激活企业应收账款 支持供应链金融 商业保理成不可或缺金融力量
来源：金融时报-中国金融新闻网
作者：本报记者 陈彦蓉
“十三五”期间，伴随金融供给侧结构性改革的持续深化，我国商业保理在银保监会和各地金融监管部门的支持下，在商业保理业界人士的共同努力下，实现稳步持续增长，并进入重要的战略机遇期。
业内人士表示，过去5年，商业保理业务不仅总量取得新突破，其市场认识度也持续提升，在质上取得了实质性进步，由初创期迈入了成长期，成为支持供应链金融和中小企业发展的一支不可或缺的金融力量，在服务实体经济、破解中小企业融资难融资贵、降低企业杠杆率等方面发挥了重要作用。
保理业务总量迎突破
《金融时报》记者从中国服务贸易协会商业保理专业委员会（以下简称“商业保理专委会”）获悉，从2015年底到2019年底，全国已注册商业保理法人企业及分公司数量从2767家增长至10724家，保理业务量从2000亿元增长至13800亿元，国内市场占比达到44.2%，业务量取得重要突破。
“商业保理行业虽小，但在过去5年间却做出了‘大文章’。”商务部国际贸易经济合作研究院副院长曲维玺表示，在强大的市场需求驱动下，我国商业保理行业持续保持快速增长，服务小微企业、实体经济的作用愈发显现。2014年以来，商业保理年复合增长率达到74.3%，在商业保理不断增长助力下，中国保理业务量保持全球第一。
据商业保理专委会预测，到2025年我国商业保理业务规模还将在2020年的基础上增加一倍，年业务量有望达到3万亿元人民币。
随着商业保理的行业知名度持续提升，其业务领域和融资渠道也持续拓展。保理服务已深入建工、物流、医疗、贸易、能源、交通、旅游、批发零售等多个垂直细分行业。此外，保理资产证券化（ABS）发行量逐年上升，目前已达到数千亿元规模，其业务模式也不断创新，大大丰富了商业保理公司融资渠道。
与此同时，我国商业保理行业还涌现出了一些代表性企业。如保理业内首家上市公司——盛业资本已在香港联合交易所主板成功上市。国新资本旗下国新保理累计投放保理融资款规模突破千亿元大关，成为行业内首家“千亿央企保理公司”，并于日前正式获证监会批复，发行了商业保理行业首单公司债券。
从区域上看，深圳作为全国商业保理企业的主要聚集地，近年来其发展已走在全国前列。深圳市商业保理协会有关负责人告诉《金融时报》记者，截至2020年9月末，深圳市商业保理企业5663家，约占全国的56%；年业务规模约6000亿元，约占全国的50%。“十三五”以来，深圳市商业保理企业共为上百万家中小微企业盘活了近两万亿元应收账款，累计通过沪深交易所和银行间市场发行ABS产品超过6000亿元。
行业环境获实质性改善
过去5年，我国商业保理监管、法律环境取得了重大实质性改善。外部发展环境持续向好，推动商业保理行业在质上也有了长足进步，商业保理行业正逐步走向持续规范、健康发展的轨道。
2018年，商业保理公司的监管职责由商务部正式划归银保监会。2019年11月，银保监会下发《关于加强商业保理企业监督管理的通知》。监管政策的落地进一引导商业保理企业规范经营，净化发展环境，助力行业有序发展。今年以来，各地金融监督管理部门也加紧出台各辖区商业保理公司监管办法，商业保理行业调整步伐加快。
法律层面上，以“保理入典”为标志的保理立法工作取得历史性突破，为行业发展带来重要机遇。今年5月28日，第十三届全国人民代表大会第三次会议通过《中华人民共和国民法典》，在合同篇专门设立了保理合同一章，这是我国保理立法取得的重大突破。保理合同章从保理定义、合同内容和形式、履行环节、有追/无追保理分类、受偿顺序、债权转让规则适用等多个方面搭建了保理的基本规范架构，构成了开展保理业务的基本法律框架，对整个行业发展产生了深远影响。
此外，近几年来，以商业保理专委会为代表的行业协会也在持续发力完善行业规划，以提高商业保理行业的标准化、规范化水平，加强行业自律。商业保理专委会主任韩家平表示，团体标准是行业组织主导、由企业作为主体编制的自主性标准，其特点是与产业结合很紧密，来自于行业并服务于行业。近年来，商业保理专委会经立项批准，牵头相关单位编制了《商业保理术语》《商业保理业务规则》、《商业保理合体准则》三项团体标准，已于今年10月正式发布，对于促进商业保理用语规范、规范商业保理业务活动开展管理、防范法律风险、提高合同订立效率等有积极意义。
数字化智能化线上化成趋势
虽然商业保理行业已取得了可喜的发展成果，未来前景可期，但与此同时，行业仍面临着一些难题，存在诸多挑战。站在“十四五”规划的关键节点上，商业保理行业如何在新的市场环境下更好发挥出激活企业应收账款的功能，引发行业关注。
多位商业保理从业人士均认为，未来，数字化技术将为保理行业创新发展提供动能。作为供应链金融重要组成部分，随着供应链金融领域科技应用的持续深入，商业保理数字化、智能化、线上化发展已成趋势。
长安银科商业保理有限公司首席技术官郑兴旺认为，保理业务的核心是贸易本身，最重要的一点就是底层资产，保证底层资产或应收账款能够回款。整体而言，数字技术的介入是为了提升业务的便捷性与安全性。因此，在实践中，商业保理公司主要通过技术手段和数字营销增加获客的能力，同时为客户提供更为便捷友好的服务方式。
《金融时报》记者了解到，部分商业保理公司已运用金融科技提升业务流程。如平安商业保理有限公司提供的小微保理产品可实现全流程实时在线办理、蔷薇商业保理有限公司运用大数据、云计算、区块链、人工智能等开展供应链金融业务和风险控制，为广大中小企业提供更及时有效的供应链融资服务。
“在实践中，数字化、平台化、智能化、场景化是保理公司做金融科技需要考虑的四个层次。但在构建金融科技业务流程过程中，合规性至关重要。”郑兴旺表示，合规是指业务一定要符合监管要求，这是保理业务的第一要务；其次才是流程的标准化、事件的可追溯性和过程的可视化。
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