融资租赁公司还能不能兼营保理业务？看看业内专家怎么说…
来源 | 金融时报
作者 | 记者 陈彦蓉融资租赁和商业保理是近年来新兴的两股支持小微、服务实体经济发展的非银力量，二者的协同合作，能擦出什么样的火花？
在业内人士看来，虽然融资租赁与商业保理业务的业务模式存在差异，但在市场和监管环境变化的背景下，融资租赁和保理仍有广阔的业务合作空间，可发挥出各自资源禀赋，实现优势互补，共同服务产业发展。
过去10余年来，我国融资租赁行业和保理行业均取得长足发展。截至2019年6月末，融资租赁公司（不含金融租赁公司）资产总额超过4万亿元，而据中国服务贸易协会商业保理专委会测算，2021年，我国商业保理业务增速应在20%以上，业务量应在1.8万亿元左右。
整体来看，各方对于租赁和保理行业的关注度在不断增加，行业相关的监管政策逐步完善，可以说，融资租赁和保理的需求在不断扩大，服务领域也逐步拓展。
“随着市场需求的扩大，租赁和保理的合作空间也进一步打开。”某商业保理公司有关负责人告诉《金融时报》记者。
业务视角
从业务协同角度来看，融资租赁提供固定资产投资的长期资金，商业保理提供流动资产的短期资金补充。此外，租赁业务主要聚焦固定资产，保理业务则主要做财务报表上的流动性资产，保理与租赁的协同，可以为设备厂商、承租人提供多层次融资服务，确保客户设备采购后全生产周期的流动性。
如在光伏、风电电站和新能源汽车等绿色领域，企业融资方式以直接租赁为主，但租赁标的物金额大、期限长，各大能源企业面临较大的财务杠杆压力。针对这一情况，有商业银行便推出了银租合作保理的新模式，从而更好为绿色能源企业降成本、稳负债。
融资视角
而从融资角度来看，市场化的保理公司寻求稳定业务场景与客群创新，这与租赁行业产品创新的发展需求相符，可探索实现围绕租赁设备生态的产业全周期流动资金补充。与此同时，租赁公司和保理公司还可以分享客户资源，互补发展。保理公司也能帮助租赁公司最大化挖掘客户潜能，在多个场景，通过多类产品，深入保障客户经营，赚取利息收入。
由于租赁业务和保理业务具有协调互补性，在过去较长一段时间内，不乏一些租赁公司兼营保理业务，这也是近年来备受行业争议和讨论的一个话题。
早年间，为了加快推动行业发展，有关部门曾出台文件允许租赁公司兼营商业保理业务。如2015年9月，国务院发布的《关于加快融资租赁业发展的指导意见》中明确提到“允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务”。
需要注意的是，近年来，随着市场环境的变化，兼营保理业务也出现了一些风险隐患。有业内人士向《金融时报》记者坦言，行业内有部分租赁公司如果找不到合适的租赁物，为了绕道开展保理业务，“铤而走险”采取虚构应收账款的方式，这一做法无疑是不合规的，极易引发风险。
监管视角
近几年来，监管部门持续完善融资租赁及商业保理行业监管政策，积极引导融资租赁公司和保理公司回归本源，各自独立开展业务。
银保监会2020年出台的《融资租赁公司监督管理暂行办法》规定的融资租赁公司可经营的五项业务中，并不包括保理业务。而在2021年，广东省地方金融监督管理局发布了《广东省融资租赁公司监督管理实施细则（征求意见稿）》，其中第十六条明确指出，新注册融资租赁公司不得兼营商业保理业务。现有融资租赁公司不得新增商业保理业务，相关存量业务合同到期后自然终止。
可以看出，监管部门对于融资租赁兼营保理业务的态度更趋谨慎。
“未来终将是租赁归租赁，保理归保理，二者混业是不可取的。”有业内专家表示，这实质上也是在引导融资租赁回归本源，防止因混业经营造成部分融资租赁公司去主业化趋势，有助于规范行业发展，防范化解风险。
业内人士表示，租赁公司通过与保理公司协同合作，打造多元产品生态，逐步从单一的租赁模式、保理模式向生态赋能模式演进。集合两种资源，通过资金流、信息流、物流、商流四大抓手撬动产业的下游生态，更好践行产融结合。
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