互联网到底该以什么姿势赚钱？

来源：财经记者圈（caiji007）综合

近年来，所有人都在说互联网如何赚钱？一个个天花乱坠的互联网故事让人心动不已，多少人借助互联网一夜暴富，从而让市场变得日益浮躁，赚钱，更快地赚钱，没有最快只有更快。但是，你真的弄懂了互联网的本质吗？近日，银联总裁时文朝的一份内部讲话在网络上流传（原文较长，点击“阅读原文”查看），说的虽是银联的事，但他的一些思考也触及了互联网本质等话题，今天我们选择三位财经观察员的解读，和大家一起分享互联网时代到底该何去何从？

金融常识是一切非理想狂热的解毒剂

作者：著名财经媒体人 进峰

毋庸置疑，过去五年，支付，正在成为“互联网连接一切”的基础设施，也是新技术&新金融裂变的前沿阵地。支付宝、微信重装出击来势汹汹，得账户者得天下，支付业的天下之争早已是春秋战国。作为传统卡组织的中国银联恰恰身处这冲锋陷阵之境，在向体制堡垒龟缩还是奋而进取裂变逆袭之间，这家已经有15年历史的机构选择了后者。

我们看到过去几年银联全球崛起历程，也看到了银联在传统与革新之间的凤凰涅磐，领导这场逆袭的重要人物便是时文朝。时曾是中国债券市场教父级人物，原本熟捻的是杠杆与债务、风险与回报，四年前被推到支付业，这个金融创新的风口浪尖。一个深谙金融本质的人如何看待和处理互联网与资本的非理性狂热呢？

时文朝是有鲜明个性和自己独特话语体系的体制精英，3月26，中国银联成立15年之际，时一吐为快，洋洋洒洒万言语，不离初心，不忘本质，“这是一个最好的时代，这是一个最差的时代，这里有做事的机遇，也有说事的题材，更有毁掉做事之人的狂热陷阱。把复杂问题简单化的常识，就是这一切非理性狂热的解毒剂。”

“上穷碧落下黄泉，故事都为挣大钱。逐利本无可厚非，只是我们希望不要将原本简单的支付工具变成美丽的故事，把简单问题复杂化，因为再精巧的设计和技术结构都改变不了金融在风险识别、风险计量、风险控制和风险经营上的本质需求，而这些专长本不属于一般商业，商业机构也不会天然具有这些基因和积累。”

体制内很少有这么棱角鲜明态度直接的精英，时的讲话显然会让一些人不愉快，马上就有人反击，文章的套路无非是把银联刻在了体制既得利益的靶子上，比如攻击银联的“四方模式”，但反击却略显弱智，口号不过还是喊来喊去的消费者至上。要知道，消费者至上，安全和风险是最重要的考量因素，拨开喧嚣之声，市场其实已被风险教育，消费者的观念也在起变化。

不做风口的死猪，中国互联网的下半场在哪里？

作者：财经记者圈专栏作家 江瀚

几天前，苹果总裁蒂姆库克接受财新网采访的时候明确表示：“在未来，当人们重新审视这段历史，他们会意识到，2017年的移动互联网还只是在婴儿期，而不是晚期。”时隔一周，银联总裁时文朝发表了自己对互联网的新阐释，今天瀚哥就用互联网的视角来解读这篇互联网转型的雄文，来谈谈中国互联网的下半场在哪里？

一、少谈一些主义，多谈一点问题

在互联网时代，所有人都在说故事，无论是横空出世的O2O，还是风靡全国的P2P，在这种极富鼓动性的词汇下，所有人都被弄的晕头转向，这些似是而非的大词成为了蛊惑人心的东西，在互联网的图景中，似乎增长将成为一种一成不变的必然，树真的可以长到天上去，在互联网“黑科技”的加持下，什么都有可能？

