腾讯投资管理合伙人李朝晖：移动互联网下半场的思考
腾讯投资管理合伙人李朝晖
2016腾讯全球合作伙伴大会·众创分论坛
1、移动互联网进入了下半场
2、互联网创业的三个未来机遇
3、腾讯投资的三个重点关注
在腾讯开放的四五年之中，腾讯投资作为腾讯开放平台最非常亲密的作战伙伴。凭借投资超过300家的公司，投资金额超越数十亿美金，数年蝉联中国TMT领域单行业规模的最大投资者，他们是如何看待未来互联网的创业趋势呢？新的黑马又将诞生在哪些机会领域？以下我们将回顾腾讯投资管理合伙人李朝晖分享之《移动互联网下半场的思考——互联网最新创业趋势》。
1、究竟这是不是一个资本寒冬
小创业者的机会还存在么？
腾讯投资管理合伙人李朝晖
这几天一直有人在问我，我们现在是不是处于一个资本的寒冬，我们到底处于一个什么样的阶段，整个过去4、5年快速的发展和投资高速期过去之后，我们是否还有更大的创业和投资的发展机会，在这里我想对目前的时点进行定义。如果大家回顾过去这几十年整个技术发展历史，大家其实会看到非常明显的阶段性。在过去的几十年里面，我们每过十到十五年会有一个技术上非常大的革新，从大型机时代到PC时代经过了近40年的时间，我们完成了计算能力，从一个政府、大学所具有的高端研究型能力，向个人化、家庭化的转移，基本上完成了整个计算能力的普及。在接下来的30年之中，我们经历了PC的互联网以及移动互联网的阶段，更重要的是它实际上进行最主要的任务是对信息和人们的连接，PC的互联网在过去10—15年之间高速发展，把人类整个信息孤段呢？
如果大家还记得移动互联网最开始的阶段，实际上是2007年、2008年的时候以苹果、安卓系统出现为主，我们正式进入了移动互联网的时代，那个时候移动互联网发展最初期的时候，我们看到很多创业者他们还是来自于PC互联网，他们只是简单的把PC上的产品和服务搬到了移动终端上来。这个情况其实发生了非常迅速的演化，特别是在功能机向智能机快速转换的过程中，随着数据业务的普及，大家对高速业务的大规模的使用，移动互联网的创业模式发生了非常巨大的变化，特别是在2010年，2011年之后，我们看到越来越多的企业，他们的产品和服务完全基于移动而产生，比如说在2012年出现的今日头条，滴滴出行这样的一些公司，在PC互联网的时代它们是完全不可能出现的，是移动互联网的随时性、及时性、位置性给带来了更多创业的机会。
移动互联网时代下半场：粗放式增长和成功的终结
在2015年之后我们发现这个市场其实发生了更多的重大变化，其中一个标志性的事件就是2015年初滴滴和快的合并，很多人说这标志着移动互联网的终结，我个人有不同的看法，我们更多认为移动互联网进入了下半场，而不是一个终结。在这里面有两个最重要的指标，第一个指标就是设备的数量，移动互联网已经把我们带入了十亿，数十亿这样一个设备数量的级别，在这个级别里，移动技术发展对于整体商业模式、产品和大家的消费理念的渗透，其实是需要相当长的时间。当我们已经在使用iPhone7的时候，非洲的用户才刚刚进入移动时代。所以我们认为移动互联网对于整个世界位置性的渗透，区域性的渗透，以及产品和服务观念的渗透才进入了一个中期的时代。在中国、在美国这样先进的国家里面它可能已经进入一个中后期的时代，但是在很多领域，很多区域仍然有巨大的机会。
设备数量及用户渗透率成为移动互联网发展的重要指标
第二个指标就是用户的渗透率，我们看到从2004年、2005年开始互联网成为所有用户一个非常重要的生活习惯，我问一下大家有多长时间使用微博、淘宝，微信？我相信每一个人都会为这些新习惯消耗很多的时间。我们也看到移动设备占据大家的时间的比例越来越高，同时在整个市场里面的用户的渗透率也是越来越高，这也是移动互联网进入下半程一个重要的标志。
