腾讯较真平台（微信公号：Fact_Check）和腾讯大金融安全（微信公号：Tencent_FS）联合推出防诈骗系列，此为第四期。

“零成本购物”“消费全额返还”，对各位剁手党来说，还有比这更美好的愿望吗？较真妹的一个朋友最近就摊上了这样的“好事”。她兴奋地告诉较真妹，一家叫做云联惠的网络电商平台可以做到“你花多少钱，平台就返你多少钱。”

“花多少返多少”，这是哪位好心人在做慈善吗？云联惠到底靠什么赚钱呢？八卦的较真妹按捺不住好奇心，细细研究了下云联惠，果然嗅到了一丝危险的气息。

云联惠的营销话术非常诱人。

如果您在云联惠商家消费10000元，那么云联惠会以每天万分之五的速率递减式返还给您，直至返还完。而商家呢，要先把销售额的16%，也就是1600元交给云联惠，然后云联惠会把这1600元以每天万分之五的速率递减式返还给商家，直至返还完。

消费者都很单纯，掏出手机一算，每天返还5块钱，一共需要2000天，不到6年就能白拿10000，这生意划算。

但魔鬼都隐藏在细节之中，较真妹发现，云联惠在返还这一环节里埋了两个大坑：1.递减式返还，也就是说只有第一天的返还额是5块，接下来每天的返还额都会减少，而且是越来越少。 2.返还速率会改变，万分之五只是最高的返还速率。

在这两个前提条件下，要想拿到10000块的返还，需要多少年呢？

数据皆来自云联惠商城官网，制图：较真

如果返还速率为最高的万分之五，您至少需要100年才能拿到10000元；如果返还速率为万分之一，需要505年，那可真得向天再借五百年了。云联惠把这套返还规则称为“时间的杠杆”。

您也许会想，这不也没事吗？虽然返还得没那么快，好歹我买到了商品也拿到了钱，这生意还是划算。但较真妹要再提醒大家两点：1.云联惠商城的商品很可能要比别家的贵，商家很可能把需要上缴给云联惠的佣金成本转嫁到您的头上。2.云联惠返现的是积分，每10000白积分为1个单元，不足10000积分不参与返还，不足100元不能提现。（10000积分=100元）

云联惠返还规则，图片来源：云联惠商城

为什么云联惠嘴上说着回馈消费者，却为返现设置了种种苛刻的规则。较真妹只能往最坏的地方想了：这是在故意设置障碍，用规则延缓崩盘的速度。

即使云联惠试图利用规则延长返还的周期，云联惠崩盘的风险也依然很大。

如果真能做到“全消全返”，云联惠的运营成本就会很高。消费者在云联惠商家消费10000元，商家上缴1600元给云联惠平台，最终云联惠要拿这1600元赚到11600元，返还给消费者和商家，这是怎样的“吸金大法”？

云联惠自称，他们的盈利渠道有：现金流投资收益、大数据、品牌价值、上市融资、广告费、代理费、会员费等等。

较真妹把这些盈利手段分为两种：一种是赚市场的钱，比如现金流投资收益、广告费、上市融资等。

关于如何用这些手段赚钱，云联惠都语焉不详，甚至造假。比如现金流投资收益，其实就是“未提现资金的沉淀收入”，但投资什么才能覆盖如此高的成本呢？较真妹是想不出来，况且无人监管，投资人失败跑路的风险很大。再比如上市融资，云联惠的宣传口径非常多变，一会儿说公司已经上市，但较真妹找不到任何跟上市有关的信息，唯一有迹可循的是其于2014年11月在广州股权交易中心挂牌的信息，而挂牌不到一年，云联惠也于2015年9月被终止（央广网报道）；一会儿又说“预计在2017年年底上市，保守30万倍”，这就是空头支票。

另一种则是收取会员费和城市代理费等。

云联惠官方宣传的会员和拉人头制度，图片来源见水印

利用消费者对返现的渴望，鼓励他们“交会费注册会员”“拉人头，抽提成”，云联惠的会员制度又是熟悉的配方熟悉的味道。难怪经常有消费者向国家工商总局、广东省工商局举报云联惠，称其涉嫌“传销”。

如果是用会员费来补返还的窟窿，很可能就是庞氏骗局。规模小时，平台或许还能勉强维持“拆东墙补西墙”的平衡，一旦规模变大，资金链断裂是迟早的事。据央广网报道，中国人民大学法学院副院长杨东表示：“目前虽然没有明确证据表明其是庞氏骗局，但是会朝着这个方向发展，平台做大后要想维持这么高成本的运营几乎不可能，必然会走向犯罪。”

此外，云联惠持有消费者和商家的“未提现沉淀资金”，很可能涉嫌“非法集资”。有关专家和部门都提示了这一风险。2016年9月份，广东省工商局明显表示云联惠可能“涉嫌非法集资”。中央财经大学法学院教授黄震在接受采访时表示：“云联惠没有经过事前审批没有获取金融牌照，向不特定公众吸收资金，可以初步认定为非法吸收公众存款；另外，也没有第三方做存管，卷款逃跑的风险很大。”

较真妹提醒大家，具有类似高风险的网上商城不止云联惠，“Saivian赛比安”也是出镜率极高的一家。对于这些没有稳定的盈收能力，却时刻想着“回馈”消费者的网上商城，必须实行“三不政策”，不听不看不信了。

福利：后台总有焦虑的读者问较真妹，“XX币是假的吗？”“XX是骗局吗？”本着为人民服务的精神，较真妹和小安吐血整理了一个“涉嫌传销诈骗的资金盘名单”，供各位读者参考。

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