欧盟宣布：3天之后，全面中止！普京：免费提供！印度出手了！有色整体走高，镍价为何大涨？

张田苗期货日报

国际方面大事不断！

普京：俄罗斯准备将向发展中国家免费出口钾肥

据俄罗斯卫星网报道，普京当地时间9日表示，俄罗斯准备将向发展中国家免费出口钾肥。

当地时间9日，俄罗斯总统普京召开俄联邦安全会议讨论粮食问题。普京在会议上称，“我们的钾肥生产商愿意向有迫切需求的发展中国家捐赠化肥。”

普京还表示，虽然欧盟国家对俄罗斯化肥的出口禁令有所松动，但是目前仍然禁止俄罗斯化肥通过欧洲港口运往非欧盟国家，因而大量俄罗斯出口的化肥积压在欧洲的港口。

本周，俄罗斯外长拉夫罗夫指责西方国家没有解除对于俄罗斯粮食和化肥的制裁，违背了此前俄乌达成粮食协议时作出的承诺。

今年7月，俄乌双方在联合国秘书长古特雷斯和土耳其总统埃尔多安的见证下，签订了一份旨在恢复乌方粮食经黑海出口的协议，协议中有一项内容旨在促进俄罗斯的粮食和化肥出口。

欧盟宣布了：3天之后，全面中止

欧盟理事会9月9日宣布，欧盟将从9月12日起全面中止与俄罗斯的签证便利化协议。

欧盟理事会在当天发布的声明中指出，俄罗斯公民申请欧盟国家签证的费用将从当前的35欧元增加至80欧元，欧盟国家对俄罗斯人发放新签证的程序将更加严格、需时更长。

8月31日，欧盟成员国外长在捷克布拉格举行的会议上达成“政治共识”，同意中止欧盟与俄罗斯签证便利化协议。

欧盟能源部长会议未能决定是否对俄天然气实施价格上限

据央视新闻消息，欧盟能源部长9日在布鲁塞尔召开紧急会议，重点讨论如何应对不断飙升的能源价格问题。

与会欧盟各国能源部长主要围绕欧盟委员会此前提出的几项降低能源价格的措施进行讨论，希望达成共识，并尽快在欧盟层面执行。不过，在最受外界关注的是否限制俄罗斯天然气价格问题上，因内部分歧严重，欧盟各方当天未能作出决定。

据欧盟理事会会后发布的公告，欧盟成员国要求欧盟委员会根据当天的讨论情况并综合各方意见，尽快提出新的“降费”措施建议。预计各方将在下周继续就该议题进行磋商。

美国加州超97%的地区处于重度干旱

据《国会山报》当地时间9月9日报道，美国加利福尼亚州超过97%的地区处于严重干旱条件下。作为生产美国四分之一粮食的州，加州面临的干旱条件引发美国人的担忧。

根据美国干旱监测机构的数据，截至当地时间8日，加州有97.52%的地区处于重度干旱状态，有99.76%的地区处于中度或重度干旱状态。

印度对部分出口大米征收20%关税

印度政府8日宣布，将对部分出口大米征收20%关税，以确保国内粮食供应。

印度财政部当晚发布公告说，自9月9日起，将对除蒸谷米和印度香米外的大米征收20%出口税，并禁止碎米出口。

今年，印度西孟加拉邦、比哈尔邦和北方邦等主要稻米产区降雨量低于平均水平，引发了人们对稻米产量的担忧。5月，印度宣布禁止小麦出口。

据报道，印度占全球大米出口量的40%以上，去年印度大米出口量达到创纪录的2150万吨。业内人士认为，印度大米出口减少将增加食品价格的上行压力，与干旱、热浪和乌克兰危机等因素共同推升全球粮食价格上涨。

多位美联储官员发声

本月美联储会议前静默期到来之际，更多美联储高官释放将继续激进加息的信号。

美联储鹰派官员、今年拥有美联储货币政策委员会FOMC投票权的圣路易联储主席布拉德称，他更倾向美联储再加息75个基点，华尔街低估了明年美联储保持较高利率水平的可能性。

布拉德讲话后，本周五，任内拥有FOMC永久投票权的美联储理事沃勒称，他支持9月美联储“再一次大幅”加息，暗示支持加75个基点。同时他说：“未来加息多大幅度，以及这轮加息周期的最终政策利率水平应该单单由今后的数据、及其对经济活动、就业和通胀的影响决定。”

同在本周五，和布拉德一样今年拥有FOMC投票权的堪萨斯联储主席乔治称，相比美联储的通胀目标2%，美国的通胀率仍然太高，美联储决策者很显然会继续撤除货币宽松。

同时乔治警告，关键问题是多大力度和多快速度。决策者需要仔细观察经济，判断需要再收紧多少，在利率变得更有限制性时，他们辨别判断可能有难度。乔治并未透露倾向9月加息多少基点。

有色金属整体走高

周五，商品普涨，有色金属整体走高。LME基本金属全线上涨，伦镍盘中涨超5%，期铜接近创下多周以来的最高单周涨幅。国内有色金属也多数收涨，表现相对强势。

分析人士认为，除了基本面保持强势外，宏观层面的变化助涨了有色金属的反弹。徽商期货研究所工业品分析师张玺介绍，9月8日欧洲央行大幅加息75个基点，提振欧元短时走势，美元指数受压制高位回落；近期国内政策导向积极，国内CPI、PPI同比涨幅均收窄，或为宏观政策提供实施空间。此外，部分有色品种国内外供应端的干扰因素增多及低库存现状的持续存在，也为价格上涨提供偏强支撑。

