龙年春节刚结束，“直播电商第一股”遥望科技便收到了监管函。日前，该公司发布公告，称公司于2月2日收到深交所关于2023年业绩预告的《关注函》，由于函件涉及事件较多公司无法在规定完成回复，将延期向深交所提交关注函。这并非遥望科技首次收到监管函。因虚增收入与利润、信披违规、股东减持，这家昔日的“网红概念牛股”这两年没少被监管问询。遥望科技最近几年刷足了存在感。从转型直播带货，签约贾乃亮、赵雅芝，到拥抱AICG，拿下梅西国行直播间首秀，再到布局短剧。只要有热点的地方，就有遥望科技。但遥望科技主营业务其实很简单，是一家广告鞋服+电商公司公司，华丽外衣也掩饰不了公司持续亏损、股价腰斩的事实。直播电商如火如荼的当下，东方甄选、三只羊等MCN公司都交出漂亮成绩单，而被市场寄予厚望的遥望科技是如何落到如今境地？边“蹭热点”边减持的情形下，遥望科技还能收获市场的信心吗？遥望科技是什么来头？遥望科技创立于2002年7月25日，最早是佛山一家卖女鞋的公司，前身为星期六股份有限公司，后于2006年10月31日并入力元鞋业，至2009年挂牌A股市场。该公司旗下拥有包括星期六（ST&SAT）、菲伯利尔（FBL）、索菲娅（SAFIYA）等在内的多个品牌，一度称霸国内女鞋市场。面临电商冲击，星期六自2017年起步入亏损模式，随后转向互联网领域以求突破。2018年，星期六斥资17.71亿元收购了MCN公司遥望网络。到了2019年3月，星期六完成资产重组，转型为移动互联网公司，并易名为遥望科技。重组后，直播电商迅速成为遥望科技的盈利核心。2018年财报数据显示，互联网广告业务仅占该公司营收的11.02%，到2022年飙升至91.64%。遥望科技擅长利用明星效应提升品牌知名度，是行业内较早将明星引入直播领域的MCN机构。2022年，遥望科技宣布新签艺人25位，签约总数达51位，包括张柏芝、贾乃亮、王祖蓝等众多明星。去年又签下了何润东、赵雅芝等明星。图｜遥望科技带货明星及主播们凭借明星效应以及直播布局，遥望科技与薇娅夫妇的谦寻文化，罗永浩背后的直播公司交个朋友，以及坐拥抖音半壁网红的无忧传媒齐名，被誉为“国内MCN四大天王”。尽管电商直播热火，遥望科技业绩却是“赔本卖吆喝”。遥望科技2023年业绩预告显示，公司净利润为-8亿元至-12亿元，2022年为-2.65亿元。在直播电商最热闹的2021、2022年，MCN签约艺人和短视频平台赚的盆满钵满，遥望科技却承担了7亿元和2.65亿元的净亏损。随着直播带货开始降温，遥望科技又开始转型，其中包括元宇宙、AIGC概念、短剧等热门概念。总之，就是什么风口热，哪里就有遥望科技的身影。2023年，ChatGPT掀起全球AI热潮，遥望科技便紧跟科技热点频繁提及在人工智能方向发力的进展。在元宇宙火热的时期，遥望科技研究过Web3、打造了虚拟数字人，还研发了直播全流传数字化平台“遥望云”。去年底短剧爆火，遥望科技便宣布了进军短剧业务。去年11月，该公司在互联网平台上回复，“小程序短剧正在试运营中，自制短剧正在拍摄。”不过，遥望科技追热点最出圈的一次，还属球王梅西的首秀直播。去年6月14日，梅西做客淘宝直播间，同场主播李宣卓身着黑色T恤上“遥望”二字引人注目。尽管李宣卓多次强调梅西直播与商业行为无关，直播中梅西头上的广告轮番变动引起争议。不少网友对此表示，遥望科技为了博流量无下限。边追热点边减持，套现几个“小目标“？追热点的同时，遥望科技的股东和创始人不断减持股份。从2019年开始收购杭州遥望网络科技有限公司股权后，张泽民实控的云南兆隆和其妻梁怀宇实控的LYONE GROUP PTE. LTD.开始了减持行动。截至2022年，云南兆隆成为遥望科技的第一大股东，而张泽民及其妻梁怀宇是遥望科技的实际控制人。在2022年12月27日遥望科技董事长谢如栋于减持1820万股，套现约2.67亿元。