美国又给澳大利亚出馊主意，断供铁矿石威力如“核武器”？

作者 | 范智林

来源 | 金融智库（ID：jinrongo2o）

9月12日，美国财经媒体彭博社发表了一篇题为《澳大利亚在对华外交决策上有“核选项”》的评论员文章。

文章认为：

新冠疫情之后，中国的经济增长极度依赖基建，需要用到大量的钢铁，所以澳大利亚的铁矿石对中国经济增长至关重要。

因此在两国关系恶化的情况下，澳大利亚可以通过限制铁矿石出口的方式来打击中国经济，这招的威力堪比“核武器”。

老范看完文章之后不禁感慨，美国人这招真高明！

这种打头阵、填壕沟、当炮灰的苦差就怂恿小弟去做，然后卖大豆、数小钱钱的美差就留给自己来干，果然有“大哥”的风范。

中国有多依赖澳洲铁矿石？

彭博社这篇文章说得没错，中国现在确实挺依赖澳洲的铁矿石。

今年疫情发生之后，由于两个月的停工停产，中国第一季度的GDP出现了罕见的负增长，所以政府为了稳增长、保就业，上马了很多基建项目，这一点我们从许多指标就可以看出来。

首先是重卡销量。

熟悉经济的朋友都知道，基建项目的土方、石方、建材运输需要用到大量重卡，而这些高强度工作的重卡一般用几年就会报废，所以每当有新项目开工的时候，往往需要大规模采购新的重卡。因此重卡的销量，是衡量基建火热程度的温度计。

根据最新的统计数字，今年1至8月，全国的重卡销量就已经突破108万台，几乎相当于往年一整年的销量。按照这一数据估算，今年全年的重卡销量将会超过160万台，比去年同期增长了近40%，应证了基建投资规模确实很庞大。

其次是钢材消费量。

一直以来，建筑行业是我国的用钢大户。根据2019年的统计数据，我国全年钢材消费量为8.86亿吨，其中建筑行业钢材消费量为4.78亿吨，占比高达53.95%。

今年由于疫情的影响，工业生产相对比较低迷，预计钢材消费量增幅不大，而基建投资异常火爆，估计建筑行业钢材消费量会有大幅增长，占比可能会超过60%。

根据工信部最新公布的统计数字，今年1-7月份全国粗钢表观消费量同比增长6.0%，其中7月份的表观消费量更猛，同比增长了15.1%。

按照这一增长幅度，老范估计今年中国的钢材消费量有可能会达到10亿吨左右，其中建筑行业的钢材消费量可能会达到6亿吨左右，比去年增长25%左右。

那么今年中国对澳大利亚铁矿石的依赖程度有多大呢？

根据2019年的数据，中国全年的铁矿石表观消费量为18.99亿吨，进口铁矿石数量为10.68亿吨，其中有6.65亿吨来自澳大利亚，还有2.29亿吨来自巴西。按照这一数字来推算的话，去年中国对澳洲铁矿石的依赖程度为35%。

而今年由于基建火爆的缘故，钢材消费量可能会大幅增长，但是预计上限也不会超过10亿吨，也即是意味着铁矿石的表观消费量上限可能会增长到21.43亿吨。

如果按照去年35%的比例来计算的话，今年中国需要进口7.5亿吨澳大利亚铁矿石。

对澳矿的依赖程度实际上在降低

不过如果结合实际情况来分析的话，今年中国对澳大利亚铁矿石的依赖程度并没有去年那么高，主要原因有三：

第一是巴西供应量的大幅增长。

去年由于淡水河谷公司布鲁马迪纽铁矿尾矿库溃坝事故的影响，巴西许多铁矿被政府勒令停产整顿，所以巴西淡水河谷公司的铁矿石产量大幅下降了21%，才导致了中国对澳大利亚铁矿石的依赖程度大幅提升。

但是随着巴西矿山的复产，最近几周巴西出口到中国的铁矿石数量大幅增加，预计年底几个月还会有更猛的增幅，所以必然会挤占掉澳大利亚铁矿石的市场份额。

第二是非主流矿山供应量的暴增。

长期以来，铁矿石分为主流矿山和非主流矿山两大类，主流矿山是指淡水河谷、力拓、必和必拓和和FMG等四大矿山的产品，而非主流矿山则是其它的铁矿。

四大矿山的铁矿石由于品味高（含铁量）、开采成本低，所以铁矿石价格低的时候几乎占据了垄断地位。因为他们的一吨铁矿石的生产成本只有20、30美元，而非主流矿山的生产成本普遍在60美元以上，所以当铁矿石价格低迷的时候，非主流矿山往往会选择停产。

