【中天嘉华财富智库】A股资金回流趋势增强 指数基金布局正当时

近期，在政策引导下，楼市资金逐渐退出转向资本市场，A股迎来一波小阳春行情概率提高。经过股灾3.0后，空方力量逐渐呈现弱势，未来下跌空间有限。同时，股指期货没有实质性放开的迹象，投资者渠道变少，而期指深度贴水逐渐回归，二级市场指数型基金投资机会来临。

指数基金布局正当时

指数基金，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

指数增强型基金并无统一模式，唯一共同点在于基金管理人都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。为使指数化投资名副其实，基金经理试图尽可能保持标的指数的各种特征。

对于投资人来说，指数基金有四大优势。首先，如果想获得一个平均的收益，跟踪某个指数是相对简便的方式。其次，投资透明度高，可分散投资风险。由于指数基金通过跟踪指数进行广泛的分散投资，它的投资组合收益与相应指数的收益基本一致，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响。再次，指数基金主要是对相应的目标指数进行被动跟踪的过程，可以通过较程序化的交易来减少人为因素的影响。除此之外，指数基金采取被动投资，根据历史统计，能够跑赢大多数散户和主动管理基金。

中天嘉华为投资人精选新富增强指数基金

中天嘉华在全市场精选新富资本和深圳盛冠达资产投资有限公司为合作伙伴，为投资者筛选的新富增强指数基金，是以恒定比率增强投资者收益的指数增强策略基金。

新富增强指数基金具有超强的流动性，实现了每日开放申购赎回，是私募行业首支类公募基金，为投资者依据自身对股指走势的判断做出快速反应提供了极强的便利性。同时具备较高的指数相关性和投资透明度，以及较高的收益补贴。产品实现了1:1结构化设计，劣后级出资50%；同时为优先级提供5—8%固定增强收益补贴。除此以外，还有多策略股指期货套利为增强手段，投资收益可期。

深圳盛冠达资产成立于2013年12月，是一家专注于量化对冲交易的私募基金公司，利用先进的金融工程思想和自主设计的软硬件交易系统，建立了各类以对冲和套利策略为核心的市场中性的量化投资交易方案，在证券、期货衍生品市场为投资者努力实现风险对冲过的稳健收益。

盛冠达创始人黄灿是国内早期量化交易者，2006年毕业于西安交通大学计算机系，2007年进入股票市场，并逐步开始套利研究，2010年推出股指期货后开始从事量化分析交易，业内号称“机器狼”，擅长构建程序化交易系统以及实现程序化交易策略，交易风格以稳健为主，在 2011—2015年的量化套利交易中，投资平均收益都超过25%，产品最大回撤3.85%，所管理的产品均获得正收益。

现阶段在A股资金回流过程中，中天嘉华认为，新富增强指数基金非常适合希望在市场相对低位配置股票类资产，获得平均收益的同时兼具增强手段，并有较强流动性需求的投资者。

作者：中天嘉华财富