中国首富要变！上市前，雷军公开信：优秀公司赚的是利润，卓越公司赢的是人心
曾信誓旦旦“五年内不考虑上市”的小米，今天在香港交易所披露IPO申请文件，比创始人、董事长兼CEO雷军的承诺早了几年。
招股书显示，雷军持股比例为31.4%，联合创始人林斌持股比例为13.3%。雷军和林斌持有股份为A类股，每份可以投10票，而其他人持有的为B类股，每份可以投1票。
至此，小米成为港交所《新兴及创新产业公司上市制度咨询总结》新规4月30日生效后，首个尝试“同股不同权”的新经济公司。亦是阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO。
上市前，雷军发了一封公开信：
小米是谁，小米为什么而奋斗
2018-05-03 来源：雷军 官微
您好！感谢您对小米的关注和支持。当您打开这份文件时，看到的不仅仅是一家风华正茂、勃勃向上的公司，更是一份由勇气和信任所支撑的新商业蓝图。
在此，我想向您说明，小米是谁，小米为什么而奋斗。
小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。
具体而言，小米是一家以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的互联网公司。我们的使命是，始终坚持做“感动人心、价格厚道”的好产品，让全球每个人都能享受科技带来的美好生活。
8年来的每一天里，“和用户交朋友，做用户心中最酷的公司”的愿景都在驱动着我们努力创新，不断追求极致的产品和效率，成就了一个不断缔造成长奇迹的小米。
2010年4月成立小米时，我和我的合伙人们只有一个简单的想法：做一款让我们自己喜欢、觉得够酷的智能手机。我们8个联合创始人中，6人是工程师，另外2人是设计师，都是消费电子设备狂热的“发烧友”。
“感动人心，价格厚道”这八个字是一体两面、密不可分的整体，远超用户预期的极致产品，还能做到“价格厚道”，才能真正“感动人心”。创新科技和顶尖设计是小米基因中的追求，我们的工程师们醉心于探究前人从未尝试的技术与产品，在每一处细节都反复雕琢，立志拿出的每一款产品都远超用户预期 。我们相信打破陈规的勇气和精益求精的信念才是我们能一直赢得用户欣赏、拥戴的关键 。
不止于技术，我们推崇大胆创新的文化。从手机工艺、屏幕和芯片等技术的前沿探索，到数年赢得的200多项全球设计大奖；从“铁人三项”商业模式，到通过“生态链”公司集群 ；从“用户参与的互联网开发模式”，到小米线上线下一体的高效新零售…… 创新精神在小米蓬勃发展并渗透到每个角落，并推动我们不断加快探索的步伐。
目前，我们是全球第四大智能手机制造商，并且创造出众多智能硬件产品，其中多个品类销量第一。我们还建成了全球最大消费类 IoT平台，连接超过1亿台智能设备。与此同时，我们还拥有1.9亿 MIUI月活跃用户，并为他们提供一系列创新的互联网服务。
真正让我们更加自豪的并非是这些数字，中国智能手机和智能设备等一系列行业的面貌因为我们的出现而彻底改变。
我们推动了智能手机在中国的快速普及和品质提升，这为中国移动互联网的快速爆发打下坚实基础。移动支付、电商、社交网络、短视频等行业在中国的蓬勃发展都有赖于移动互联网涌入了数以亿计的庞大人口。中国这一全球最大市场中，移动互联网行业的跨越式发展、成熟的背后，我们也被公认作出了不少贡献。
优秀的公司赚的是利润，卓越的公司赢的是人心。更让我们自豪的是，我们是一家少见的拥有“粉丝文化”的高科技公司。被称为“米粉”的热情的用户不但遍及全球、数量巨大，而且非常忠诚于我们的品牌、并积极参与我们产品的开发和改进。
浴火重生，小米商业模式被充分验证
作为一家年轻的互联网公司，小米的发展并非一路坦途。2016年，我们的市场占有率曾有过下滑。我们清醒地认识到早先几年过于迅猛的发展背后还有很多基础没有夯实，因此我们主动减速、积极补课。2017年，小米顺利完成“创新+质量+交付”的三大补课任务，迅速重回世界前列。
据我们了解，除了小米，还没有任何一家手机公司，销量下滑之后能够成功逆转。
浴火重生，小米经历了一家能够长期稳定发展的公司所必需的修炼。我们的管理更加有序，我们的人才储备更加充实，我们的技术积累更加深厚，我们的供应链能力和产能管理能力更加强大。
