量化股市早餐 | 政策补贴下调影响微弱，光伏板依旧强势！
一、市场总览
昨日早盘，沪指低开高走,深成指上午大体维持震荡下挫格局，创指低开后震荡下跌。午后，三大股指表现依旧低迷，沪指跌幅继续扩大，深成指跌近1%，创指维持低位震荡格局。尾盘，三大股指均小幅上扬，跌幅收窄。从盘面上看，农机、西藏、化学制药股居板块涨幅榜前列，苹果概念、电子制造、王者荣耀概念居板块跌幅榜前列。
二、发现好股
11月20日发现好股提示的：新和成 002001
昨日再创新高！至今累计上涨 33%！
林洋能源601222：分布式光伏补贴下调低于预期。
益研究光伏行业研究员观点：
主要投资逻辑：目前相对低估，利好刺激下估值持续修复。
· 公司是国内分布式光伏运营龙头，主要从事电能表、光伏组件生产，同时进行分布式光伏电站运营等高毛利业务；
· 十一月中下旬以来，光伏板块在补贴下调预期下，整体下挫，现在补贴落地，分布式补贴下调仅0.05元，在此利好消息刺激下，公司估值有望持续修复；
· 集中在中东部地区，公司作为我国分布式电站运营龙头，设计、在建及运营的光伏电站装机容量超过 1.5GW，且呈持续增加趋势，未来业绩可期。
盈利预测及估值水平：
券商预测公司2017-2018年对应EPS分别为0.41、0.52元，目前股价对应估值为21.9和17.3倍。
Tips：估值相对较低，可长期重点关注！
三、好股线索
1. 辉丰股份002496：12月20日环保部在全国排污许可证及总量控制工作推动会上强调，“实施控制污染物排放许可制，非常的重要”，核发时间截点没有妥协余地，各级环保部门要确保在年底前完成15个重点行业排污许可证核发工作。
益研究汽车行业研究员点评：
· 截至12月22日今年需核发13个行业，化学农药已核发比例为14.1%，申请公示期比例为23.4%。整体核发进度低于预期，核发时间截点没有妥协余地，大量企业目前在审，预计年底最后一周会集中核发；
· 在受环保趋紧及2016年开始的环保督查影响，农药供给端收缩后，行业产业集中度仍较低（CR10>29.1%）。预计部分农药企业的历史遗留问题（环保处理、批建不符等）会在排污许可证核发过程中披露，造成产能再次收缩，关注农药龙头辉丰股份；
· 公司是多个细分原药品种龙头，国内产能占比大，话语权高。环保趋严的，供给收缩，公司主要产品均出现量价齐升。四季度年产5000吨草胺膦项目已投产，开工率在4-5成，未来业绩弹性大。
2. 烽火通信600498：5G板块有望迎来密集催化，近期回调提供良好配置时机。
益研究机械行业研究员点评：
· 近期受市场影响，5G板块整体有所调整，我们认为5G作为国家和运营商层面坚定推进的领域，确定性已毋庸置疑，近期回调将是布局2018年5G主题性行情的良好时点。
· 明展望后续，5G板块将迎来密集催化：
3GPP首个5G版本NSA(非独立组网)标准预计于2018年3月正式冻结，2018年6月完成SA(独立组网)标准冻结；
2018年2月韩国冬奥会，韩国有望全球率先推出5G商用服务；
我国5G第三阶段测试有望在2018年底前完成。
· 2018年5G进入技术测试和标准制定高峰，催化剂频现，仍是最大投资主题。
3. 东方时尚603377：驾校异地扩张持续推进。
益研究化工行业研究员点评：
· 公司设立产业并购基金，用于长三角地区驾校和通航培训领域并购。公司战略布局清晰，全国性业务布局逐步完善，市占率稳步提升。
· 新能源车为公司发展带来新的利润增长点，一方面通过新能源车使用可以降低公司成本，另一方面驾培与新能源车推广相结合或可催化新的增长点。
4. 保利地产600048：公司董事会授权实施房地产项目跟投方案,单一项目跟投总金额上限不超过项目资金峰值的10%，保利地产董事、监事不参与跟投。
益研究房地产行业研究员点评：
· 保利地产公告通过项目跟投实施方案，项目跟投资金上限可以达到资金峰值的10%，处于国企最高水平之一，这一机制和股权激励一起构成了保利的升级的激励机制，进一步绑定员工与公司利益。
· 再结合保利在今年明显提速的拿地速度以及在央企框架下的资源整合速度，我们可以得出结论，保利正在加速扩张，迈上了新的成长阶段。
· 未来随着央企整合拉开大幕，公司作为央企龙头房企,预计未来仍有望获得更多收购兼并机会，助力规模跨越式提升。
四、市场策略
临近年底，市场心态总体偏谨慎，主要以观望为主，短期做多动能不足。
此外，一月份市场将面临近几年来幅度最大的超大额解禁，在减持新规下，实际减持影响可能不大,但将对市场带来心理预期方面的负面影响，预测短期市场继续维持弱势震荡格局。
上周召开的中央经济工作会议，明确货币政策将持续偏紧，防范风险仍被放在重点突出位置，供给侧改革和国企改革将进一步深化，制造业优化升级等新经济动能将得到发展。
在这样的大背景下，未来行业集中度将不断提升，资源将向龙头倾斜，业绩将驱动龙头企业继续上行。建议投资者逢低积极布局优质标的。配置方向上，我们认为长期发展方向将来自于高端制造和科技创新、环保生态以及消费升级领域，建议投资者重点聚焦新兴行业、中高端消费和绿色低碳环保行业的优质标的。主题方面，近期国资委强调要深入推动国有企业改革，推动各项改革任务落地见效，因此自贸、油气及汽车等领域的混改值得持续关注。
五、每日风险
连云港601008：公司下属单位收到上海海事法院民事判决书，要求赔付货物损失人民币5659万元。
· 上海中纺物产发展有限公司状告连云港长信国际物流有限公司，在没有得到放货指令的情况下,擅自将货物发运出库，造成库存货物灭失。
· 近日，上海海事法院民事发布一审判决书，被告连云港长信国际物流有限公司应赔付货物损失人民币5659万元。若最终审判，将对公司本期及期后利润产生影响，提醒投资者注意风险。
六、量化榜单
本榜单通过大数据分析对百万篇研报进行智能筛选，反映研究员真实的荐股实力！
七、机构调研
八、打新提醒
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作者投顾证书编号：A0880615040002
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