去年6月6日遥望科技发布公告，大股东云南兆隆完成了2022年11月预披露的减持，减持比例1.93%，套现约2.8亿元。这些减持行为被解释为化解股东债务压力、减少股票质押融资风险以及其他投资需求。与此同时，云南兆隆还启动了新一轮减持计划，预计减持总股本约1.5%的股份，按照最新股价计算，预计套现金额约为2.45亿元。此外，值得注意的是，2022年底，遥望科技第二大股东、董事长谢如栋也完成了一笔2%的减持，套现金额约为2.67亿元。2019年1月2日至2020年1月22日，这段时间正值网红直播带货兴起，“脱鞋入网”的遥望科技成了网红直播概念股，曾创下8天7个涨停板的记录。该公司在短短一年多的时间里股价暴涨超过500%。这段时间，遥望科技频繁地根据行业的热点进行业务布局，与此同时，云南兆隆和上海迈佳等公司控制的股东一直在大举减持。值得注意的是，这并非突发事件，而是在收购完成后就已经开始的行为。根据公开信息显示，2019年末，云南兆隆和LYONE GROUP PTE. LTD.的持股比例分别为17.70%和14.08%，但在三年时间里，云南兆隆对遥望科技的持股已经下降到6.43%，累计套现超过十亿元。主要掌舵人、投资人先后减持，自然会让监管部门与市场对其充满怀疑。而自2020年股价达到高点36.56元后，遥望科技的股价就一直在持续下跌，截至2024年2月20日收于6.35元/股，短短3年时间累跌超80%。互联网产业分析师张书乐向凤凰网《风暴眼》表示，这种减持或许背后是对遥望科技自身的营收模式的信心不足所造成的，可能会带动更多的股东减持遥望科技。2022年底以及随后的几个月里，张泽民和谢如栋相继进行了减持行动，导致遥望科技股价持续下跌。尽管公司表明了科技创新的决心，但其研发投入相对较低，而销售和管理费用却较高，这意味着公司在当前竞争激烈的电商直播市场中面临着挑战。在张书乐看来，遥望科技过度地在所谓虚拟数字人、人工智能等黑科技领域去蹭热点，并制造所谓新盈利模式的打法，会给外界带来一种节奏混乱、运营随性的感受，也间接的影响到资本市场的长期信心。事实上，遥望科技营收的核心依然是直播带货，且目前依然是网红驱动，并没有形成更多衍生场景以及闭环式产业链。频收监管警示函遥望科技的操作也引起了监管注意。去年12月11日至12日晚间，该公司陆续披露广东证监局出具的警示函与深交所下发的监管函。经查，2019年-2022年期间，遥望科技存在虚增收入、利润等多项违规行为，导致定期报告的财务数据披露不准确，同时其存在多次未及时信息披露的情形，广东证监局对遥望科技时任董事长兼总经理于洪涛等高管，采取出具警示函的行政监管措施。遥望科技财务核算违规涉及三方面：2021年至2022年期间公司存货账面值与实际不符；2019年至2020年期间部分收入确认不恰当；虚增收入、利润和应收账款回款。信息披露违规方面，2022年3月至7月期间，遥望科技子公司未经审批程序提供了财务资助，且未及时公开披露。2021年至2023年间，公司及其子公司间的担保金额也未被充分披露。有行业分析师向凤凰网《风暴眼》表示，遥望科技的这些财务操作存在明显主观性，会影响财务数据的真实性。尽管互联网广告业务营收大幅增长，但公司净利润却呈下降趋势。龙年春节前遥望科技披露2023年预亏 8 亿元-12 亿元，亏损额较2022年同期翻至2-3倍，火速引起深交所关注。深交所于2月2日发函求其详细说明2023年信用减值损失的具体发生额，是否存在集中在第四季度计提的情况。遥望科技对此表示，由于收到的关注函内容较为复杂，需要年审会计师进行专业评估并发表意见，同时会计师事务所还需完成内审程序，因此公司可能无法在规定时间内回复，将回复期限延长至2月23日。频频被监管警告，前遥望科技仍没有停止追热点，只是随着直播电商降温，带货明星越来越少，遥望科技的股价也降到了2019年重组时的低点，在其他业务还未有起色的情形下，这可能会给遥望科技的商业模式带来拷问。