地产股逆市上涨 16亿主力资金抢筹7只股

近来，房地产板整体稳步上行。截至今日（9月14日）收盘，房地产板块迎来普涨行情，大涨1.24%。其中，中房地产封涨停板，阳光城涨9.93%，哈高科涨9.06%、万科A大涨6.99%，盘中逼近历史新高。

同花顺iFinD数据显示，截至今日收盘，有21只地产股的大单资金净流入额超过了2000万元，其中，万科A、保利地产、招商蛇口、绿地控股、蓝光发展、金地集团和阳光城等7只个股共获得主力疯狂抢筹，流入资金达16.05亿元。

二季度，国家队证金公司位列38家房地产上市公司前十大股东。其中增持16家，新进8家，持平12家，亦有2家被减持。不过，财联社分析整理数据发现，证金增持与股价涨跌并没有较大的相关性。

市场普遍认为，地产股大涨是因为其相对估值底部提供了比价优势，存量博弈之下，资金自然会追逐极具估值价值的板块。对于后市，机会还是将集中在销售规模持续增长、受益于集中度提升的龙头地产公司。

地产股集体爆发，万科离历史新高仅一步之遥

今日，沪深两市早盘均维持震荡走势，午后开始集体震荡下跌。截至收盘，沪指下跌0.38%，报收3371点；深成指下跌0.19%，报收11070点；创业板下跌0.49%，报收1879点。

而房地产板块今天集体爆发，对大盘起到了一定的支撑作用。其中，中房地产封涨停板，阳光城涨9.93%，哈高科涨9.06%、万科A大涨6.99%，盘中逼近历史新高；此外，保利地产、金地集团、新城控股均有较大涨幅。

财联社发现，房地产板块今日涨幅虽不是第一，但却颇受主力资金青睐。同花顺iFinD数据显示，截至今日收盘，沪深两市房地产股主力资金流入最多，其中，万科A、保利地产、招商蛇口、绿地控股、蓝光发展、金地集团和阳光城等7只个股共获得主力疯狂抢筹，流入资金达16.05亿元。

从盘面消息来看，今日，国家统计局公布了8月房地产相关数据，称房地产开发投资增长平稳，商品房待售面积继续减少。

数据显示，1-8月全国房地产开发投资69494亿元，同比名义增7.9%，增速与1-7月份持平；1-8月商品房销售面积98539万平方米，同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分比。8月末，商品房待售面积62352万平方米，比7月末减少1144万平方米。

证金增持、机构调研只是表面，地产股相对估值底部支撑上涨逻辑

头顶国家队光环的证金公司历来是市场关注的焦点。

财联社查询数据发现，二季度，地产板块亦获得证金的青睐，证金在二季度成为38家房地产上市公司前十大股东。与此同时，房地产股近来也颇受机构欢迎。自7月1日至今，机构共调研了 34 29963 34 10184 0 0 4253 0 0:00:07 0:00:02 0:00:05 425216家房地产板块上市公司，达31家次。

在这38家公司中，被增持的公司为16家，被新进的有8家，持平的有12家，被减持的仅有“金科股份”和“华侨城A”2家。而华侨城A（减持）、金融街（增持）、阳光城（不变）、新华联（不变）、天健集团（不变）、中天金融（增持）6家公司既被机构调研，证金亦是其十大股东之一。

财联社对这38家公司三季度以来的涨幅情况进行了分析统计，发现证金是否增持与股价涨跌并没有较大的相关性。

数据来源：同花顺   制图：财联社

其一，在股价下跌的公司中，证金既有增持，新进，不变，也有减持；其二，数据显示，三季度以来，有22家公司股价上涨，剩余16家公司股价呈负增长状态，数量差别并不大；其三，房地产指数三季度以来的涨幅为3.71%，仅有16家公司跑赢板块指数涨幅。

实际上，自8月14日以来，A股房地产板块才呈现整体稳步上行的状态，成交量随之放大。地产股近期逆市上涨，主要还是两方面原因：

一方面是房企中报超预期。

8月正值房企中报披露期，数据统计，已公布半年报的130家房地产A股上市公司合计营收6226亿元，净利润617亿元，净利率达到9.8%，同比增长2%。同时，有57家房地产公司上半年净利润同比增速超过30%，中报平均净利润率已经接近10%。但中小房企表现并不突出，它们与大房企之间的差距逐步扩大，房地产行业集中度也不断提升。

另一方面则是地产板块股票估值相对较低。

招商证券认为，地产板块大涨的主要原因是龙头公司8月销售数据持续好于预期，例如万科同比上涨85.11%、保利同比上涨57.53%、金地同比上涨40.37%，成为龙头地产股走强的催化因素，背后的逻辑基础还是相对估值底部提供了比价优势。

国泰君安表示，地产板块大涨的主要原因更多的是交易层面的因素。从大盘突破3300并直逼3400点这段时间，地产板块几乎按兵不动。存量博弈之下，资金会追逐极具估值价值的板块，地产板块当仁不让。

中信建投分析称，地产板块自下半年以来，超额相对收益-4%，排在全行业23名，作为周期之母，在周期轮动中表现靠后，本身具备估值修复的动力。

值得一提的是，地产港股早已创新高。比如碧桂园、融创中国、恒大地产今年以来的累积涨幅分别为202.5%、383.8%、434.2%。而A股地产板块龙头万科A今年以来的涨幅仅有39.47%。

加大土地储备成为趋势，龙头企业更具竞争优势

目前，各大房企正在加大筹码，纷纷拿地备粮。

据易居研究院发布数据显示，其所监测的30家A股上市房企前8月土地储备面积为6410万平方米，环比增长5%，同比增长29%。

据上证从多家知名研究机构获悉，今年前8个月全国土地市场成交平稳，全国城市土地出让金总额同比增长逾三成；房地产上市公司（含港股）更是拿地大户，前8个月已经耗资超万亿，同比大幅增长逾五成。

今日，金地集团和滨江集团又分别以63.77亿元、22.95亿元在杭州拿地，万科掷32亿在上海拿地。

对此，有市场人士对财联社表示，进过一轮去库存之后，很多开发商土地储备见底，房企需要不断的开发才能维持现金周转。目前由于拿地成本越来越高，并购拿地正在成为趋势，大房企明显更有优势。

基于此，对于地产板块后市，兴业证券认为，行业集中度快速提升，龙头地产股具有较好的安全边际，就是中国的好资产。龙头房企1-8 月销售靓丽，增速高于行业水平，凭借拿地、投资、融资、并购等多方面的优势，具有熨平周期的实力，行业集中度逆势增长的趋势不会改变。

东方证券表示，8月销售数据有所回升，与悲观的市场预期存在预期差，板块的机会仍将集中在销售规模持续增长、受益于集中度提升的龙头蓝筹公司，继续看好集中度提升趋势中受益的龙头地产公司。

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