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8年1000万倍,人类有史以来最大的泡沫,究竟何时破灭?

2017-11-26 贸易金融 贸易金融

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来源:私银圈综合暴财经(icaijing123)、华尔街见闻


就在舆论热潮纷纷剖析茅台股价是不是有泡沫的时候,人类有史以来最大的泡沫——比特币消无声息的再创新高!


截止到2017年11月26日,比特币的价格已经接近9000美元一枚!





9000美元是什么概念?要知道比特币2009年刚出来的时候1美元可以兑换大概1300枚比特币,也就是1枚的价值是0.00076美元。如今一枚比特币9000美元,意味着8年翻了1100多万倍!


这个涨幅也远远的超过了,历史上几个著名的泡沫。


以历史上著名的郁金香泡沫为例,其最高涨幅达仅仅约为200倍,在比特币面前实在是小巫见大巫。


根据维基百科的郁金香价格指数,从1636年11月开始到1637年2月份左右,最高涨幅达到200倍!




郁金香价格指数


另一个著名的泡沫案例——南海公司股票,资料显示其股价最高涨幅约为600倍!


1636年底,南海股价为1.8英镑每股,1720年其最高股价每股1000英镑,涨幅600倍左右。




南海公司股票价格


为什么比特币能一直涨?


比特币为什么涨?凭什么涨?比特币的价值在哪里?


这一连串的问题一直在被大家提及,但从暴哥看到的有关分析和评论里面几乎没有给出一个比较令人满意的答复。


如果我们把比特币和黄金等稀有资源做类比,那么稀有资源确实也会出现价值偏离基础的情况,但归根到底是有定价基础的。比如开采成本是一个核心的定价基础,在此之上再通过供需关系产生波动性。


以黄金为例,开采成本是逐年增加的,目前全球的开采和运营成本平均水平在1250美元左右,而金价也总是在开采成本附近波动。


那么比特币呢?


比特币的开采成本里60%左右是电费,如今每一枚比特币耗电大概10000人民币。因此,粗略估计其1枚比特币的成本是16666人民币,约合2525美元。


由于比特币被创造出来的时候,限定在2100万枚,因此随着开采量的增多,可挖掘的数量在逐渐减少,耗电量也在逐步增大。


不过成本上升,依然无法解释,2525和9000之间的关系,换言之一般的资产逻辑基本无法对其目前的定价作出解释。


那么我们可能只能从交易本身着手。


香港曾经有一只明星股票叫汉能薄膜发电,从2015年停牌至今。在他停牌之前,市值曾经超过3000亿港元。


然而仅一天的功夫,市值就蒸发了近5成。而从成交量上来看,暴跌当天成交1.75亿股,汉能的股本是418亿股,也就是换手率才0.41%。




汉能股价


炒股的人可能都知道,在大股东持股比例非常高的时候,或者像新股由于流通股比例很少,那么只要资金一直朝着看多的方向,不用太多的成本,股价就能涨很多。当然具体操作的时候,需要通过对敲等等方式。


比特币的暴涨可能和汉能暴涨有异曲同工之妙。


首先,根据外媒的报道,比特币的持有集中度非常高:


96.53%比特币, 被仅占总量4.11%的地址所控制。





这么高的持股集中度对于比特币价格的操控本身建立了良好的条件。


再有,还是根据外媒的报道,比特币两轮暴涨,2013年一次,2016年到现在一次,都存在人为操控的迹象。


2013年,两个名叫Willy和Markus的机器人,采用类似对敲的方式,一个买,一个卖,定时刷单让比特币价格节节走高。


2016年,据Cointelegraph 报道,业内有些人认为“有一位交易者用近乎无限的资金在操控着比特币市场。”他们还给这位交易者起了个别名,叫Spoofy(英文意思为“ 晃骗”)。


晃骗者会在市场的众多买单中,挂出一个比这些价格都要低的买单;或者在众多卖单中,挂出一个比这些价格都要高的卖单。


当股票价格下跌或者上涨到触发交易时,发起人就立即撤除交易单。


这样一来,尽管什么也没买到,但发起人的行为会让其他投资者认为市场上存在着一个天量的买家或者卖家,可能会影响交易决策。


说白话就是用挂单,挂而不买或者挂单少买,短期大买吃掉底单等方式,来吸引跟风盘,推动股价进一步上涨!


如今根据一些比特币网站的统计,如果把比特币看做是一只股票,那么其市值达到1700亿美元,而成交量每日为5亿美元左右,也就是说换手率大概0.29%。这个数字和汉能的换手率类似。


这些信息意味着比特币市场可能是一个高度控盘的市场。


目前,所有数字货币的总市值已达1420亿美元,接近卡塔尔2016年GDP,如果是一个国家的话,能排进全球前60。


此前,在CNBC的一份调查中,不少受访者认为比特币会在年内涨至一万美元上方。

此前,华尔街见闻曾提到,随着比特币投资热度不减,芝商所计划在年内推出比特币期货。部分投资者开始期盼出现比特币ETF。

不过,监管部门依然担忧比特币的安全性以及资金流向。

中国、韩国、英国等国家相继对比特币等数字货币以及ICO进行强力监管,美国财长姆努钦表示:

我们(对虚拟货币)态度审慎,并将持续关注。最重要的是,要确保人们不会使用比特币来从事非法活动。我们希望确保人们不会在暗网中使用比特币交易。这是我们目前主要的担忧之一。

如果在美国进行比特币交易,那么必须符合交易者和商业软件联盟(Business Software Alliance)的要求。这些议题也是我同其他国家财长聊到这一话题时经常谈起的议题。由此,最重要的议题是,我们想要确保这些(虚拟货币)不会被用来洗钱和非法交易。

在目前的比特币交易中,日元占到了绝对多数,约2/3的比特币通过日元进行交易。日本对比特币等数字货币也持欢迎态度,早些时候还给一些数字货币交易平台颁发了执照。



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