开放与独到并存 供应链金融线上变革的挣扎与突破
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来源：电商报、企业导报、银行家、商业保理专委会
线上供应链金融平台存在于互联网大数据高频运用的时代，这决定了它的开放性，它提供的解决方案不局限于商业银行，信托公司、电商平台、第三支付平台、P2P平台、供应链专业化服务公司都可以存在于同一个系统，参与到行业中，寻找最适合自身业务发展的道路。
供应链金融与商业银行
金融是现代经济的血脉与核心，供应链的应用与创新离不开金融服务的有效支撑，国务院《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》也明确提出要积极稳妥地发展供应链金融。同时，供应链金融也是商业银行等金融机构重要的利润来源和未来最具潜力的利润增长点。鉴于此，包括商业银行在内的各类金融机构，应紧跟供应链应用与发展趋势，积极对接国家支持政策，不断创新供应链金融服务模式，在拓展自身业务的同时促进供应链和各参与主体持续健康发展。
按照《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》的规划，商业银行可以将以下方面作为发展供应链金融的重点领域：在农业方面，重点支持家庭农场、农民合作社、农业产业化龙头企业、农业社会化服务组织等合作建立的集农产品生产、加工、流通和服务等于一体的现代农业供应链；在制造业方面，重点支持实现上下游企业协同采购、协同制造、协同物流以及专业化分工协作的制造业供应链；在服务业方面，重点支持住宿、餐饮、养老、文化、体育、旅游等与消费升级相关行业。同时，支持与供应链紧密相关的现代流通业的发展，支持批发、零售、物流企业整合供应链资源构建采购、分销、仓储、配送供应链协同平台，支持流通企业与生产企业合作建设供应链协同平台，支持传统流通企业向供应链服务企业转型。在国际化方面，重点支持交通枢纽、物流通道、信息平台等基础设施建设，推进与“一带一路”沿线国家互联互通；支持建设边境经济合作区、跨境经济合作区、境外经贸合作区，支持国内企业深化对外投资合作，设立境外分销和服务网络、物流配送中心、海外仓等，建立本地化的供应链体系。
供应链金融与信托公司
信托可针对房产、船舶、收费权、应收账款、专利权等各种资产及权利，通过制度化、结构化设计等转化为信托产品，为投资者及融资者搭建资金融通的桥梁。而信托运用于供应链融资，需充分尊重供应链金融的特征，结合信托制度特点，设计信托产品。
农业产业链发展中的一个重要问题是融资。根据我国现行法律，农业中重要的财产组成部分如土地承包经营权、鱼塘承包经营权等不能进行抵押，蔬菜大棚、农用机械等价值较低，支撑的融资额严重不足。由于缺乏抵质押物等问题，农业融资成为农业发展中的一大障碍。信托具有信托财产隔离的独特制度功能，运用该功能，可运用财产权信托模式，将同一大型经销商旗下的多个供应渠道整合，将供应商（一般为农村合作社、农业科技公司等）财产或财产权委托给信托公司，成立信托后将信托受益权质押给银行，由银行直接向供应商发放授信贷款，然后由大型经销商将购货款直接支付至银行抵偿供应商的贷款本息。这一模式不仅解决了农业金融中最长遇到的缺乏抵质押物的问题，而且将资信较低的供应商融资信用转化为大型经销商付款信用，充分利用了农业产业中的现有资源进行融资，且可帮助大型经销商加强对上游供应链的控制，有利于保障食品安全和稳定食品供应价格。
大型网络零售商的供应商多为中小企业，分散且资金额不大。如独立融资，一般达不到银行授信要求，或需提供抵质押物，否则将承担高额的融资成本。而在电商零售业竞争激烈的市场环境中，如何整合供应链上下游企业，加强对供应商的控制能力，是取得竞争优势的关键。由大型电商牵头，以其超大现金流（一般超过50亿）为信用保证基础，对其供应商进行授信，通过支付较低的利息换取金融机构代替电商为供应商提前结款的权利，可有效提高供应商的资金周转率，加强电商对供应链企业的控制力和整合能力。
