【策略日报】 20171114（周二）
招商 视点
【A股策略】周一沪深两市股指均延续强势，主要股指在大部分交易时段震荡盘升，但个股分化明显，低估值白马及绩优小盘普遍上涨，没有业绩支撑个股走势较弱。截至收盘，上证指数报收3447.84点，涨0.44%；深证成指报收11695点，涨0.43%；创业板指报收1906.44点，涨0.31%。两市合计成交5965亿元，较上周五小幅放量285亿元。钢铁、建材、煤炭、半导体和医疗保健等板块涨幅居前；船舶、商业连锁、食品饮料、互联网和传媒娱乐等板块领跌。
消息面，中国5年期国债现券收益率突破4%，日内上涨4个基点。10年期国债活跃券的收益率也临近4%。受此影响，10年期国债期货主力合约在午后加速下跌，再次以大跌0.67%报收。我们认为，在全球主要央行陆续退出货币宽松政策的大环境下，我国货币政策难与全球主流货币政策背道而驰，叠加美联储12月份大概率加息，国内利率中枢大概率上行，加上年末流动性紧张的惯例，投资者需警惕流动性风险带来的市场波动。
盘面观察，两市股指在银行和钢铁煤炭等周期板块走强的助力下一路震荡上行，周期板块的再次走强极大的带动了市场人气，但是资金仍然亲睐蓝筹、白马成长及科技股，强则恒强格局依然没有改变。这也是今日各指数普遍上扬，但上涨个股数却少于下跌个股数的重要原因。
技术面看，两市股指沿5日均线上行一周后有加速上涨的态势，且成交量也在温和上升，量价配合较为理想，主板后市走势在蓝筹白马带领下依然较为乐观。创业板已经是第三次冲击年线的压制，从科技股的走势看，创业板指本次将有较大的可能成功上破年线，一旦站稳年线，创业板将一改颓势，有望接力主板迎来新一轮的上涨。
操作上，建议投资者短期继续保持乐观并采取高仓位运作，轻仓者可趁大盘回调至5日均线附近时适当加大仓位，同时要密切留意流动性风险，一旦债市再次持续大跌将传导到股市的话，可减仓或轻仓操作。中长线投资者可重点关注并逢低介入3季报业绩大增或大幅超出预期的个股、内生高增长的5G概念龙头、行业高景气的人工智能、半导体龙头以及低估值的银行保险等品种。
新 闻 解 读
1. 【国际智能医疗大会本周召开 人工智能＋医疗前景广阔】
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据媒体报道，首届国际智能医疗大会本周三将在杭州G20会址拉开大幕。大会由中国医疗保健国际交流促进会主办，腾讯、微医、浙大睿医人工智能研究中心、红杉资本、辉瑞制药等100多家产业、投资与学术机构将参会，50余位全球人工智能及医学领域院士、产业界专家出席。首个中国智能医疗行业组织“医学人工智能联盟”也将在会上宣布成立。
业内认为，人工智能今年被首次写入《政府工作报告》，加快人工智能等技术的研发和转化已上升至国家战略高度。目前，医疗市场已成为人工智能规模最大以及增长最快的领域之一。机构预计，到2025年，人工智能应用市场总值将达到1270亿美元，其中医疗行业将占据1/5市场，达到千亿人民币规模。
2. 【百度世界大会聚焦智能硬件 智能音箱芯片有望爆发】
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据媒体报道，2017百度世界大会将于11月16日在北京举行。从邀请函上出现的神秘的盒子推测，本次百度将会有AI硬件以及诸多AI新技术发布。从今年百度全资收购的渡鸦科技的所发布的新产品神秘视频看，整个产品轮廓跟智能音箱吻合。这款音箱与市场的其它智能音箱产品最大的区别或是“AI+搜索引擎”。
业内表示，人工智能已成趋势，但是AI应用落地是一大难题。目前来看，智能硬件产品是AITOC端产品落地最佳载体，而语音成为作为最重要入口之一，智能音箱自然而然成为巨头抢滩布局的焦点。亚马逊、谷歌、苹果等国外科技巨头都参与其中，而国内市场处于发展初期，与国外差距较大，BAT、京东、小米等巨头也已入局。据机构预测，到2018年，全球智能家居市场规模达700亿美元，估计到2022年，支持语音控制的装置出货量将达到7500万台，预计智能音箱销售量将会逐步上升，未来三年内还将保持50%以上的复合增速。
3. 【新型相变存储器获重大突破 产业链公司有望受益】
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近日，西安交通大学材料学院与中国科学院上海微系统所在新型相变存储材料方面取得重大突破。科学家利用材料计算与设计的手段筛选出新型相变材料钪锑碲合金，该材料利用结构适配且更加稳定的钪碲化学键来加速晶核的孕育过程，显著降低形核过程的随机性，大幅加快结晶化即写入操作速度。与业内性能最好的相变器件相比，钪锑碲器件的操作速度提升超过10多倍，达到了0.7纳秒的高速可逆操作，并且降低操作功耗近10倍。相关科研成果发表于美国Science杂志