但是自从2019年初巴西矿难发生以后，国际铁矿石价格飙升，高的时候一吨铁矿石价格达到120多美元，最低迷的时候也超过了70美元，所以大大刺激了非主流矿山的复产，最近两个月国产铁矿石和印度、南非、乌克兰进口的铁矿石数量暴增，也正应证了这一点。

第三是国内钢材库存的暴增。

目前中国的钢铁产量占全世界的一半左右，2019年中国还出口了6000多万吨钢材。但是今年由于海外疫情严重的缘故，中国钢材出口量大幅萎缩，反倒是进口钢材数量大幅增加，一来一回国内就多出了几千万吨钢材，铁矿石消费量也可以减少近1亿吨左右。

根据目前的统计数据来看，今年中国的钢材消费虽然比较猛，但是由于年初停工停产两个月积累的库存和出口减少、进口增加的缘故，今年各类钢材的库存量还是大幅高于往年。

综上所述，老范预计今年中国对澳大利亚的铁矿石依赖程度会大幅下降，可能会从去年的35%下降到30%左右，也即是6.15亿吨左右，不仅没有增加，反而还会减少5000万吨左右。

根据海关最新的统计数字，今年8月份中国的铁矿石进口量环比减少了10.9%，其中自澳大利亚进口的铁矿石数量更是暴跌了16%，正好应证了上述观点。

断供铁矿石？澳大利亚可没那么蠢

从目前的情况来看，中国虽然依赖澳大利亚的铁矿石，但是还没有依赖到离不开的程度，毕竟澳大利亚铁矿石仅占中国铁矿石消费量的30%左右。

即便是澳大利亚真的听从了美国人的馊主意，断供中国的铁矿石，我们大不了停掉或延缓一些基建和房地产项目，就可以实现铁矿石的供需平衡了。

从目前的数据估算，如果没有了澳大利亚的铁矿石，中国最多只需要削减30%的钢材消费量，也即是50%左右的建筑钢材使用量，大概也就是停掉一半基建和房地产项目。

由于中国是一个工业门类齐全的大国，虽然基建和房地产对经济的贡献很大，但是停掉一半基建和房地产项目对经济全局的影响也不会很大。

根据最近几年的数据来看，建筑行业的产值大概占中国经济总量的10%左右，就业人口也大概在中国就业人口的10%左右，如果削减一半的影响大概是5%左右。

考虑到国内疫情早已平复，最近海外各国也陆续复工复产，所以其它行业都开始大规模复苏，所以即便是损失5%的GDP，造成的冲击也还是可以接受的。

但是对于澳大利亚来说可见不是这样了，2019年澳大利亚对中国出口总额高达1039亿美元，占澳大利亚GDP总量的7.5%左右。

由于澳大利亚对华出口的商品主要是铁矿石、煤炭、牛羊肉和小麦等农作物，其中只有铁矿石是我们必需的，而其它都是可有可无的东西，所以一旦澳大利亚对中国断供铁矿石，我们一反击，则意味着澳洲对华出口将全部归零。

另外今年由于疫情的缘故，日本、韩国从澳大利亚进口铁矿石、煤炭、粮食都大幅减少，澳大利亚的出口更加依赖中国市场，所以一旦对华贸易出现问题，该国可能异常受伤。

因为根据最新的数据，今年第二季度澳大利亚的GDP负增长了7%，在主要发达国家里面表现算是最好的了，而这主要是靠着中国还在大量进口铁矿石支撑起来的。

所以假如后面澳大利亚不再卖铁矿石给中国，估计该国的GDP受到的影响程度至少会超过10%，甚至可能高达15%以上。

大家不妨试想一下，损人5%自损15%，而且还失去了一个最大的客户的蠢事，澳大利亚会这么干吗？

所以不用听美国媒体瞎起哄，他们就是唯恐天下不乱到处挑拨而已。

不过最近澳大利亚上窜下跳确实不太安分，敲打敲打给它点震慑也是一个不错的选择。

老范认为，在目前铁矿石港口库存回升，压港（排队等卸货）超过2000万吨，国内钢材库存创历史新高的情况下，年底不妨借着环保，在河北搞搞限产，压一压国内铁矿石的消费量，把铁矿石的价格打下来。

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