【策略日报】20171204 星期一
招商 视点
【A股策略】周五沪深两市股指缩量反弹，市场再度呈现中小创领涨格局。截至收盘，上证指数收报于3317.62点，涨0.01%；深证成指收报于11013.15点，涨0.63%；创业板指收报于1804.62点，涨1.94%。两市合计成交3877亿元，较昨日继续缩量153亿元。半导体、电脑设备、互联网、传媒娱乐及通信设备等板块涨幅居前，煤炭、保险、酿酒、供气供热和家电等板块领跌。
盘面观察，两市股指开盘后即开始出现分化走势，上证指数在权重银行及包括钢铁、煤炭、有色在内的周期股走弱影响下一路震荡下行，并再一次受到半年线及3300点整数关口的有效支撑。指数受到支撑后，权重板块证券、保险和房地产迎来一波快速上涨，带动指数强势翻红。但由于周期股未能跟随上涨且最大权重板块银行板块始终以绿盘运行，指数未能实现日内的反转，并再次回落至重要支撑位的半年线附近运行直至收盘也未能再现较大力度的反弹。反观中小创，在电子通信、互联网和传媒娱乐等板块大幅上涨的带动下，创业板和中小板出现大面积的反弹行情。特别是今年一直表现较差的互联网和传媒板块龙头品种的大涨，再加上创业板指近期跌幅较大也存在超跌反弹的预期，这两种因素相结合后点燃了市场做多中小创个股的热情，因此创业板出现超跌反弹后的普涨行情就理所当然了。但是我们还是认为应该谨慎看待创业板的反弹，毕竟创业板中高估值且没有业绩高增长预期支撑的公司还是较多，估值回归还任重道远。建议投资者谨慎参与创业板的反弹行情，重点关注行情高景气的电子通信类龙头品种。
技术上看，上证指数又一次考验了半年线和3300点整数关口的支撑，目前看支撑虽然较强，但是近期成交量持续萎缩也预示市场做多热情严重不足。如果下周金融权重板块未能发力带领大盘快速脱离该区域，上证指数跌破半年线并继续开启寻底行情的可能性较大。创业板指短期有可能进入超跌反弹期，密切关注半年线的压制，若创业板指未能上破半年线，反弹随时将夭折。
操作上，建议投资者继续保持谨慎，不追涨杀跌，保持中低仓位运作。短线交易者可继续轻仓参与钢铁、煤炭等周期股行情，激进型投资者可介入创业板中的龙头品种，以短期交易性机会为目的参与创业板的超跌反弹行情。中长线投资者可继续重点关注并逢低介入业绩超预期个股、内生高增长的5G概念龙头、行业高景气的人工智能、半导体龙头以及低估值的金融等品种。
1. 【5G商用加速 智慧路灯巨大价值有望爆发】
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据媒体报道，工信部近日发布了5G系统在3000MHz-5000MHz频段（中频段）内的频率使用规划。在全球产业链的共同推动下，5G商用飞速推进，最直接的影响便是推动了宏基站和微基站的建设，而二者与灯杆有重大的相关性。据业内人士称，新一代信息和通信技术正在把路灯杆纳入整体规划之中。
硫酸亚铁价格暴涨4倍钛白粉企业多重利好迎升机
据媒体报道，饲料价格上涨大潮正席卷全国多个地区，而导致这次饲料价格上涨的一大重要因素就是微量元素价格的疯涨了。据悉，微量元素中，硫酸亚铁价格上涨幅度最大，从原来的0.9-1元/公斤左右涨到现在的4.8元/公斤，暴涨4倍。另外，国际钛白粉巨头特诺和科慕近日相继宣布，明年起大幅上调大中华区钛白粉报价，国内龙头企业龙蟒百利也于上周五晚宣布，即日起上调钛白粉产品价格。
业内认为，钛白粉企业在生产钛白粉过程当中会产生大量的硫酸亚铁，由于环保政策对钛白粉生产企的影响以及硫酸亚铁供应主要厂家龙蟒集团的部分限产检修等工厂还没恢复，市场上的硫酸亚铁基本满足不了整个行业的需求。硫酸亚铁基本都处于紧缺以及不接单状态。环保风暴远未结束，硫酸亚铁价格有望继续上涨。机构认为，国内外钛白粉巨头相继调价，行业景气持续回暖，企业盈利将持续回升。
2. 【北斗与GPS信号将实现兼容 北斗民用产业化提速】
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中国航天科技集团官方微信公众号1日发布消息称，中美签署了《北斗与GPS信号兼容与互操作联合声明》，声明表示，两系统在国际电联(ITU)框架下实现射频兼容，实现了民用信号互操作，并将持续开展兼容与互操作合作。11月29日，中美卫星导航会晤在北京举行，北斗系统总设计师、中国卫星导航系统管理办公室和美国国务院空间和先进技术办公室等部门负责人参会。
