永安期货连发多份上市后适用制度

今年以来，新冠肺炎疫情对全球经济都产生了较大的影响，使得风险管理在国民经济中的作用进一步凸显。期货市场风险管理的功能在当前的经济环境下，也变得越来越重要。期货市场成交量不断放大，企业、机构和大众对期货市场的认知愈加深入。

作为期货市场的重要参与主体，去年两家期货公司在A股上市后，得到了市场的极大关注。今年以来，已有三家期货公司宣布开始接受上市辅导，开启IPO之路。今年3月，上海证监局发布了上海中期期货接受中信证券辅导备案的公告，向市场披露了2020年首个期货公司IPO的推进情况。5月，新湖期货提交了上市辅导备案，辅导机构为海通证券。同样在5月，浙江证监局在官方网站公示了永安期货正在接受中信建投证券、财通证券的上市辅导。

近日，永安期货发布了一系列公告，内容包含上市后适用的公司章程（草案）和各类规则、制度和细则。公告显示，永安期货将在上海证券交易所主板上市。

此前，在8月20日，永安期货发布的《永安期货股份有限公司第三届董事会第七次会议决议公告》显示，会议审议通过《关于公司首次公开发行股票并上市的议案》，其中提到公司拟在上海证券交易所主板上市，每股面值为人民币1元。本次申请发行的股票数量占发行后公司总股本的比例不低于10%(含本数)。本次发行股份全部为公开发行股份，不涉及公司股东公开发售股份；发行股票的最终发行数量以中国证监会核准的发行规模为准；发行价格将通过向询价对象询价或与主承销商自主协商直接定价的方式，以及中国证监会规定的其他方式确定，并最终由公司与主承销商协商确定，主承销商为中信证券和财通证券；募集资金总量将根据最终确定的每股发行价格乘以新股发行股数确定。本次公开发行股票所得募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金。

目前，我们还不知道永安期货会以怎样的方式登陆主板。

但综合各方的消息和以往上市经验看，新三板挂牌公司“转板”有两种方式：

第一种是直接转板，只要是挂牌满一年的精选层企业，且符合上市条件的新三板企业，将可直接申请赴上交所科创板或深交所创业板上市。

第二种是与其他非新三板挂牌企业申请IPO上市历经的程序完全一样，即按照正常程序申报IPO，均经历受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节后实现在交易所市场上市。

已在新三板挂牌的企业申报IPO审核可以有两种方式选择：第一，以新三板挂牌企业身份申报；第二，在新三板摘牌后以非新三板挂牌企业身份申报。

新三板挂牌企业申报IPO流程主要包括：（1）在公司内部决策决定IPO，董事会和股东大会表决通过相关决议后要及时公告；（2）在向证监会提交申报材料并取得申请受理许可通知书后，公司申请在新三板暂停转让；（3）在获得证监会审核通过后，申请终止在新三板挂牌并公告。

先行摘牌，再以非新三板挂牌企业身份申报IPO，此种方式的好处在于IPO审核期间不再受新三板相关规范的监管和约束，但需要先行履行与摘牌相关的程序。摘牌后，新三板挂牌企业的身份丧失，将承担未能正常申报IPO或者审核不成功的风险。

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责任编辑：李国雷  主管：崔利华

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