这到底意味着什么？很多人都在问，是不是进行了这么多的产业整合之后就不再存在机会？我们看到2015年确实是一个产业整合巨大的原生之年和一个迅速推进之年，其实从我们的角度来说我们也没想到产业整合所发生的速度和趋势会如此迅猛，我们在2015年的是经历了滴滴、快的，一直延续到今年Uber的合并，有美团，大众点评这么一对长期的竞争对手的合并，有58和赶集的合并，还有美丽说，蘑菇街的合并，还有京东对一号店的收购，整个产业链进行了头部优质公司的极速整合。
这是不是意味着后面的机会就不再存在？事实上我们的答案完全是否定的。
当产业整合发生的时候，其实它并不是说对创新进行了打压，而是对创新能力、质量提出了更高的要求。大家可以想像在滴滴和快的竞争的时候，最大的受益者是头部公司，事实上在他们两者孰强的竞争之中，以及后来Uber进入，这样一个过程当中有无数小的公司他们逐步退出了这个市场，竞争激烈过程是创业团队、业务模式、产品模式、资源的整体考验。过去很长时间内，创业者都是“做一个服务就可以成，做一个非常简单的服务就能赚到钱”，这种情况在未来可能不会再出生。强烈的竞争以及整合的需求，其实是对创业，对投资，都提出了更高的要求。
我们认为产业整合只是这个产业进入成熟的一个初级阶段的标准，实质上整个行业在整合的过程当中实际上给中小公司提供了更多的可能性。例如相比美国的谷歌也好，Facebook也好，他们每年频繁收购的动作，中国公司其实做的不够，但这种情况从去年开始发生了很大的变化，不仅是BAT做收购，中型的公司也开始在市场上进行产业整合，有突出的产品，有创新性的服务，有超越型的商业模式的一些中小公司，他们其实会获得更好的机会。
2、互联网创业的三个未来机遇
我们在这里也想大胆提出三个未来潜力的行业机遇：首先我们认为在中国其实发生最大的一个结构型的变化实际上是消费需求，大家都知道在中国经济实际上是由外贸、投资和消费这三驾马车来推动的，外贸一直占据了非常重要的地位，现在随着整个宏观经济的变化，我们认为消费一定会成为中国未来经济发展最主要的驱动力。中国幅员辽阔，人口结构复杂，整个城乡化建设差异非常大，为创业者提供了非常多有趣的机会。产业结构的升级，消费的升级，带来了对于品质，对于规模，对于高质量产品的巨大需求，这一点上其实从海淘、网购的需求爆发式增长，大家都能明显的感觉到。同时，我们会看到一个新兴人类的成长，从90后也好，95后也好，他们所成长的环境，和前一代人是完全不同的，他们真正与和互联网一起长大，他们从小没有挨过饿、受过冻，物质的需求其实在他们生活里面所有占的比例已大幅度的下降，他们更多会衍生出品质化、个性化、网络化的需求，与前辈不同的是他们更注重对精神消费的满足以及对未来生活的一个美好向往的实现。为什么我们会在新的创业浪潮中发现个性化诉求变得如此重要，因为用户的付费习惯发生了巨大的变化，随着互联网大规模分销渠道的产生，我会看到这些高质量及个性化的产品不再需要通过传统渠道进行分销，它会更高效地触达用户，在短期内建立良好的用户沟通模型，这是以往传统的营销模式所不能想象的。
第二，我们会看到过去大家不愿意为正版内容及高质高价的产品付费。然而现在大家为音乐、文学、视频来付费已经成为一个常态，这给更多的优质内容的产生提供了空间。随着需求的提升，整个的内容产业的被升级、再造。其实我们会看到，在整个的经济发展的过程当中，大家现在最大的抱怨是什么？最大的抱怨实际上是无聊，为什么这么多人会天天使用微信，小龙（微信）也说不要频繁使用微信，多陪陪家人。但这正说明我们在消费内容的建设上还有巨大的差距，我们认为在未来整个内容建设上还有巨大的创业及投资空间，例如高质量的产生内容以及多样化的内容传播渠道都会有很大的机会。