更重要的是，我们的商业模式经历了考验，得到了充分验证。
小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。尽管硬件是我们重要的用户入口，但我们并不期望它成为我们利润的主要来源。我们把设计精良、性能品质出众的产品紧贴硬件成本定价，通过自有或直供的高效线上线下新零售渠道直接交付到用户手中，然后持续为用户提供丰富的互联网服务。
这就是我们独创的“铁人三项”商业模式：硬件+新零售+互联网服务 。小米至今的成就说明了这一模式强大的生命力。创业仅7年时间，我们年收入就突破了千亿元人民币，这一成长速度是许多传统公司无法企及的。
效率的提升来自于运营成本，尤其是交付产品给用户时的交易成本的极大降低。小米独特的商业模式使得商品既好又便宜得以实现，造就了用户信任的基础。
永远坚持硬件综合净利率不超过5%
小米创办之初，我们就有一个宏大的理想：要改变商业世界中普遍低下的效率。
一件成本15美元的衬衣在中国的商店里要卖到150美元，定倍率有惊人的10倍。一双鞋要加5到10倍，一条领带加20多倍，这样的例子举不胜数。
但我始终难以理解，为什么生产和流通的效率长期不能提高？为什么商业运转中间环节的巨大耗损要让用户买单？为什么所有“cost down”的努力都只在那10%的生产成本里抠索，而从不向无谓耗损的那90% 运营、交易成本开刀？
小米有勇气、有决心推动一场深刻的商业效率革命 。在2011年初，小米迎来第一次年会时，我向在场的全公司100多名员工和他们的家属们说，我们要做出性能、体验都最好的智能手机，只售300美元——当时主流的智能手机售价普遍在600美元以上。
伟大的公司都是把好东西越做越便宜，把每一份精力都专心投入做好产品，让用户付出的每一分钱都足有所值。
用户是我们一切业务运转考量的核心。小米前进的路上，我们一直在思考：从古至今，商业世界变化纷繁，跳出形形色色的商业模式话题之外，始终不变的是什么？
用户对“感动人心、价格厚道”的产品的期待，这就是小米的答案。
有很多我们的用户说，进入小米之家或者登录小米商城，可以放心地“闭着眼睛买”，因为品质、价格一定都是最优的。这是对我们最大的肯定，也是我们的终极追求。
没有用户的信任，就没有我们追求的高效。用户的信任，就是小米模式的基石。效率，就是小米模式的灵魂。持续赢得用户的信任，我们的任何业务都将无往不利。而一家真正实现世界级效率的公司，将拥有穿越经济周期、持续抓住行业涌现的新机会和长久保持优秀运营表现的能力。
“感动人心、价格厚道”不是一句空话，这八个字是我们的价值观和精神信条。在此，我要向所有现有和潜在的用户承诺：从2018年起，小米每年整体硬件业务的综合净利率不会超过5%。如有超出部分，我们都将回馈给用户。
因为，我们始终坚信，相比追求一次性硬件销售利润，追求产品体验更有前途；相比渠道层层加价，真材实料、定价厚道终究更得人心。
我们始终坚信，我们的信念——大众消费商品应该主动控制合理的利润——将成为不可阻挡的时代潮流，任何贪恋高毛利的举措都将走向一条不归之路。
所以，我想向您说明，我们会更看重长期用户价值的维护，小米的商业价值和您的投资价值，也将来源且仅来源于用户价值的不断放大实现。
硬件综合净利率永不超过5%就是小米高效的证明。我们深知，小米的理念最终成为社会的共识尚需时日，但时间会是小米的朋友，我们固执的坚持、持续的投入、坚决的执行终将换来理想的实现。
建设全球化开放生态，我们的征途是星辰大海
今天，小米走到了历史性的重要节点。面向未来，小米建立的全球化商业生态有着极具想象力的远大前景。
小米要构建的绝不是一个封闭的商业帝国。小米也不仅是一家创新的科技公司，更是数字时代的生活方式的创立和推动者。让全球每个人都能享受科技带来的美好生活，要实现这一目标，1家小米远远不够，需要100家甚至更多的“小米”，一起建立起丰富而繁荣的新商业生态。
“德不孤，必有邻”，通过独特的“生态链模式”，小米投资、带动了更多志同道合的创业者，围绕手机业务构建起手机配件、智能硬件、生活消费产品三层产品矩阵。现在，小米已经投资了90多家生态链企业，改变了上百个行业，未来这个数字会更加庞大。