但是，我们认识到了吗？无论各种金融产品变得多么繁复难懂，最终买单的都是现金流，互联网再怎么奇妙科幻，都需要用真正的收益来做保证，“低风险高收益”这句话本身就有问题。在互联网的狂热背后，在网络中的各个角落里，所有人都在说故事，所有人都在赚大钱。钱，仿佛都是用互联网的魔法凭空变出来的，然而，再精巧的设计和技术结构都不可能消弭互联网的风险，任何的公司如果只会说故事的话，可能又是一个牟其中式的骗局呢？凡是在互联网时代忽悠你“搞互联网”能赚大钱，不仅来钱快，还轻松的项目，就是“搞诈骗”。

二、互联网不是一种信仰

曾几何时，互联网成了包治百病、药到病除的神药，被各行各业顶礼膜拜，希望用互联网”一网就灵“的方式来全面改造社会。诚然，互联网是一种极具创造力的科技创新，就像上个世纪的蒸汽、电力一样极大地提升了社会生产和运行效率。但是，追本溯源，在互联网之外的行业中，互联网就像蒸汽和电力一样，仅仅是一个工具，而不是行业本身。所以互联网绝不是一种信仰。在各个行业本质没有发生改变的时候，经营风险、经营信用等所面临的挑战并未因”+互联网“或者”互联网+“而消散。因此，所有的行业必须清醒地认识到，应当由行业本身来有效驾驭互联网工具，而不是被工具所驾驭，我们该用穿透的目光审视行业的基础，要回归工具的本质，回归行业的本源。

三、所有不盈利的项目都是耍流氓

“我们没有对手，但我们还不知道怎么赚钱？”这句话成为了今年互联网的一句至理名言，众所周知，大量的互联网项目在疯狂的烧钱，不计成本的投入，但是，一个好的商业模式归根到底是要有“自我正反馈”的循环，即便盈利不体现在当期，也必须要有盈利。

寄希望于打造互联网平台的商业模式，终究无法消灭物流成本和营销成本等刚性支出，无论你的互联网规模经济多么诱人，规模永远不等于效益，如何真正地赚钱才是任何企业生存发展的本质。所以，所有不盈利的项目都是耍流氓，我们可以容忍暂时不盈利，但是绝对没办法容忍一直不盈利，大家做互联网项目的时候请先想好你如何盈利吧。

四、万物平台，全能互联

在互联网的时代，什么才是下半场最诱人的法宝？归根结底是互联网庞大的基础工程和边际成本越来越低的绝对优势。在互联网的下半场，每一个商户都是一个平台，互联网让所有的项目环节都可以小型化、要素化、低成本化，再小的商户都可以构建属于自己的平台。所以，在互联网时代，互联网是所有人都可以得到的成本几乎为零的工具，任何人都可以构建属于自己的平台，万物平台才是互联网下半场的精髓。

所有的要件，无论是营销的系统，还是数据管理的后台，亦或渠道优化的撮合平台，这些都已经成为了互联网要素化的“水电煤”，标准化、大供给、低成本，予取予求。所以，全能互联网的优势在于每个人都可享用互联网的基础工程，借助这些基础，做好自己的本职，做深自己的工作，用好工具，精益互联，这就够了。

中国银联：狂热中的“身份”冷思考

作者：著名财经媒体人  夏心愉

在互联网金融领域，“烧钱”变成了越来越司空见惯的事儿，靠着“羊毛出在猪身上”的模式想象，一些公司“烧”来了海量用户，然而规模效应却迟迟实现不了，盈亏平衡遥遥无期。于是“To C变成To VC”。

在金融领域，“杠杆”放大收益的魅力似乎正让市场目眩神迷。连本身和“杠杆”沾不上边的支付，都靠其接近现金流向的特点，靠撬动金融信用的支点去做了“杠杆”，于是出现支付“T+0”乃至“T-n”。

顺着这一“创新”思路，于是在传统支付领域，基础服务都开始转变成增值神话，不少机构开始把支付当“托儿”，业务开始与信贷、证券、理财等纵横勾连。

市场火热、浮躁、日新月异；她充满生命力、诱惑力，充满想象、又充满短视和非理性。在这“最好”也是“最坏”的时代，奠基了中国支付的“联网通用”又正走向“大云平移”的中国银联，十五年百战归来之后再出发，会何去何从？