第三点我们会看到互联网向传统行业渗透会成为非常重要的趋势。过去几个月里面我花很多时间拜访大量的传统企业，探寻他们对整个的互联网、信息化变化的理解和什么样的反应？我发现中国很多企业家拥有高度的智慧，当下互联网式的冲击或者所谓的网上产品，网上商业模式的冲击，对他们来说其实会很短暂的，他们正在不断学习，不断将互联网精髓应用到自己的产业、产品及分销渠道里去。很有可能通过互联网规模化的管理，跨区域化的分销渠道，对传统行业管理升级都会产生巨大的推动力。
现在，我们仍然处于一个在从上一个技术趋势向下一个技术趋势迈进的过程之中，所以前沿的科技永远是我们不能忽略的关注方向。这里面其实我觉得，我特别想提出两点：第一是VR和AR，我们也看到福州正好是我们全国的AR的创业基地，其实这个最主要的一个机遇是来自于人和机器或者人和信息交互的模式。大家如果想一想，我们从一个键盘的模式到鼠标的模式，到现在手机、微信的触屏的模式，实际上每一次交互的模式的改变，都推动了巨大的产业模式及商业模式的变化，我们认为在VR、AR领域同样具有巨大的创业机会。第二是物联网。手机现在达到了20、30亿的用户基数规模，我们认为下一个能够有10倍的，将我们这样一个应用的主体能够扩散的可能性，唯一的可能性是来自物联网，地球上有60亿的人口，我相信再过几年绝大多数的人都会使用智能手机和类智能手机，如何把我们的连接点扩大到几十亿，几百亿，甚至几千亿的规模，来源是物联网，这里会有一个巨大的商业机会存在。
3、腾讯投资的三个重点关注
最后我也讲一下腾讯投资做什么和我们关注的方向。过去几年我整个行业进行持续大量的投资，即便是人们认为所谓的资本寒冬的当下，我们依然很忙。我们一直在关注整个互联网大生态里面一些关键节点。
这些节点不仅仅提升了人与人的连接机会，更加促进了互联网各大生态之间的连接，这里面我举一个非常明显的例子就是链家，它不是传统意义上的互联网公司，当我们准备投资这家公司的时候，链家已经用它的模式证明了自己独特的商业体系优势。首先他们有及其好的内部管理体系，这帮助他们将整个公司的运维提升到新的高度。同时它的线下门店实际是低成本获客的高效手段。在互联网的竞争日益激励，获客变得越来越困难的时候，这两点帮他们非常有效进行解决了获客这个问题。
第二点我们持续会进行产业上下游的核心资源的一些整合。如果说比起5年前或者10年前我们最大的创业领域的一个区别是什么？我认为就是我们的规模，我们的需求会发生了巨大的变化，我们在今天第一次有可能在中国做出一个和美国同样规模的公司。刚才大家看到了互联网公司已经证明了这一点，同样我们认为通过互联网的连接，通过传统企业线下的扩大，我们还有更多的机会在中国创造出无数的独角兽，十倍独角兽，百倍独角兽这样的机会，最重要的一个方面就是寻找到核心资源整合的机会。
第三点非常重要，在这里我仍然想强调技术在我们整个创新格局里的重要性。腾讯作为一家科技创新型公司，其实一直在捕捉前沿技术及创新商业模式，这给我们带来的巨大的商业机会，例如我们所投资的碳云公司，王俊先生在华大基因工作了20年里面，去年年底他离开华大创业，尽管这个行业和我们没有太多的关系，和腾讯覆盖的领域没有直接的联系，但我们仍对他进行了天使轮的投资。因为我们认定，他所做的事情将对未来世界及整个科技的发展，乃至人类的福利有巨大推动。同样，我们将会的理念应用到对于未来新兴领域及创新技术的投资中去。
最后，我想说我非常赞同刚才林松涛先生所引用的那句话，在这个行业里面坚持是最重要的一种美德，只有你坚持下去才会寻找到真正的机会，我们也希望通过腾讯的各种资源及平台，各种创业者及腾讯自身成功或者失败的经验，能够帮助到大家在未来的创业之路上获取最终的成功。
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