突发！蚂蚁金服启动退款，国家也出手了，更大的变局还在后面
蚂蚁金服事件还在继续发酵。
上市被暂停后，蚂蚁金服于11月3日晚间就紧急发布了一份道歉声明，紧接着，11月4日，阿里巴巴股价暴跌8.13%，因为蚂蚁集团的事情，让阿里巴巴一夜损失了600亿美元。
就在昨晚八点多的时候，蚂蚁集团突发公告称，发行人及联席主承销商将于11月6日启动退款程序，前述资金将于11月9日退回，投资者认购的股份将于11月6日注销。
退款这个早已有料到，可能中签的都在想着靠此大发一笔，实际上背后的风险，比想象中的还要可怕，因此国家必须介入。
50倍杠杆，风险谁来担？
蚂蚁金服的遭遇，并不是特例。
此前，中国股市也出现过这样的案例，比如之前的“苏州恒久”和“胜景山河”，也是IPO摇号都中签了，而在上市的当口，分别被爆出黄酒售假、专利隐瞒纠纷问题，于是突然被直接咔嚓掉。
那么，这次蚂蚁金服的问题有多严重？
想必大家已经有所耳闻，这里披露一些关键数据：
8月25日晚，蚂蚁集团向上交所科创板递交的招股文件中，首次披露了蚂蚁的收入数据：一整年的营收是1206亿元，其中数字金融科技服务费收入677.84亿，占比56.2%。
而这个所谓的数据金融科技服务费，其实就是由微贷、保险、理财三部分组成，其中最大头的就是微贷，也就是我们所熟悉的花呗、借呗、网商贷，这部分2019年营收为418.85亿元，后两者分别为89.5亿元、169.5亿元。
然而，最大的问题是支付宝本身赚的钱并不多，其自有资金只有400多亿，却放出了2万亿的贷款，这些风险由谁来背，显然不是蚂蚁自己。
据招股书显示，蚂蚁已与2000多家金融机构合作，双方共同服务了7.29亿数字金融平台用户和2000万小微商家。花呗借呗成为用户使用最多的普惠型消费信贷产品，过去一年服务用户5亿 。
说白了，蚂蚁金服只是中介，放出去的2万亿贷款，蚂蚁只要出400亿，剩下的1.96万亿全是银行垫的。
无事发生时，蚂蚁就坐收渔翁之利。而一旦出了事情，50倍的杠杆，最终最终兜底的只有银行。
所以，国家只能紧急出手，避免更大的金融风险。
就在11月2日，国家也紧急发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，将严格控制网络贷款。
其中，对网络贷款影响比较大的是，首先，不得跨省开展网络小额贷款业务。目前，借呗、花呗的注册地在重庆，但全国都能直接贷款、借钱，实行新规的话就意味着借呗、花呗只能在重庆使用，要么就得在各个省都办一个牌照。
当然，这还是小Case，影响更大的是，网络小贷通过银行等非标准化融资余额，不得超过净资产的1倍。通过发行债券、资产证券化（ABS）等标准化融资余额，不得超过净资产的4倍。
蚂蚁金服联合银行的房贷模式就是后者，也就是说，如果蚂蚁金服有1000亿，那放贷融资的规模最多也不能超过4倍，也就是5000亿。
这就从根本上断绝了目前网贷的高杠杆风险问题。
此外，对于个人贷款也进行了限制，比如个人网络小额贷款不得超30万元、不得用于炒股买房等等。
资本背后的深坑
阿里的这次大翻车，看似是由马云的一场豪情演讲所引起，但实际上所谓的金融创新，背后本身就藏着巨大的雷。
在此次事件后，金融时报发布了《关于金融创新与监管的几点认识》文章，就深入地扒皮了蚂蚁金服这种高科技金融公司，它们只是表面看上去高大上而已。
据这篇文章分析，在我国几家BigTech公司的金融业务中，最赚钱的是消息信贷业务，但本质上也是吃利差模式。
而马云在演讲中多次提到自己对中小微企业的扶持，实质上绝大多数还是传统银行买的单，银行的小微企业贷款余额和普惠小微企业贷款金额加起来已经达到50万亿以上，而蚂蚁集团还不到5000亿，而且还是跟银行合作的，出钱的大头还是在银行。
扭曲消费观、鼓励过度消费就更不用说了，关键是放贷利率比银行还高。据金融时报报道，花呗借呗的年化率一度曾接近24%，近期有所下降，但也在15%左右，同时，通过支付宝借款的模式，借款人需要支付的利息从银行贷款的5%-6%上升至15%。
针对这个事件，也有了不同的说法。
有人觉得，银行需要抵押才能贷款，门槛太高，相比之下，支付宝能解燃眉之急，有时候确实能救资金链断掉的小微企业于水火，何乐而不为。
但也有人说，贷款还是要量力而行，没有抵押，真正出了问题会连累更多方。
无论何种说法，现在，国家新规定一旦出来，也不会让网络小额贷款业务再这么乱来了，像对于过度消费，就命令禁止诱导借款人过度负债。
总而言之，国家下场之后，无论对蚂蚁金服这种平台，还是对企业、消费者都将会是一个巨大的改变。
蚂蚁金服的命运将会如何？作为商家，你怎么看待这种变化？欢迎在留言处跟小派聊聊你的看法。
*本文整合自网络。
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