这样的改变不仅发生在中国。以智能手机业务为例，在全球已进入的70多个国家和地区市场中，我们已经在印度取得份额第一，并在15个国家名列前茅。我们正在并将继续证明，小米模式在全球都具有可快速复制的普适性 。
建立全球化的开放生态，让小米长期发展的机遇更多、边界更广阔、根基更稳健。大数据、人工智能的时代就在眼前，我们相信我们全球生态平台所生成的大量独特的消费和行为数据，能让我们更为敏锐、精准地洞察用户的需求，为我们在未来赢得巨大优势。
小米是一家工程师文化主导的公司。工程师们的梦想就是持续探索先进技术，并惠及尽可能多的用户，做用户心中最酷的公司是我们的愿景。我们坚信，科技创新进步带来的利益应该能被大众轻易共享，互联网精神的本质是透明、高效以及平等普惠。
最大的平等，莫过于日常生活体验的平等：让所有人，不论他/她是什么肤色、什么信仰，来自什么地方，受过什么教育，都能一样轻松享受科技带来的美好生活。
这就是我和小米所有员工夜以继日持续奋斗的目标。
感谢您关注小米，和我们并肩投身于创造商业效率新典范，用科技改善人类生活的壮丽事业。许商业以敦厚，许科技以温暖，许大众以幸福，我们的征途是星辰大海，现在才刚刚走出了第一步，我们已经改变了几亿人的生活，未来我们将成为全球几十亿人生活中的一部分。
厚道的人运气不会太差。请和我们一起，永远相信美好的事情即将发生。
雷军
1000个千万富翁+100个亿万富翁+1个中国首富，
小米IPO造富神话背后……
许家印的首富宝座坐不住了？
在2014年喊话五年内不会上市的雷军，撒了谎。
小米赴港上市终于迈出了实质性一步。5月3日，小米公司正式向港交所提交IPO招股书，最快将于6月获批上市。由此，小米有望成为港交所新政后首家“同股不同权”企业。
所谓同股不同权，俗称AB股模式，即将股票分为A、B两个系列，通常对外部投资者发行的普通股有1票投票权，而管理层持有的普通股每股则有N票（通常为10票）投票权。
据第一财经报道，接近小米IPO中介方人士透露，眼下保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后短期内小米市值超过1000亿美元把握很大。业内人士分析，小米若在香港成功上市，将成2014年以来全球最大IPO。
2011年小米手机横空出世，小米估值从数百亿美元到今天的千亿级美元，才不过短短8年。
图片来源：财看见-腾讯财经（qqckj2017）
造富神话：1000个千万富翁、100个亿万富翁
工号1000以内的员工能拿多少钱？
小米的薪资在手机业内并不算高，并且加班多、压力大。此前，曾有媒体将华为和小米进行对比，结果出人意料：小米员工的“艰苦”程度，比以狼性、加班文化著称的华为，有过之而无不及。许多小米员工奋战在一线不愿辞职，就是为了等待有朝一日上市，手中的期权能兑现。
小米的上市让不少跟随者雷军的“老小米人”获得了丰厚了回报。有传言称，小米员工的身家，大致可以根据工号来判断，早期进入小米的都有期权，如果不出意外，前100号员工未来都可能成为亿万富翁，前1000号员工未来也可能成为千万富翁。
据@曹山石，根据小米招股书，5500员工分得500亿股权，人均近1000万美元，上市半年后解禁。
有网友调侃，5500名员工分得500亿美元，人均近1000万美元，约6500万人民币，清河、西二旗、回龙观房市一片血雨腥风，房源寸草不生，房东闻讯连夜涨价。
科技公司上市的造富能力不容小觑。
2005年，百度在美国纳斯达克上市，一夜之间造就了7个亿万富翁、51个千万富翁、240多个百万富翁。当时百度的员工只有750人，多数刚刚走出校门不过数年。
阿里巴巴更加夸张。阿里上市，不但造就了日本首富孙正义、大陆首富马云，还至少造就了30个亿万富翁、1000+个百万和千万富豪。而据说，阿里上市对园区周边的杭州西湖区、西溪那边的房价的提升作用不小。
小米上市，最终赢家是房地产商们？
雷军要做中国首富？
如果小米上市市值突破1500亿美金，那么，雷军很有可能超过马化腾、许家印，成为中国首富；
如果按照业界普遍估算的1000亿美元市值计算，雷军持有的31.41%股份，价值314亿美元，个人财富位列马化腾、马云和许家印之后，成为中国首富够呛，但湖北首富问题不大。