业内认为，物联网、5G的大量场景都存在定位需求，是北斗绝佳的赶超GPS的机会。北斗系统是国家重要空间基础设施，已成为推动经济社会发展新的增长点。今年11月5日，北斗三号双星在西昌发射成功，迈出了全球组网的第一步。按计划，明年一季度还将连续发生4颗卫星，预计2018年底可面向“一带一路”国家和地区提供基本服务，北斗民用产业化正加速到来，利好北斗产业链公司。
3. 【钠离子电池有望2020年投产 关注相关概念股】
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据媒体报道，一家法国公司Tiamat日前研发出比当前广泛使用的锂电池成本更低、寿命更长、充电速度更快的钠离子电池，预计从2020年开始实现工业生产。
钠离子电池与锂电池工作原理类似，其最大优势是原材料储量丰富、价格低廉、安全性更佳，尤其适合储存和航空运输。2015年11月，法国科研团队宣布率先实现了可充电钠离子电池材料研发的重要突破，该团队设计的18650钠离子电池能量密度可达每千克90瓦时，工作寿命远高于现有锂电池，可实现2000次以上循环充放电。今年我国科学家相继在钠离子电池技术方面研究取得历史性突破，向钠离子电池产业化迈进一步。未来随着钠离子电池产业化进程的推进，相关提前布局钠离子电池产业链企业有望先受益。
4. 【互联网大会开幕 人工智能等技术成为新动能】
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12月3日，第四届世界互联网大会在乌镇开幕，本届大会主题为“发展数字经济促进开放共享——携手共建网络空间命运共同体”。大会发布了本年度的世界互联网领先科技成果，包括微软人工智能小冰、阿里云ET大脑、百度DuerOS在内的一批人工智能成果入选。同日举办的“互联网之光”博览会上，腾讯的腾讯觅影（人工智能读取医学影像）、阿里的无人超市、百度的机器人视觉解决方案等纷纷亮相。
上述展示均围绕着人工智能等新技术的场景化应用展开。正如李彦宏在大会上所言，人工智能有着强大的垂直整合潜力，百度正在推进的阿波罗计划就是以人工智能为切入口，带动整个汽车产业链的迭代。科技部不久前公布了首批国家新一代人工智能开放创新平台名单，机构看好政策支持助力产业发展持续加速。语音领域的科大讯飞、芯片领域的中科曙光、嵌入式系统领域的中科创达等公司受到重点关注。
5. 【水泥持续涨价超预期 限产助力龙头份额提升】
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受部分地区限产影响，水泥价格持续上涨，再创近年反弹新高。近一周全国水泥市场价格环比上调2.5%，价格上涨区域集中在华东和华中地区，幅度为每吨30至100元，今年以来全国市场平均涨幅近20%。具体来看，浙江和江苏局部地区因节能降耗等因素影响，企业被迫停产，预计短期内市场供应紧张现象难以缓解。江西地区第六轮价格上调已经落实到位，下周价格仍有上调预期。
机构认为，目前水泥库存处于历史低位，在限产扩大和旺季需求错配下，市场价格仍然有向上空间，预计此轮水泥涨价将持续到明年一月。另外，随着熟料窑限产的常态化，小粉磨站的生存空间不断被挤压，龙头企业份额将提升。
6. 【苹果看好AR技术应用 产业链公司迎发展机遇】
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苹果公司CEO库克12月3日表示，一直看好AR（增强现实技术），通过智能手机摄像头和屏幕，这项技术可以把数字影像叠加在真实世界中。苹果应用商店目前有超过1000款增强现实App。11月曾有媒体报道，苹果最快将在2019年推出自家的AR增强现实设备，可支持映射、消息传递和虚拟会议室等功能。在今年早些时候，苹果就申请了相关专利，专利表明苹果已经针对于此设备开始了研发。