对于镍在短期快速上涨，光大期货有色研究总监展大鹏向记者介绍，一方面是受到本轮有色板块集体拉升影响，另一方面是因为不锈钢价格的回升以及印尼征收镍生铁出口关税预期。

“从基本面来看，9月无论不锈钢还是硫酸镍排产计划均相比8月份有明显提升，特别是不锈钢300系排产环比提升较大，对镍需求来说偏利多。”展大鹏提到，此前不锈钢因自身基本面问题，表现异常偏弱，带动整个产业链重心下移。当前不锈钢主动拉涨及做多利润，表明产业链在逐渐修复和好转，初显良性正向循环，也带动镍价情绪回升。另外，无论国内还是海外，精炼镍持续去库也为做空带来较大的不确定性，持续做空意愿偏低。

对于后市，展大鹏认为，从不锈钢产业链角度来看，精炼镍升水于产业链其他品种，产业链进行价格和利润修复之时，对精炼镍持续推动力有限；从新能源电池产业链来看，受整车电池成本控制影响，高镍价继续向消费端传导不畅，且硫酸镍生产利润已然偏低，镍价大幅上行下游容忍度也有限。“因此，排除非理性因素，镍价大幅拉涨之后，对高镍价宜谨慎看待。”他说。

对于铜，中信建投期货工业品首席分析师江露认为，促成铜价大涨的原因是宏观压制减弱配合现货供给短缺交易升温，更多是短期因素，长期向下趋势仍未改变。

据江露介绍，铜库存处在历史低位且仍在下降，这是铜价反弹的基础。“上期所铜库存自8月以来一直处在低位水平，保税区库存8月中旬以后加速去化，20天的时间库存便减少7.6万吨，目前仅有7.7万吨，是有数据公布以来的最低水平。”江露告诉告诉记者，上海保税区的去库，已经开始反映到海外库存变化上。数据显示， LME铜库存在不到一周时间减少逾1万吨，目前已经逼近10万吨关口。目前库存仍未看到有拐头的迹象，这给了铜价极大的支撑，并且赋予了铜价较大的向上的弹性。

张玺也认为，除却宏观情绪的修复带动外，铜基本面目前仍提供一定支撑。从供应端来看，一方面，近期来自海外铜矿端的干扰增强。全球最大铜矿智利Escondida铜矿面临罢工威胁，市场情绪受到提振。另一方面，国内炼厂虽走出限电影响，但因副产品硫酸价格回落、冷料紧缺等因素影响，生产积极性有所降低；且受上海台风影响，进口铜到货不及预期，本周电解铜社库呈去库状态，供应偏紧问题短期仍存，低库存及现货高升水现状仍给铜价提供短期偏强支撑。

“短期而言，国内低库存及现货升水对铜价的底部支撑仍强，沪铜阶段性向上可能仍存，不过宏观对铜价的短期影响具有不确定性，下周即将公布的美国通胀数据十分关键。”张玺表示，若通胀回落不及预期甚至出现上涨，将加剧美联储加息压力及经济衰退预期，带来利空影响；若通胀回落明显，或降低9月加息预期及后续加息力度，则将带来宏观利多支撑。关键数据出炉前以观望为主。

展望9—10月份，江露认为，供需紧张的格局似乎也有理由延续，甚至加剧。供给端方面，在智利铜矿面临罢工可能、欧洲面临能源危机等的冲击下，面临减量的风险。然而，需求在当下则有理由保持相对乐观。在“金九银十”旺季，需求有望较7—8月进一步抬升，废铜供给仍旧不足，精铜替代需求继续增加。此外，郑州保交楼宣言有力提振市场对房地产行业的信心，从昨日股市“银地保”全线大涨便可见一斑。全力保交楼背景下，地产竣工修复预期升温，地产对铜的需求有望回暖。

对于铝，徽商期货研究员陈晓波认为，昨日铝价走势偏强，宏观因素、铝基本面来自内外供应端减产预期均形成了支撑。“一是欧洲能源成本高企导致海外炼厂进一步减产兑现；二是周内国内云南地区电力紧张问题发酵，虽暂未有官方证实，但市场已开始交易未来减产预期。”他表示，受供应干扰，虽然当前下游消费仍偏弱，但周内国内铝锭、铝棒社库均出现下降，支撑沪铝走强。

在陈晓波看来，铝目前处于内外供应干扰增强、消费仍然低迷的状况。供应端，海外方面，欧洲最大电解铝厂周二宣布减产22%，俄欧能源供应问题短期难解，减产忧虑持续存在。国内方面，据SMM调研，四川地区电解铝企业完全恢复生产尚需1—2个月时间，云南电力紧张问题发酵，有消息称或于中秋节后开始限电，消息暂未得到证实，但因云南地区电解铝产能占比较大，市场开始交易减产预期。需求端，8月铝材出口量不及预期，环比回落，外需走弱迹象显现。国内因疫情等因素影响，消费暂未进入旺季状态，仍然疲弱。

“综合而言，内外供应担忧仍将持续，对短期铝价的支撑作用偏强。”陈晓波建议关注减产兑现情况，若实际减产发生，则沪铝短期仍有一定的反弹动力，但需要警惕欧美加息周期内来自宏观方面的压力及下游消费持续疲弱对铝价上方空间的限制。下周美国通胀数据将公布，或带来短期宏观作用的放大，方向性暂不明朗，若通胀数据高企或回落不明显，宏观利空影响或增强，阻碍沪铝反弹。

*END*

责任编辑：李国雷主管：谭亚敏