【深度】新能源汽车“三电”供应链物流模式分析

一辆新能源汽车，光是零部件就可以达到近2万个，传统燃油车更甚，可以达到3万个。汽车产业纵向延伸较长，覆盖行业广，新能源汽车产业链包括上游原材料，中游关键零部件，下游整车制造以及衍生出的市场应用和服务。整体上，上游重视资源，中游重视成本，下游重视需求。

从产业链传导看，下游企业需求激增会驱使中游企业降本增效以谋求竞争优势，进一步导致中游企业加大上游资源布局。在过去的三年，新能源汽车的爆发式发展过程很好的验证了这一点。

而有别于传统燃油车，新能源汽车“三电系统”在产业链上发挥着主导作用，是新能源车企打造核心竞争力的关键，业内更是吹过三电系统“全栈自研”的风潮，传统垂直线性的供应链体系随即发生改变，零部件供应商与主机厂之间陷入到供需博弈之中。

图表 1：新能源汽车产业链图谱

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

三电系统包括了电池、电机、电控，直接决定了新能源汽车的续航、动力以及驱动大脑问题，也成为了选择新能源汽车最重要的参考依据之一，同时也体现在整车成本上，三电成本占总车成本的60%左右。

图表 2：新能源车整车成本

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

今天我们主要讨论的是主机厂电机、电控供应链情况。

一部汽车内外有数万个肩负不同功能的零部件，可以说是缺一不可。全球产业链供应链竞争日趋激烈，畅通、安全、稳定、韧性，成为产业链供应链现代化的更高要求。

主机厂在电机、电控方面主要采用三种商业模式：内部制造、第三方供应，以及结合内部制造和外包的混合商业模式。随着汽车制造商采用整体方法，将动力总成视为一个整体，将所有动力总成元件集成在一起的趋势也越来越明显。

根据数据统计，新能源电机、电控供应链体系中呈现市场越趋集中，主机厂份额高，第三方数量多的行业格局。2022年全年新能源乘用车电机累计搭载量为578万套，同比增长77.6%。电控累计搭载量为576万套，同比增长77%。其中TOP10电机配套企业市场份额73.3%，TOP10电控配套企业市场份额76.6%。

图表 3：2022年电机、电控市场份额分布

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

TOP 10电机配套企业中，三家为整车自有供应链，七家为第三方电机企业，第三方供应商的数量更多，目前仍是不小的力量。但从份额上看，具有整车背景的供应商，比亚迪、特斯拉和蔚来驱动的比重却越来越高，从2020年的31.1%大幅提升到2022年的42.7%。此外，还有大众变速器、威睿电动、宝马、智新科技等整车背景的供应商。

TOP 10电控配套企业中，与电机配套相似，除了比亚迪、特斯拉和蔚来驱动外还有零跑汽车等主机厂入局。

自供模式

在自供的企业当中，东风汽车是较早布局“三电”供应链的传统车企之一。为抢占新能源汽车赛道，防止“缺芯少魂”，三电系统达到安全可控，在电机、电控上，东风公司提前布局，2019年9月成立智新科技，21年7月首只量产的车规级IGBT（绝缘栅双极型晶体管）模块产品在湖北量产下线。

目前，湖北东风新能源产业园已形成年产40万套电控、20万套扁线电机、28万套电驱动总成、10万套电池系统、30万只IGBT模块的生产能力。按照规划，智新半导体项目总规划IGBT年产能为120万只，可满足东风新能源汽车到2025年100万销量的芯片需求。

此外，不得不说一下比亚迪，2022年在其他车企饱受芯片短缺、电池涨价、疫情等因素困扰时，比亚迪在强大的供应链垂直整合能力支持下，有效规避了类似风险，也奠定了比亚迪2022年一时无两的辉煌业绩。

比亚迪形成了上、中、下游全产业链闭环，核心零部件基本达到自产自研自供水平。相关资料显示，从电芯、MCU、IGBT到三电系统、热管理再到传动、车身及至电池回收、充电设施等领域，比亚迪均有涉及。有媒体就曾以比亚迪汉做过分析，发现除了汽车轮胎和玻璃，比亚迪几乎具备所有核心零部件的自主研发生产能力。

2021年12月5日，比亚迪新能源汽车零部件产业园在西安开工，该项目位于高新区草堂基地和集贤园两大区域板块，主要建设电动总成、电机、精工中心、齿轮、电控、电源、制动器等新能源汽车核心零部件生产工厂。比亚迪不论是在西安还是在其他基地，供应链以自身建设为主，有20%-30%需要全球采购。

图表 4：比亚迪自供核心零部件厂房及主机厂位置关系

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

2023年3月30日，湖南举行重大项目集中开工活动，1158个重大项目集中开工，总投资5221亿元。其中，包括比亚迪新能源汽车核心部件项目、比亚迪长沙汽车零部件产业基地项目。

比亚迪新能源汽车核心部件项目总投资3.5亿元，主要生产新能源汽车电源及动力总成，计划年生产值45亿元以上，预计2024年投产。

比亚迪长沙汽车零部件产业基地项目总投资52亿元，主要建设新能源汽车零部件配套设施，用于电机、电控、电动总成等零部件产品的生产和装配，规划年产能30万车付。

在自供模式中，主机厂的电机电控供应链主要是围绕其汽车产能周边建设，甚至直接就是在同一个工业园区，距离一般为0-40公里，以工业园为交通枢纽，物流主要是短途物流及厂区内部物流为主。

第三方供应模式

在第三方供应模式中，主机厂一般会选择两到三家供应商以平抑供应链风险。以小鹏汽车为例，小鹏G3电机供应商为合普动力、上海电驱动，小鹏P7 电机供应商为方正电机、精进电动，电机供应商就有四个，电驱供应商主要以汇川技术为主。而作为供应商，一般top3客户订单占其业务的90%以上，因此供应商的物流路线是相对固定的，其供应物流一是自有物流，以一地为中心枢纽，分发到客户厂房，或者直接就是有自己厂房到客户厂房；二是委托第三方物流运输。

图表 5：方正电机厂房及主机厂位置关系

注：距离取最近值

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

图表 6：联合汽车电子厂房及主机厂位置关系

注：距离取最近值

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

成立合资公司

为了保证供应链稳定，除了自研自产与供应商成立合资公司无疑是更为稳妥的选择，而对供应商而言也是稳定获取订单的方法，在新能源汽车供应市场也较为常见。

2021年7，汇川技术与理想汽车的合作方式是合资成立常州汇想，目前理想L9的电机控制器正是由合资公司提供，而理想汽车电机供应商选择了蜂巢传动和联合汽车电子。

2022年8月12日，一汽与中车时代同出资设立电驱合资公司，深化新能源汽车产业的合作。一汽与中车时代的合作可以追溯到2010年，而在2019年双方合作的首款新能源电驱正式量产。截至目前，中车时代电气已向一汽旗下的红旗、奔腾品牌共计6款车型提供电驱系统，累计供货超过5万台。

图表 7：新能源汽车电机、电控领域成立合资公司案例

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

合资公司一般围绕主机厂建设，物流主要是短途物流及厂区内部物流为主。

图表 8：汇川技术厂房及主机厂基地位置关系

资料来源：OFweek产业研究中心整理制图

作者：维科网产业研究中心锂电分析师 天越

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