中国银联总裁时文朝说，他的案头市场会摆着各种创新性的经营方案，总有建言称应挟支付所带来的场景、数据的优势，从“汇”业务上溯至“存”、“贷”业务。采访银联多年，“愉见财经”也不时从市场、甚至银联内部人士那里听到关于“银联太老实”的评价，言外之意是，人家在以创新之名行违规之实，银联为什么就死脑筋转不过来？

我甚至听过银联某员工提过这样的抱怨话：“千帆竞走去套利，银联笨蛋盼正义。”

坚守“卡组织”

从“愉见财经”独家获取的时文朝写在银联十五周年之际的内部发文来看，银联将仍然选择“坚守”，即便这在喧嚣热闹、流行跨界的当下，显得落寞和孤单。

• 时文朝表示，银联的传统，就是卡组织的传承和定位。面对诱惑，历年来银联做的“减法”比做的“加法”多很多。

所谓“舍其大者、取其小者；舍其全流，取其一端；有所为，也有所不为。”

收益永远与风险正相关，只是会动态跨期。短期内，蛊惑人心的“故事”会让市场狂热盲目地相信增长没有尽头、树能长到天上去；但长期来看，所有“幌子”都会谢幕，复杂的问题都会被落到简单的常识。“因为再精巧的设计和技术结构都改变不了金融在风险识别、风险计量、风险控制和风险经营上的本质需求。”时文朝在发文中如是点评。

简单些，长寿些。

支付，本是商业运转的一项刚需，是可以要素化、规模化的工具，是基础服务，也是一项不可避免的营运成本。

“现实情况是，当前时代，银行已经有很多，想做‘类银行’的机构更多，但能踏踏实实地把自己那点儿事做好的却很少。” 时文朝分析称：“不与渠道争入口、不与机构争账户、不与收单争场景，各司其职、各安其位，这是卡组织为自己选定的边界。”

需要着重说明的是，坚守传统不代表银联摒弃创新。

• 在这个“bankcard”向“payment vehicle”泛化的时代，时文朝在发文中表示，银联未来的创新道路是继续向“具有全球影响力的开放式平台型综合支付服务商”方向努力；是支付载体由单一的“银联卡”向“规则认可的发行主体发行的、具有品牌标识、可以在网络中使用的支付载体”方向创新。

• 时文朝表示，未来的这些创新都将深化卡组织的内涵，拓宽支付的外延，但仍然在卡组织联合成员机构各司其职、各安其位的传统框架之内，仍然坚守着对自身定位和对利益取舍的传统。

不沦“假平台”

事实上，据“愉见财经”跟踪采访获悉，在银联过去的十五年里，到底是坚持做个“卡组织平台”，还是“立足于平台向发卡收单两端延展”，这样的发展大方向的争论已经几起几落。其中种种是非进退与利益纷争，到了这发展十五年的关口，似乎就落为了一句轻声叹息：“各有美丽，各有无奈。”

对此时文朝说：“既然你成了你，就应该心无旁骛，做好自己。”

他追随经济发展史，认为，作为社会经济主体的经营性组织一直以两种形态在演进：专业化经营与平台化运作，而专业化经营的机构也可以随着其上下延伸成为专业的平台，平台也必须有其平台类的专业。

历史与现实中，一个人或一个团队，凭借其一项特殊的技术或技能就可以在某一经济领域的细分市场中做出名堂。时文朝观察到，这种专业化经营要么通过提高劳动生产率，大幅提升生产和交易的效率，要么合并了多个生产交易环节，大幅降低社会生产和交易的成本。专业化经营不以多而全为能，而以少而精的独创性创造价值。而平台化运作是以众多专业化经营的共用交集为基础，以能满足专业化机构的需要而又不进行重复投资为前提而产生的。所以，商业社会中，为专业者众、成平台者寡，平台只能在众多专业化服务实体支撑下而成型。

