商业银行绿色供应链金融体系建设与发展
在明确绿色供应链金融发展必要性的基础上，从搭建概念体系、完善产品体系、重塑风控体系三个维度，细化分析了绿色供应链金融体系建设发展思路，并从政府、企业、商业银行的角度提出绿色供应链金融体系建设建议与措施。
文 | 兴业银行总行交易银行部 霍晓英
来源 | 《贸易金融》杂志 2020年4月刊
面对日益严峻的环境形势，应用金融工具调节资源流向、改善资源配置，已成为我国推进生态文明建设的重要手段。为促进经济绿色转型、实现产业优化升级，国家部委陆续出台一系列政策措施来构建绿色金融体系和绿色产业体系：2015年，中共中央、国务院提出建立“绿色金融体系”；
2016年，中国人民银行等七部联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，指出加大绿色环保领域的金融支持力度；同时《中国国民经济和社会发展第十三个五年计划》提出应“加快构建绿色供应链产业体系”；
2017年，国标委正式发布《绿色制造、制造企业绿色供应链管理导则》，首次提出制造企业绿色供应链相关国家标准；
2018年，商务部、生态环境部等八部门联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，将构建绿色供应链列为重点任务；
2019年3月，国家发改委等七部委联合发布了《绿色产业指导目录（2019年版）》，首次对我国绿色产业边界做出了明确界定；同年7月，中国银保监会办公厅发布《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，指出金融机构应加强供应链金融创新与应用。
绿色供应链金融作为供应链金融、供应链管理和绿色金融的有效融合，引导社会资本顺延产业链向可持续发展领域倾斜，为供应链金融创新和绿色经济发展提供了新的发展方向和实现路径，其体系建设成为当前亟需研究的课题。
绿色供应链金融体系建设在丰富绿色金融产品种类、实现环境效益与经济效益趋同、推进产业链绿色转型等方面具有重要的发展意义。
（一）丰富绿色金融产品种类
当前，我国绿色金融产品主要集中于绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色指数产品、绿色保险、碳金融等产品。国内商业银行绿色供应链金融发展尚处于起步阶段，在该领域的试水更多的是体现在票据贴现、买方信贷、保理等单一产品的应用。
绿色供应链金融基于供应链不同交易环节提供综合性金融服务，产品种类和融资模式相对丰富，其体系搭建将极大的充盈和丰富绿色金融产品库。
（二）实现环境效益与经济效益趋同
关注环境效应、承担环境保护责任在一定程度上将增加企业日常经营成本、影响企业营收，从短期来看，环境效益和经济效益存在背离。
供应链金融具有链式运营、风险共担的特征：一方面，可将单一企业的环境风险控制转化为供应链链条整体环境风险共担机制，降低企业环境风险程度；另一方面，可通过资金支持、利率优惠等金融支持方式弥补企业关注环境保护所带来经济成本提升等负面效应，有利于将环境保护的外部性内化为企业的融资优势和经济回报率，从而实现环境效益与经济效益的目标一致性发展。
（三）推进产业链绿色转型
“从产业中来，到金融中去”，供应链金融依托产业链为其成员企业提供综合金融服务，反过来，也可通过供应链金融的融资管理、风险管理和收益管理实现对产业升级的反辅和助推作用，供应链产业和供应链金融是相辅相成、同生共进的关系。
绿色供应链金融将环境因素作为供应链参与企业获取金融服务的评价因子之一，在提高参与企业绿色环保意识、产业链结构调整和绿色转型方面将具有较大的推动作用。
（一）搭建绿色供应链金融概念体系
绿色供应链金融体系旨在将节能环保和可持续化发展理念引入供应链全流程、全周期，通过供应链金融工具应用和金融政策支持引导产业链上下游产销环节绿色化转型的一种制度安排，从而实现经济、环境和社会共赢发展目的。
从狭义到广义，绿色供应链金融概念主要包括两个层面。
狭义来看，绿色供应链金融主要是指通过供应链金融产品应用引导社会资金流向绿色领域。一方面，是支持节能环保、清洁生产、清洁能源等绿色产业，通过对绿色企业的资金支持推进绿色产业发展；另一方面，支持基础标的物为具有国家统一认证绿色标识的产品或绿色装备（产品）备的绿色交易流转，从而推动绿色采购、绿色生产制造和绿色消费。
广义来看，绿色供应链金融是指能够直接或间接地提高环境绩效，降低环境污染等不利影响的供应链金融服务行为。一方面，是指以供应链链条为依托，将环境绩效纳入供应链金融产品体系，将环境风险纳入供应链金融风险管理评价范畴，提升供应链金融的环境重视度和贡献度，实现供应链金融的绿色转型；另一方面，是通过绿色供应链金融环境风险管理，将单一企业风险不可控转化为供应链链条整体风险可控，降低单一企业环境风险系数，推进产业链绿色转型。
（二）完善绿色供应链金融产品体系
从产品层面来看，绿色供应链金融产品包括三大类：
一是绿色支付结算类产品，如票据、信用证、保函等结算工具在绿色产业或绿色交易支付结算环节的应用。
