远期信用证承兑贴现业务案例
远期信用证承兑贴现业务案例
一、企业基本情况
某塑料化工产品采购生产商，贸易模式是从境外采购塑料化工原材料，在境内进行生产加工，生产出塑料成品或半成品后，销售至境内企业，进行深加工或者出口至境外，一般境外采购量占原材料采购的80-90%，主要供应商为韩国公司，结算方式为信用证即期结算，下游主要为中石化销售等贸易商，结算方式为90天TT货款。企业在多家银行有授信额度，贸易融资模式为授信进口开证及配套进口押汇业务，在我行有等值1000万美元贸易融资授信额度，企业常视各家银行配套押汇利率高低，确定在哪家银行开证并叙做进口押汇。但遇到月末季末，银行规模紧张时，不仅报价较高，有时甚至无法提款，只好自筹资金付款。
二、企业需求与分析
1、企业签订即期合同，真实贸易背景，资金缺口和时间合理
2、实体企业与我行有长期合作，进口押汇授信额度，且融资纪录良好，无逾期
3、进口押汇利率价格较为敏感，我行融资利率较高，财务成本较高，或转其他行融资
4、行内贷存比已上升到74.3%。进行黄色预警
三：业务方案：
推荐“远期信用证承兑贴现业务” 企业向我行申请开立远期信用证，向海外行询价，客户接受海外行询价后，我行向海外行确认报价并确定为信用证议付指定银行，并在信用证条款中规定，指定行凭我行承兑电向交单行即期付款，贴现利息（一般按开证询价）由申请人承担，并按约定在承兑到期日，一并付款给指定行。
通过该业务方案，利用海外行低利融资，解决企业对低利融资需求；我行利用表外承兑，（不占用我行资金和规模），利用海外行贴现资金，满足供应商即期付款；缓解我行贷存比压力。同时企业间接获得海外行融资。
四、收益测算（承兑费、存款不计）相关费用：
背景资料；
进口开证 | 信用证及配套押汇额度等值1000万美元 |
期限 | 信用证期限加押汇期限不超过90天 |
授信用途 | 用于主营业务下的原材料采购及产品销售 |
利率条件 | 原：美元押汇利率FTP（LIBOR+225BP）+ 200BPS， 现：美元押汇利率LIBOR（3M）+390BPS，注：3MLB=0.2305 |
业务模式 | 客户融资成本（万美元） | 我行收益 | 经济资本占用 | 客户增值 |
进口押汇 | 1.15 | 净利息 0.5 | 1 | 1200美元 |
远期信用证承兑贴现 | 1.03 | 中收0.425 | 0.2 | |
开证金额100万美元，收取进口开证费0.15%，利差综合收益30bps测算，经济资本回报率为29.75%。 |
五、业务流程
六、案例点评
1、营销启示
该案例从客户要求延期付款，且低成本融资的需求出发，结合本行贷款规模限制以及资金成本高的特点，利用国际惯例指定行的责任和义务，在不增加我行责任和义务，使指定银行利用我行金融机构额度向受益人即期支付款项，同时我行在不占用贷款规模和资金前提下，利用了境外低成本资金，增加我行中间收入，满足申请人延期支付货款的需求。
2、风险提示
1），该业务方案仍需承担进口押汇到期付款责任，做好监管，严格客户准入，选择交易背景真实，生产周期合理性把关
2）由于我行不承担开证申请人对海外行贴现利息责任，分行需与客户签署远期信用证承兑贴现专用协议和申请书，约束申请人承担利息的责任；贴现利息可在海外行贴现时收取，也可在付款时收取，
3）由于在开证前询价，请尽量在一个月内发货并提交单据，以免引起价格波动，建议可收取一定比例保证金。
4）海外行报价为非含税价格，注意在给客户报价时加点，并综合我行收益给客户报价，超出税款部分，可列为中间业务收益
5）在操作中，由于增加了海外议付行角色，整个操作增加了操作环节，因此在系统内操作时应逐笔跟进业务流程，并通过系统报表及时监控业务，业务询价统一由总行受理并跟进。
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