相变存储器具有功耗低、写入速度快、断电后保存数据不丢失等优点，被业界称为下一代存储技术的最佳解决方案之一。新式钪锑碲(SST)相变存储器的重大突破解决了写入速度瓶颈问题，在高密度、高速存储器上的应用验证对于我国突破国外技术壁垒、开发自主知识产权的存储器芯片具有重要价值。随着后续科研成果的陆续落地，我国相变存储器产业化应用或加速爆发，产业链相关企业有望受益。
4. 【机构齐买韶钢松山 钢企盈利空间继续看涨】
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13日龙虎榜数据显示，韶钢松山获四机构席位合计净买入1.42亿元，占该股当日成交额的12.55%。近期钢铁产业链持续呈现“钢强矿弱”，申万宏源测算的五大钢材品种吨钢毛利较一周前上涨约百元，达到919元至1235元区间，再创近期新高。
分析人士认为，上周钢材社会库存显著下降，从侧面佐证了在“供需两弱”的情况下，钢市需求仍然大于供应。随着采暖季限产落地在即，钢材供给即将开始真正收缩，有望继续支撑钢材价格。而港口铁矿石库存高企，压制了原料铁矿石的价格，有利于钢企盈利提升。对于韶钢松山所在的华南地区而言，我国钢铁供需存在地理性失衡，华南地区缺钢严重，公司业绩增长的良好态势有望持续。位于华中、华东的*ST华菱、新钢股份、南钢股份，以及拥有湛江项目的宝钢股份也受到多家机构青睐。上周全国水泥价格环比上涨0.9%，业内专家表示北方地区将从15日起全面进入错峰生产周期，南方局部区域也存在环保、能耗压力，生产阶段性受限，供需关系仍良好。
5. 【平价预期叠加抢装刺激 光伏市场淡季不淡】
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上证报资讯从业内获悉，今年四季度以来的传统行业淡季，国内光伏市场却继续产销两旺，多数企业都处在满产满销状态，其原因包括成本下降后刺激应用市场、赶在年底分布式补贴下调前的抢装以及海外市场需求提前。保利协鑫相关人士对上证报资讯表示，下半年公司一直处于满产，且到今年年底前就可实现全部硅片产能的金刚线切割。此外，还有很多其他没有改造过的企业也会拿硅锭让协鑫代工金刚线切。
业内专家在接受上证报资讯采访时表示，光伏行业可能已没有所谓淡季，原因是分布式装机量的大幅增长。预计四季度分布式装机量依然可观。对于明年，尽管今年淡季产销两旺的局面可能预支明年市场，但领跑者、前沿技术应用基地、光伏扶贫、分布式依然是明年的主要市场，对高效、超高效产能的需求依然旺盛。
6. 【唯一用于成人乙肝疫苗获FDA批准 2018年美国上市】
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据报道，近日，Dynavax公司宣布美国FDA批准其乙型肝炎疫苗HEPLISAV-B用于预防所有已知乙肝病毒亚型引起的18岁以上成人感染。HEPLISAV-B是美国25年来第一款新的乙肝疫苗，同时也是唯一一个用于成人的双剂量乙肝疫苗，预计将于2018年第一季度在美国上市。来自最大的一项包含了6665名参与者的试验的结果显示，HEPLISAV-B的保护率为95%。
乙型肝炎是一种极具传染性和潜在致命性的病毒，在世界范围内有很大的影响力，全世界约有4亿人患有慢性乙肝，每年有超过78万人死于乙肝并发症，包括肝硬化和肝癌。乙肝没有治愈的方法，感染也在增加，乙肝病毒比艾滋病毒传染性高50到100倍。幸运的是，通过有效接种疫苗可以预防乙肝。我国乙肝疫苗市场主要在新生儿接种，随着二胎政策放开，市场规模进一步放大。
7. 【中国科学家开发出新材料 可大幅提高电子存储速度】
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中国科学家在最新一期美国《科学》杂志上发表报告说，已开发出一种新型相变材料，有望将电子产品的存储速度提高约70倍左右。相关成果由中科院上海微系统与信息技术研究所宋志棠团队取得。宋志棠等人利用含钪、锑、碲的合金材料制造出相变存储器单元(PCRAM)，这一新材料的写入速度可达700皮秒(一皮秒相当于一万亿分之一秒)。目前可商用的相变存储器多使用锗、锑、碲合金材料，其写入速度极限约为50纳秒左右(1纳秒等于1000皮秒)。
相变存储器（PCRAM）写速度比传统EEPROM或FLASH非易失性存储器快1000倍。宋志棠表示，下一步准备将这种材料用于自主开发的64兆、128兆存储芯片上，有望大幅提高缓存速度，为中国自主开发先进存储器铺平道路。
○国家发改委、国家能源局：开展分布式发电市场化交易试点。