小米上市前，作为创始人，雷军持有公司31.41%的股份，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为28%，但这并不妨碍他对小米公司的绝对控制权：
小米为香港首批“同股不同权”的申请公司，雷军和林斌持有的A类股票，将能获得10倍的投票权。而且，小米的同股不同权的受益人只有雷军和林斌，其他联合创始人并不享有超级投票权。
2018年4月2日，为了表彰雷军对公司的贡献，在招股书提交前，小米专门给雷军发行了63959619股的B类普通股。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。
小米版图全揭秘
公开信中，雷军解释了小米的定位：小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。使命是始终坚持做“感动人心、价格厚道”的好产品。
的确也是，空调、净水器、扫地机器人、电饭煲、平衡车，甚至毛巾、牙刷……小米几乎渗透到了生活的各个领域。
1、手机：2017年小米手机销量全球第四
小米当前的主要业务还是智能手机。功能机向智能机的转型与电商渠道崛起，为小米创造了成功的外部条件；高性价比爆款策略的成功运用，则是其迅猛发展的关键。
凭借饥饿营销模式，2015年小米手机一度问鼎国内市场销量冠军。
2017年全年，小米手机销售量达到了9200万台，较上年实现了1倍以上的增长。雷军称小米很有希望在2018年突破1亿台的出货量。
2、新零售：小米之家迅速铺开
今年2月，小米之家的300多家门店用28天时间卖出了10亿元的销售额，这对于传统零售门店而言，似乎不可想象。
小米之家打通了线上线下，弥补了其线下渠道的短板。虽然一般小米之家门店的SKU只有300多，但其App上的SKU却很丰富。如果说一家实体门店能够覆盖500-1000米，而一个APP则可以覆盖3km。与传统零售门店相比，小米之家租金成本低、可覆盖更多人群的优势格外突出。
3、 生态链：“小米舰队”起航
小米全方位生态链涵盖范围之广，已经可以比肩腾讯、阿里，成为小米目前最有价值的业务。
从目前小米的投资分布来看，占比最多的是硬件，约占1/3。尽管小米的投资品类看起来有些杂乱，但其实它正沿着 “手机周边——智能硬件——生活耗材”三大圈层进行产品生态拓展。
三大挑战
对小米而言，上市只是第一步，因为接下来，小米将面临很多挑战：
其一：小米缺的不是市值，而是经典的产品。
在一众世界巨头实现千亿美元营收的案例中，华为用了21年，腾讯和阿里用了17年，Facebook用了12年，多年以来，他们留下了一批经典的产品，但是仅用7年达到1000亿美元市值的小米带给我们最大的印象还是：“饥饿营销”。
其二，行业瓶颈已至，小米的高速增长还能维持多久？
刚刚发布的2018年第一季度手机统计数据显示，第一季度手机整体出货量下降21％，跌至9100万台，创造历史最大跌幅记录。小米的出货量虽然达到1200万台，增长37％，但也是因为小米正在从一年前的低谷爬坡，增长速度相对很高，但这样的增长速率能维持多久还很难说。
其三，资本的短期目的和小米的长期追求是同一个方向吗？
雷军最近提出了著名的净利润率不超过5%的目标，为了配合这个目标，小米在全力布局物联网及各种生态链。
但是小米毕竟不是亚马逊，小米的投资人也不可能容忍小米像亚马逊那样维持低盈利的模式，上市以后，小米如何抵御资本逐利的短视，如何在融资中搭配自己的长期目标，也很考验小米的智慧。
总之，对小米和雷军而言，小米上市是福是祸其实并未可知。
流水的首富也有可能是镜花水月：毕竟上市和圈钱在某种意义上就是孪生兄弟，而在当前的资本市场下，像俏江南张兰那样为了融资弄得净身出户的例子并不算少。
最后，还是要感谢小米——没有小米等国产手机在性价比上的崛起，说不准现在还有多少人捂着空荡荡的左肾漫步在人生的黄昏里。
也但愿，我们看到的，不再是沉沦房地产的拆迁卖楼一夜暴富，更多是像小米这样实体制造业的造富神话。
来源：21财闻汇、每日经济新闻（nbdnews）、中国经营报、券商中国、正解局（）、品途商业评论（pintu360）
小米招股书曝光!