以联通3G手机为例，绑定信托融资业务在未引入信托前，联通采购平台向供货商直接购买手机，按购销协议一段时间内支付至少70%的货款然后采购平台将手机与卡绑定，由运营商销售并提供服务；客户消费的套餐费用由联通与运营商进行分成，联通将剩余的30%的货款支付给供应商。引入信托后，联通的采购平台公司与供货商签订购货协议，信托公司代替联通公司直接将货款全额支付给手机供货商，手机供货商将手机发送至联通的运营商销售并提供服务，客户消费的套餐费用由联通、运营商及信托公司进行分成。引入信托后，在不损害原有业务模式的前提，至少能解决以下几点问题：一是缩短手机供货商资金周转周期，减少资金占用；二是减少联通资金占用规模，优化财务报表；三是有利于联通加强上游供应链的管理和议价能力。
供应链金融与电商平台
近些年来，具有交易平台的电子商务企业，如阿里巴巴、京东等，纷纷与银行合作开始提供品种繁多的电子商务金融服务，业务范围包含开立账户、资金结算、综合授信服务、金融咨询等多个领域。以电商为平台的供应链融资模式与传统的银行模式相比，最大的区别就在于电商平台能综合企业在网站上的每笔交易信息，从而给出可靠的企业信用评级，这相较于传统的银行授信调查而言，操作更为便捷，提供的信用评级数据也更为真实可靠。在网站交易量大且信用度高的企业的信用评级相应较高，这能推动中小企业更积极地利用互联网平台进行交易，也能提高融资效率，降低融资成本。
电商平台与银行合作能为买卖双方提供资金结算服务。买卖双方在网上达成交易意向后，确定交易货物的种类、数量、金额、发货时间等，随即进入支付结算程序，买卖双方均在银行开户的企业进入网上银行进行交易结算，该过程迅速便捷。最后、中小企业利用电商平台能获取资金的融通。
电商平台主导的供应链融资模式是一种多方共赢的新型融资形式，对参与各方而言都能从中获益，并进一步优化各自的业务形态和满足自身的发展需求。
随着P2P行业整体的发展，为满足投资人对更多优质借贷理财产品的需求，P2P行业也开始出现大量供应链金融类理财产品。
相比借贷条件审核严苛、放款过程较长的银行借贷，P2P借贷能更快的让中小型供应商们获取资金，避免“断链”的局面，解决其融资难、贵的“痛点”。
而相对而言的资金快速获得，还有利于企业盘活资金，增强下游购买能力和上游生产能力，来让供应商们得到更好发展。
在对接了供应链金融之后，P2P平台服务（风控）的对象不再是单一的客户，而是一个链条群体。这个群体包含了上游供应商、制造商和下游经销商、零售商，P2P平台除了可以给核心企业进行融资服务外，还能通过该核心企业与其上下游客户逐渐建立长久的合作关系，最终形成对整条供应链群体进行金融服务的经营模式，有助于其更好发展。
其实，供应链金融平台也接管了ERP和银行金融的工作，将两者的职能和优势集中了起来，并存了两种模式，必须依赖一个强大的系统，所以，这就是供应链金融的独到之处，它可以实现服务在线化、营销互联网化、工作流程标准化，帮助核心企业及其上下游搭建全面的信息服务平台，提高企业资金周转率，也帮助公司降低了决策成本和筛选成本，匹配到适合的资源。
对于中小微企业而言，找到适合自己的金融渠道，以及科学的贷款产品，将有利于持续健康的经营。供应链金融平台依托于供应链，从供应链的商流、物流、信息流、资金流几个方面入手，一改往日小微企业金融信息不对称的局面，促进了中小商户的融资模式升级，加速产融互联。
如今，供应链金融平台所创造的价值已经无法衡量了，未来的路是坦荡还是崎岖，我们一同拭目以待。
通过对多个案例多场景拆解及分析，可增加对供应链金融系统、产品及风控的深入了解，对标学习京东案例，增强自身企业产品及思路，进行启发及完善。
资深实战讲师，以自身经验讲解，拓宽视野，通过上帝视角解析产品设计及产品创新，模式分析、产品设计、系统开发、用户画像、风控五个维度，系统化解析供应链金融。
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