○河北省政府与环保部签署推进雄安新区生态环境保护工作战略合作协议。
○保监会：要强化监管问责，坚持“保险业姓保”。
○两部委：到2020年有效解决弃水弃风弃光问题。
○中非产能合作展览会12月举办 中国基建龙头企业纷纷参展洽谈。
○崇明打造与世界级生态岛相匹配的都市现代绿色农业。
个股公告
○葛洲坝（600068）牵头联营体签署近58亿美元海外合同，公司在项目中股份占比为45%。
○中油工程（600339）签署15亿美元海外油田总承包合同，公司2016年营收为506亿元人民币。
○亚厦股份（002375）获认定为首批装配式建筑产业基地，将对公司市场拓展和技术研究产生积极影响。
○尤夫股份（002427）拟以10.8亿元收购江苏智航新能源49%股权，完成后持有其100%股权。标的公司主营汽车动力电池电芯及电池系统，今年前三季度净利2亿元。
○力帆股份（601777）全资子公司力帆乘用车与盼达汽车租赁、百度签订战略合作框架协议，三方拟共建自动驾驶、智能网联及智慧交通的技术、商业生态。三方将在无人驾驶、高精地图、阿波罗计划等方面展开合作，共同推进无人驾驶技术的发展和商业化推广应用。
○多氟多（002407）与知豆汽车签署战略合作框架协议，双方将在采购、股权、数据等多领域展开合作，包括：知豆汽车将优先采购多氟多控股子公司焦作新能源的产品，金额占比不低于40%，多氟多给予知豆汽车最优惠条件；多氟多战略入股知豆汽车，具体比例尚在谈判。知豆汽车由吉利、金沙江创投等共同设立，注册资本11亿元，核心产品为知豆纯电动汽车。
○易世达（300125）实际控制人拟12个月内增持不低于公司总股本的1%。
○华力创通（300045）控股股东及一致行动人之一拟6个月内增持不超过500万股，累计增持不超过总股本的0.87%。
○中金环境（300145）全资子公司金山环保与南京水务签订《污泥处置合作项目框架协议》，拟采用公司“太阳能低温复合膜无害化与资源化处理污泥及温室种植集成技术”处理南京水务所属污水厂产生的污泥。该项目预计总投资8亿元，拟采取BOT模式。
○国轩高科（002074）公告，拟按每10股配售3股的比例向全体股东配售，募资总额不超36亿元，拟全部用于公司新一代高比能动力锂电池产业化项目（包括合肥、青岛和南京三地项目）、年产1万吨高镍三元正极材料和5000吨硅基负极材料项目、年产21万台（套）新能源汽车充电设施及关键零部件项目、年产20万套电动汽车动力总成控制系统建设项目、工程研究院建设项目等项目。
○神州高铁（000008）拟向董事长等出售宝利鑫达100%股权，预计实现净利2.48亿元。
○九洲药业（603456）5.65%股份将协议转让，转让价格区间将视市场情况确定。
○神雾节能（000820）拟48亿元投建120万吨铬合金项目。
○狮头股份（600539）控股股东一致人增持8.73%股份，完成增持计划。
○万泽股份（000534）董事长等5名高管拟增持公司股份，资金规模不超1.25亿元。
○围海股份（002586）联合体中标22.95亿元PPP项目。
○市场六连阳 资金买入南玻A
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周一，沪指高开后一直在横盘线上方震荡，连续六日收红。创业板指走势与主板相似。截至收盘，两市共计成交5965亿元，较上个交易日增加285亿元；主力合计净流出189亿元。沪指涨0.44%报3448点，深成指跌0.43%报11695点，创业板指涨0.31%报1906点。盘面上，钢铁、建材、煤炭等板块涨幅居前，船舶、商业连锁、日用化工等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是科大讯飞、南玻A、迪贝电气，金额分别达4.13亿元、1.34亿元、1.21亿元。受玻璃价格上涨，南玻A有望维持强势。
复牌个股：金亚科技、浙商中拓、*ST中基、龙星化工
停牌个股：海正药业、中孚信息、炬华科技
解禁个股：ST生化、高鸿股份、二三四五、美盈森、英威腾、高乐股份、搜于特、天顺风能、荣之联、超图软件、鼎龙股份、欣旺达、聚飞光电、神宇股份
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
○新股天常股份14日发行
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天常股份（300728）发行价7.11元，申购上限1.2万股，主营风电叶片等领域的玻纤材料。
今日除新股一字板的涨停股如下
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