二是绿色交易模式类产品，一类是基于核心企业购买环节应用于上游供应商的供应链融资产品包括保理、反向保理、订单融资、应收账款（租赁款）质押等应收类供应链金融产品，或者基于支付结算工具的融资产品如票据贴现、国内证福费廷等；另一类是基于核心企业销售环节应用于下游经销商的供应链融资产品如国内买方信贷、卖方担保买方融资等。
三是延展创新类产品，一方面将绿色供应链金融向绿色交易银行产品延伸，实现企业融资和支付结算的有效融合，如绿色企业财务资源整合与管理类产品，另一方面应用投行产品实现绿色供应链基础资产的多样化，如应收账款资产证券化、标准化票据业务等。
从场景层面来看，商业银行应根据不同的绿色场景实现供应链金融产品在可持续发展领域的探索与创新。
一是绿色政策场景产品，即与绿色环保政策紧密相关的特定绿色供应链金融产品，如结合政府绿色采购政策推进绿色政府订单融资产品，为销售绿色认证标准产品和服务的企业提供金融支持，为绿色政府采购提供更有利的金融环境；
二是绿色产业场景产品，即根据特定绿色细分产业特征，顺延全产业链条不同交易环节各主体的金融服务需求打造全方位、个性化的绿色供应链金融产品生态圈。以新能源汽车行业为例，从上游矿产资源开发到中游电池、电机、电控制造到下游整车制造、充电服务再到终端销售与服务是多层次、多环节的产业链环境，可应用应收、预付、资源整合、支付结算等各类产品为全链条提供定制化、综合性的供应链金融服务。
（三）塑造绿色供应链金融环境风险评价体系
供应链金融环境风险评价体系应实现从概念化、方向化的绿色引导逐步向标准化、可视化绿色风险管理的转变，商业银行应提高对供应链环境风险的重视度，将环境风险因素纳入供应链金融风险管理体系中。
风险评价体系建设发展应分为三个阶段：
第一阶段整体把控绿色环境和风向，关注绿色环保政策包括国家顶层设计环保指向、产业或企业层面的具象政策等，及时掌握环境风向，实现对产业和企业环境风险的实时把控；
第二阶段搭建供应链金融全流程环境风险管理，将环境信息嵌入供应链金融风险管理环节中，从客户准入、项目评审、业务落地到贷后管理将环境因素纳入供应链金融全流程风控环节；
第三阶段是量化供应链金融环境风险管理，探索研究供应链金融环境风险评价计量模型，量化环境因素对供应链产业升级和金融发展的影响，从而提高供应链金融环境风险管理的标准性和可操作性。
绿色供应链金融体系建设需要良好的政策环境、企业环境、金融环境。
（一）从政府层面来看，应提高绿色供应链金融的政策支持力度，完善绿色供应链金融发展政策。
一是强化绿色供应链金融的顶层设计，应进一步完善绿色金融体系制度建设，将绿色供应链金融纳入绿色金融体系建设的重要方向之一，就绿色供应链金融发展提出方向和举措；
二是明确绿色供应链金融监管统计范围，以交易结算工具为基础逐步拓展至绿色供应链模式类融资产品，分阶段明确并完善绿色供应链金融监管统计范畴；
三是强化环境信息披露与分享机制，建立从产业、链条、企业等多维度、公开化、透明化的绿色信息共享环境，为商业银行开展供应链金融融资和风险管理提供判断依据；
四是建立绿色供应链融金融的激励与约束机制，一方面通过政府贴息补助、担保增信、应付账款确认等方式提高供应链金融产品在绿色环保领域的应用，另一方面通过考核评价机制提升商业银行绿色供应链金融发展意识和动力。
（二）从企业层面来看，核心企业在供应链管理和供应链金融绿色转型过程中具有引领和传导效应，应充分发挥核心企业环境保护带动作用。
一方面，应加强自身的绿色供应链管理，通过购销环节将环境保护意识贯穿于从上游供应商、下游经销商到终端用户整个链式网络中，实现全链条的环境管控；
另一方面，为具有环境优势的上下游客户争取金融支持，可通过企业名单推荐、绿色融资利息付息等方式为环境效益较好的上下游企业争取更好的融资渠道和更低成本的资金支持，促进更多的社会资源和社会资金流向绿色领域。
（三）从商业银行层面来看，
一是提高绿色供应链金融业务的重视度，将绿色供应链金融纳入供应链金融、绿色金融发展的重要方向之一，从发展规划、制度建设、产品设定、人力配置等方面逐步完善自身的绿色供应链金融管理体系；
二是结合环境信息实施客户准入和分层管理机制，在客户准入环节，将企业环保信息纳入核心企业及上下游客户准入和评级要素之一，并根据企业环保信息对行业或客户进行分层管理；
三是将环保信息纳入供应链融资管理全流程，结合环境信息建立有保有压、分层对待的供应链授信政策，在授信审查和贷后管理过程中，核查核实并持续关注企业的环保信息；
四是建立绿色领域融资支持机制，采取绿色审批通道、融资利率优惠等方式提高对绿色环保项目或绿色交易项目的供应链金融支持力度；
五是推进绿色供应链金融与科技力量的深度融合，借助金融科技化、线上化转型的市场环境和良好契机，搭建绿色供应链金融科技服务网络，畅通融资渠道，优化服务效率，提高绿色领域中小企业金融服务水平。
在当前生态文明建设和绿色经济发展为基本国策的背景下，绿色供应链金融作为促进社会经济转型的重要工具之一，具有宽阔的发展空间，其体系建设将是一个长期推进的过程。
政府部门、商业银行和企业客户应通力合作、协同共进，借助社会研究力量共同探寻绿色供应链金融的发展方向和政策措施，并通过科技赋能着力落地实践与创新，实现环境与经济的良性循环运转和健康有序发展。
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