这是后面要讲的。

第二类投资者大概只占18%，他们能在市场上赚到钱，自己拥有相当的交易能力，但是控制不住回撤，有时还会发生爆仓。以2015年一位前交易大赛冠军为例，他曾经实盘以一翻六，但是中间的回撤接近50%。他如果作为私募经理发产品，肯定会爆仓，因为他没有控制回撤的能力。

第三类投资者他们是有一定水平的投资高手，这些投资者即使遇不到市场行情也能赚到钱。他们虽然不能制造行情，但是善于发现没有行情市 52 29645 52 15649 0 0 10061 0 0:00:02 0:00:01 0:00:01 10057中的赚钱方法。他们很清楚没有行情的市场有什么特性，有行情的市场特性又是如何，只要把握了市场的特性，做对了方向，他们就能赚钱。能否区别有行情和无行情，这是一个顶级交易高手和普通高手之间的重大区别所在。所以，我认为尽管18%的人有赚钱的能力，但是赚来的钱还是会还回去的，自己能靠的只有行情，而只有2%的人，能够做到严格控制回撤，基本上想赚钱就能赚钱，对于多长时间能赚到多少钱，他们自己心里有数。比如，能够发现板块的规律，知道什么板块在什么时候启动。

最后是第四层境界的投资者，这些人万里挑一，他们的思维是着眼于整个市场布局调控的，能看懂绝大多数人不懂的逻辑，对他们来说，百倍、千倍乃至万倍的收益皆有可能。这些投资者是战略决策高手，能抓住当年的投资热点，这样的投资者在2015年一定会考虑地方国企改制，在2013年一定会投资自贸区相关标的。他们每年都会跟进热点投资，其思维方式已经能达到拉动行情、带领市场的地步。这绝非普通人所能及的。

（文章观点仅供参考，不代表华章财经立场！）

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