工号1000以内员工或财务自由,雷军冲击全球富豪榜
来源：《财经》杂志
小米正式提交港股上市申请
在港股上市机制改革的3天后，小米正式提交了上市申请。据新京报报道，港交所知情人士称，小米最快6月上市。
小米招股书第一部分即雷军的公开信，称小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。小米的“铁人三项”商业模式：硬件+新零售+互联网服务，已经经过考验和验证。同时，向所有现有和潜在的用户承诺：从2018年起，小米每年整体硬件业务的综合净利率不会超过5%。如有超出部分，都将回馈给用户。
今早，雷军发布微博称，“IDC刚发布了第一季度智能手机全球销量报告：小米排在全球第四，同比增长高达 87.8%（全球总体下降2.9%）。”
招股书披露，小米计划将30%的IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。有消息称，小米IPO集资至少100亿美元。
招股书显示，小米2017年收入为1146.25亿元，同比增长67.5%；2017年经营利润为122.15亿元，同比增长222.7%。其中智能手机收入占比约七成。
截至2017年12月31日，由于就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损，小米集团有净负债1272亿元及累积亏损1290亿元。
据华尔街日报报道，小米在香港挂牌后料将很快在内地上市，成为首批利用中国存托凭证上市的公司之一。
雷军的身价
目前，雷军持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则他的持股比例为28%。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米控股股东。
据第一财经报道，接近小米IPO中介方人士透露，保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后短期内小米市值超过1000亿美元把握很大。
以估值700亿美元计，雷军31.4%的持股，对应至少219.8亿美元的身价；如果小米市值超过1000亿美元，雷军的身价则至少有314亿美元。
对应“2018福布斯全球亿万富豪榜“，219亿美元身价可排名43位，与杨惠妍相当；314亿美元身价则可排名24位，低于李嘉诚的349亿美元，高于许家印的303亿美元。
目前，在“2018福布斯全球亿万富豪榜“上，中国首富马化腾以453亿美元排名第17，马云以390亿美元排名第20，亚马逊创始人杰夫·贝索斯凭借1120亿美元身价排名第一。
另据媒体报道，小米员工的身家，大致可以根据工号来判断，早期进入小米的都有期权，如果不出意外，前100号员工未来都可能成为亿万富翁，前1000号员工未来也可能成为千万富翁。
巨额资金或抽离 港股承压
港股虽然通过小米弥补了错失阿里巴巴的遗憾，但同时也承受了不小的压力。随着投资者大量举债来认购新股，香港炙手可热的IPO市场通常会出现股票发行超额认购，超额认购倍数有时甚至达数百倍。
据券商中国报道，过去大半年有多只冻资数千亿元的新股上市，招股期间港股均表现乏力。以阅文集团去年11亿美元IPO为例，对阅文集团股票发行的认购锁定了相当于香港基础货币三分之一的资金。当平安好医生股票发行上周开始接受散户投资者认购时，香港一个关键的银行间利率创下近十年来的最大涨幅，但市场成交明显回落，市况亦未见明朗。
Hibor升高会影响从住房抵押贷款到企业贷款等各个方面的成本；如果每个人都使用保证金贷款来认购IPO，那么可能意味着在香港5.6万亿美元的股票市场上流动的资金将减少。
“如果一个IPO获得大幅超额认购，我们可以预期Hibor将出现非常明显的上涨。”美银美林驻香港策略师文略韬表示。随着香港金管局为了捍卫联系汇率制度而买入美元，进而回笼流动性，多年来处于极低水平的香港银行间利率已经在攀升。
从积极的角度看，银行间利率上涨可能会为港元带来短暂的提振。高盛集团表示，在大规模股票发行前，港元往往会上涨，持续时间可长达两周，因为股票认购和资金被锁定，流动性随之收紧。
香港股票分析师协会主席邓声兴认为，大型新股招股令市场资金抽紧，拆息水平提高，对市况有一定影响，但不至于大跌。惟今次情况不同，小米成首只同股不同权股份上市，有助带动气氛，他相信未来两月维持上落市格局，直至加息明朗化。
小米的融资历程
近几年，小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。
2010年底，小米全年累计融资4100万美元，公司估值2.5亿美元；
2011年12月，获得9000万美元融资，估值10亿美元；
2012年6月份，获得2.16亿美元融资，估值40亿美元；
2013年8月，新一轮融资中估值100亿美元；
2014年11亿美元融资，估值450亿美元，也是目前外界知道的小米最后一轮融资，此时小米的估值是2010年创办时期的180倍。
据媒体报道，接近小米IPO的中介人士称：“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”
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