相关App的大量涌现，将从软件方面助力AR技术的普及。而iPhone X率先搭载3D成像技术，则为各类AR体验奠定了硬件基础。苹果有望凭借硬件+平台+应用+用户优势，引领AR产业大发展。摩根士丹利预测，未来三年，AR技术的市场机会将达到4040亿美元，设备和服务整体营收将达到20%复合年增长率。
7. 【信用生活全面亮相互联网大会 征信迎快速发展】
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第四届世界互联网大会今日（12月3日）上午在浙江省乌镇开幕。习发去贺信。从信用借雨伞、信用借充电宝，到信用免办卡借图书，大会期间，整个乌镇可以凭信用可借还的点超过了100个。
征信是社会信用体系建设的基础。目前国内市场的征信空间主要由央行主导。据报道，包括首批个人征信试点机构中的芝麻信用、腾讯征信、前海征信、考拉征信、鹏元征信等，以及百度、网易、360、小米、滴滴、宜信等行业相关机构，已倡议共同发起成立一家个人征信机构“信联”，目前筹建已进入实质阶段。随着牌照的逐步放开、行业相关政策的推动以及互联网金融、消费金融等新业务的客观需要，征信行业快速发展阶段已到来。
8. 【阿里响应国家号召 脱贫工作成为战略性业务】
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近日阿里巴巴脱贫基金正式启动。阿里巴巴集团董事局主席马云宣布，脱贫工作已成为阿里巴巴的战略性业务，这项业务的行动宗旨是乡村振兴计划。未来5年，将投入100亿元到这项业务中，具体工作则由阿里巴巴脱贫基金承担。这一基金的人员配置可谓高规格：马云任主席，蔡崇信、彭蕾、张勇、井贤栋4员大将担任基金副主席，阿里巴巴集团党委书记邵晓锋则任基金秘书长。
党的十八大以来，脱贫攻坚战取得决定性进展，六千多万贫困人口稳定脱贫，贫困发生率从10.2%下降到4%以下。扶贫脱贫也许不会给个人、企业带来盈利，但却是巨大的福祉。十九大报告提出，“让贫困人口和贫困地区同全国一道进入全面小康社会”，要确保到2020年我国现行标准下农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，解决区域性整体贫困，做到脱真贫、真脱贫。这其中的政策含金量超万亿。
9. 【小米7确定加入无线充电功能 跟苹果同一家供应商】
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有媒体爆料称，小米 7 已经确定会支持无线充电功能，配套模组已经在试产，预计春节前就会正式生产备货。而这次小米选择的无线充电配件生产厂家与苹果一样，所以在产品质量和产能上都不会有问题。
IHSTechnology的消费者调查显示，超过90%的用户希望下一部手机提供无线充电功能。预计到2020年搭载无线充电的手机将超过10亿部，渗透率达到55%。而配备无线充电的智能穿戴设备有望在2020年突破2亿部，届时仅消费电子，无线充电的市场总规模有望达到百亿美元。业内人士表示，苹果公司采用这一技术，将对行业产生巨大的推动作用。
10. 【强生启动HIV疫苗关键试验 志愿者100%产生抗体】
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12月1日是世界艾滋病日。据报道，当天，国际医药巨头强生宣布与其全球合作伙伴启动首个在研嵌合型HIV- 1 预防性疫苗的疗效研究，用以评估该疫苗在2600名非洲女性中预防HIV 病毒的能力。
艾滋病仍然是目前严重的全球健康威胁之一。目前全球共有3700万HIV 病毒感染者，每年有近200万新增感染病例。强生公司在今年7月宣布了全球首次HIV疫苗人体临床试验结果，结果显示，志愿者对HIV疫苗耐受性良好，并且100%产生了对抗HIV的抗体。
○浙江首次发布大湾区建设路线图，总投资1.5万亿元。
○央企混合所有制改革正在加速推进。
○马云：数字经济将重塑世界经济。
○李彦宏：明年7月百度和金龙的量产无人驾驶车就会面世。
○保监会副主席梁涛：确保安全是保险科技发展的生命线。
○我国私募基金规模超过10万亿元，已成支持实体经济重要力量。
○美国总统特朗普：美国税改企业税或为22%。
个股公告
○兖州煤业（600188）逾19亿收购内蒙古伊泰准东铁路公司25%股权，通过收购标的股权，实现公司与伊泰股份合作，进一步做强做大公司陕蒙基地。
