京东都靠自营赚钱！你会相信无盈利时间表的融360会一直给暴利的现金贷导流？
融360三年净亏损4.3亿元，而靠其导流的现金贷平台却赚的盆满钵满。手握近9000万月活跃用户的融360，会甘心一直顶着亏损压力为她人做嫁衣裳吗？是否会重拾现金贷业务？
11月16日，融360旗下简普科技正式在纽交所挂牌上市，上市当天开盘价8.25美元，较发行价8美元上涨3.1%。
简普科技是以融360品牌经营贷款业务的平台，是继趣店、和信贷、拍拍贷之后，今年第4家赴美上市的中国金融科技公司。
与趣店、拍拍贷等互金平台不同的是，融360并不直接从事在线信贷业务，而是为个人消费者和小微企业提供金融搜索服务，通过为金融产品（如：信用卡、贷款、理财等）导流盈利。因此，融360更像是消费金融淘金客中“卖铲子”的人。
图片来源于融360官网
业务模式——在客户和金融机构间做撮合交易
融360成立于2011年，做的是连接用户与金融服务提供商的 34 26748 34 9306 0 0 1290 0 0:00:20 0:00:07 0:00:13 1860 34 26748 34 9306 0 0 1133 0 0:00:23 0:00:08 0:00:15 1860意，通过对借款人和金融机构进行提炼和筛选，为个人消费者和小微企业提供金融产品的搜索、推荐和申请服务。业务模式类似于电商领域的京东和天猫，只不过平台上陈列的都是金融产品，像是互联网金融的“导购平台”。
随着国内互联网金融产业的爆发，过去6年，融360在用户和供应商对接方面都取得了突破性进展。
招股书显示，截至2017年6月30日，融360的注册用户数为5600万，月均活跃用户数为6360万，并且这一数字正呈现快速增长态势，2017年3季度末，该平台的最高月活跃用户已达到9580万；平台上金融产品超过17万个，其中贷款产品70600多个，信用卡产品2900个，理财产品9.65万个。
融360平台上的金融产品主要来自于银行、小贷公司、消费金融公司等机构。截至三季度末，该平台总计与2500多家B端金融服务提供商建立了合作，其中包括257家银行、21家信用卡发卡行、10家消费金融公司、310家小贷公司、746家新兴科技渠道及地区性的金融服务商。
怎么赚钱？
融360的营收主要由推荐费、广告营销费和大数据风控费用组成，其中向金融机构推荐用户的佣金是最主要的收入来源。2017年上半年，融360的推荐服务收入占营业收入的92%，其中贷款推荐服务和信用卡推荐服务分别占了79.7%和12.3%。
融360通过平台获得用户流量，通过数字化平台对用户需求进行分析，并将他们推荐给合适的金融机构。在用户完成贷款申请或信用卡成功发行后，融360再按照一定费用标准向金融服务提供商收取费用。
在这样的盈利模式下，为了撮合交易赚取更多的推荐费，融360就需要不断提高客户流量，不断增加市场投入。融360用在销售与营销支出上的费用2017年上半年就达到了3.4亿元，2016年为3.38亿元，这也是导致该平台至今仍然亏损的重要原因之一。
招股书显示， 2017年上半年融360实现营收3.93亿元，净亏损4900万元；2016年实现营收3.56亿元，高于2015年的1.68亿元，净亏损1.82亿元，2015年净亏损1.96亿元。
谁在豪赌？
融360目前还处于亏损状态，并且对盈利时间没有预期，不过即便如此，该平台依旧受到资本的热烈追捧。
据招股书显示，此次IPO之前，红杉及其相关投资基金对融360持股17.6%，为公司最大股东；光速安振持股16.7%，为公司第二的股东；融360创始人、CEO叶大清持股9.6%，为公司第三大股东；联合创始人、COO陆佳彦和CTO刘曹峰分别持股8.3%和3.9%。
此外，向日葵信息技术有限公司持股8.5%、JYLu 控股有限公司持股8.3%、春盛投资有限公司持股7.5%、Article Light Limited持股6.8%、火炬国际投资有限公司持股6.8%、凯鹏华盈中国基金II持股6.1%、LEFT BK控投有限公司持股5.1%。
融360成立6年4次融资近2亿美元，早期进入的投资者不乏知名投资的身影。这些投资机构是在什么时间节点进入，并一步步搭建了融360这个互联网金融的导流平台？
资料显示，2012年3月，融360网站上线的当月就获得了700万美元的A轮融资，由光速领投，凯鹏华盈、清科集团跟投；2013年8月，又完成B轮融资3000万美元，由红杉中国基金领投，A轮三家风投公司跟投；2014年7月获得由兰亭投资（新加坡淡马锡旗下公司）领投、A、B两轮投资方追投的C轮融资6000万美元；并在2015年10月，再次获得由云锋基金、赛领基金等领投，红杉及StarVC跟投的D轮融资10亿多人民币。
融360的上市背后不仅有众多明星风投的追捧，在上市过程中，还被高盛（亚洲）、摩根史丹利和摩根大通的看好，三者同时推荐融360。
困境与转型
虽然融360的亏损额度在收窄，但是公司对于未来盈利时间并没有明确预期。不过，有业内人士表示，亏损并非融360目前的核心问题，长远来看仍是其商业模式的价值，即长远的盈利性。
融360拥有近9000万的月活跃用户，毫无疑问是当之无愧的霸主，然而，靠搜索和导流并不能让融360赚到钱。过去三年，融360累计净亏损达4.3亿元，而通过其进行导流的现金贷却赚得盆满钵满。
资料显示，出于盈利考虑，手握流量的融360在去年开始进军现金贷业务，推出了原子贷、月光足等现金贷产品，贷款额度从500到4万元不等。不过这些业务在融360上市时，为保证平台的“独立、第三方”，都被剥离出去了。
简普科技已正式登陆纽交所，融360会甘心看着现金贷喝酒吃肉，自己承担着亏损的压力只为其进行流吗？连京东都在做自营店，融360会不会重新加入现金贷的潮流，再赚一笔快钱？
另外一个值得关注的问题是，融360目前最主要的盈利模式还是帮助金融产品导流，占比达八成。据了解，该平台正面临着获客成本越来越高、客户粘性低和金融产品低频的问题：
1.随着线上流量成本越来越高，融360为让平台获得用户流量，并将流量转化为用户基础将会面临更加严峻的挑战；
2.融360平台为其他金融机构导流的模式，本身存在一定弊端，两端客户粘性低，并且很多B端金融机构都只是将融360平台作为其中一个流量渠道，很少在其平台上投入较大的固定费用。
3.金融产品的自身属性，决定了其不能像日常消耗品一样，定期需要补充。因此，融360的客户复购期限比较长，为维护品牌知名度，需要不断加大资金投入。
在融360引流问题上，光速创投总经理宓群也曾指出，对于平台型公司而言，如何低成本地获取流量，是始终要面对的问题。
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