而时文朝对一个“好的平台”的认知是：要有产品、有规则、有品牌、有标准体系，有多元化的参与主体，有增进效率的规模经济，有分工协作的平台秩序，有因势利导的顺时运营。“这些道来平常、实则周章的要件，没有经年的淬炼和打磨，怎能经受住生态竞争的大浪淘沙？”

然而，“成为平台就意味着对专业价值的放弃。”时文朝说，专业化机构从事的是直接的市场细分，是特能的产品和专门的服务；平台化机构的价值创造是间接的，依赖于各专业化的成员机构的整体效率提升。如果平台对专业的利益窥探觊觎、上下其手，终将因专业机构的“用脚投票”而消散无踪。

“现实中，我们看到许多平台方或撷取利润最丰厚的部分，或上下游全线通吃，以至于平台上的其他专业各方都成为临时的过客，最终因找不到在平台中赖以立足和价值实现的位置而离去。”时文朝表示，这些“假的平台”最终为平台所噬，平台成了“利维坦”。

所谓“假的平台”，就是：诱之以开放，烹之以闭环。

大道至简。坚守卡组织定位的中国银联，如何分辨自身在支付生态里清晰的圈层结构？又要怎么做呢？

在发文中，时文朝表示，作为卡组织，银联的客户是发卡机构、收单机构。这些机构将始终是银联“利益基本一致”的同盟；作为新型卡组织，银联的用户是持卡人、商户，因此渠道、内容合作机构是银联团结和壮大的力量，是利益存在交集；大量的硬件合作商、软件提供商、数据服务商等，按照一定分工和定位在生态中发挥作用、创造价值，他们是保证银联支付生态稳定的重要支持主体。

时文朝称发卡和收单机构是“能够陪我们走到最后”的同盟，称渠道、内容合作机构是“能够助我们走得更远”的朋友。在盟友关系明晰之后，时文朝表示，要做的就是“把银联网络开放给他们，成为他们业务创新、拓展的依靠。”

弄明白自己“是谁”之后的，要弄明白“为什么”——为什么资金实力、系统强度、风控能力上都是最佳水准的传统金融机构，却不能在移动互联时代占得先机？

时文朝称，原因在“最后一百米”上。“当我们的视角从发卡、收单推进到真正的终端即持卡人、商户时，可以发现海量且高度离散的受众，正使我们的客户面临着终端需求复杂而多变、机构之间协调成本高企、资源分散而力度薄弱，各机构关注和考核的重点不一，很难‘力出一孔’和‘利出一孔’，整个合作链找不到触及用户痛点的抓手，从而带来或用户离弃或被旁路的风险。”

越俎代庖，厨师不干；亲力亲为，干不过来。

银联是卡组织，既不发卡，也不收单，卡产品的丰富由发卡机构来办；丰富后的卡产品使用，由收单机构来干。银联要做的，是“发展的引领者、组织者、推动者、激励者。”

最后还要弄明白的问题是“怎么办”。时文朝称，现在和未来的商业竞争已不再是企业和企业之间的竞争，而是企业生态之间的竞争；市场的逻辑已不再是简单的“谁强谁就赢”，而是谁进化得快，谁能找到更多的协同进化的伙伴，谁就能生存。因此，扩大生态范围、推进协同进化是平台方的生存和发展头等要务。

那么，银联的支付生态边界还可以进一步扩大吗？时文朝铁板钉钉说了一句“当然可以”。“没有不合适的人，只有不合适的位置”，推广至银联的生态就是“没有不能入网的机构，只有不同的资质”。

生态的价值生产在于开放。时文朝表示，银联要接受不同资质、不同能力、不同水准的价值主体；不过资质、能力不同的主体在网络中的定位、功能、管理不同，当资质提升了再实现定位、功能的跃升。

点击“阅读原文”查看时文朝讲话全文！

新媒体运营编辑 王程海伦

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