○蓝焰控股（000968）获2.77亿政府补助，公司2016年净利为3.84亿元。
○中文传媒（600373）签署20亿元政府采购合同，公司2016年营收为128亿元。
○亚泰集团（600881）拟15亿增资吉林银行，成其第二大股东。
○荣晟环保（603165）高送转预案由“10送转21派3”调整为“10送4派6”。
○海虹控股（000503）拟将子公司持有的广东海虹55%股权及海虹医药电子交易中心100%股权以总价1.68亿元出售给自然人王忠勇。公司称，本次资产出售是为配合央企进驻后对公司集中资源发展PBM业务及大数据应用的整体战略规划。出售完成后，公司将剥离人员300人，增加运营资金约5.19亿元。停牌期间，央企中国国新实控的国风投基金通过增资方式实现了对上市公司的间接控制。此外，控股股东中海恒拟在12月6日至8日期间，通过大宗交易，以不低于每股20.42元，减持公司约2%股份。
○精伦电子（600355）获中健祥投资及其一致人郑文程合计净买入2460.5万股，持股比例达5%。平均成交价约每股8.9元，共耗资近2.2亿元。举牌方称未来12个月内不排除继续增持。
○龙蟒佰利（002601）宣布自即日起，将硫酸法钛白粉产品销售价格在原价基础上对国内各类客户上调500元人民币/吨，对国际各类客户上调100美元/吨。公司称，调价因环保限产导致产品产量减少，库存快速下降；同时近期主要原材料、能源价格快速上涨导致产品成本大幅增加。
○华立股份（603038）控股股东提议年报10转增10股，派发现金红利总额（含税）不低于公司今年净利润的20%。
○科伦药业（002422）获两机构席位合计买入3960万元，另外深股通专用席位净买入1346万元。没有机构出现在卖出席位上。
○览海投资（600896）公告，间接控股股东览海集团签署南亚东南亚医学中心及生态健康城项目合作协议书，总投资约272亿元人民币。览海集团向公司承诺，将优先将上述项目中涉及医疗项目的开发和建设权让渡给公司，或将医疗项目公司托管给公司，或在公司认为必要时将医疗项目公司股权转让给公司，以避免可能出现的同业竞争。
○帝龙文化（002247）控股股东转让股份，公司将无控股股东及实控人。
○先锋新材(300163)实控人协议转让5%股份给单宇。单宇表示，不排除未来继续增持。
○新开源（300109）参股公司2.88亿美元收购美国生物医药公司。
○黑猫股份（002068）获谭澍坚、谢海婷夫妇举牌，目前合计持股5.36%，未来12个月不会继续增持。
○兰生股份(600826)今年累计减持海通证券1503万股获利1.24亿。
○市场进入震荡 资金买入太极实业
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周五，沪指全日围绕着平盘线附近震荡。创业板指表现得相对强势。截至收盘，两市共计成交3877亿元，较上个交易日减少153亿元；主力合计净流出34亿元。沪指涨0.01%报3318点，深成指涨0.63%报11013点，创业板指涨1.94%报1805点。盘面上，半导体、电脑设备、互联网等板块涨幅居前，煤炭、保险、酿酒等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是太极实业、中青宝、科伦药业，金额分别达1.25亿元、0.42亿元、0.40亿元。芯片概念股反复强势，太极实业有望继续走高。
复牌个股：海虹控股、上海家化
停牌个股：沧州大化、涪陵榨菜
解禁个股：三环集团、雄韬股份、王子新材、凯发电气、道氏技术、维格娜丝、柳州医药、南京医药、鹿港文化、跨境通、三棵树、鹿港文化、勤上股份、欧菲科技、江苏银行、中通国脉、舒泰神、达华智能、华宇软件
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
○亚太转债可转债4日发行
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今日除新股一字板的涨停股如下
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