用理财规划打造最佳资产配置（视频+文字）
这是理财巴士（账号：LicaiBus）的原创文章，我们是创新理财思维传播者。
摘要：为满足文字爱好者的需求，现将理财巴士第12期视频整理成文字版。文章很长，如果觉得看文字版太累，可以直接拉到文章最下面看视频。
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以下是视频的文字版：
大家好，我是大巴，欢迎各位来到理财巴士捧场，这一期我们要讨论的话题是：资产配置与理财规划。
一直以来，不管是在理财巴士的微信公众平台，还是在理财交流QQ群当中，聊得最多的话题一定是货币基金的收益率，基金定投的方法等等，当然，也有些人在大巴的指导下，通过阿里妈妈也赚了点小钱，心里开始洋洋得意了。但这些就是理财的全部了吗？当然不是！这一切还都只是浮云，是理财皮毛中的皮毛。
今天我们要讨论的话题可以称之为理财的中级或高级阶段，也可以说是理财的精髓。
如果把投资看做是一个国家在行军打仗、开疆扩土的话，那么资产配置和理财规划就更象是在治理国家，如果你只懂得一味的开疆扩土，而不懂得治理国家，最终只会搞得民不聊生、国破家亡。回到投资理财上来看，也是如此，如果你只是一味追求投资收益率，追求更高的投资回报，而没有做好资产配置，那么最终的结果往往也是家庭财务破产。在我刚接触股票那会儿，认识了很多股神和股票专家，但一场熊市下来，几乎全部都销声匿迹，裸奔去了。
这也看出来，在投资当中，做好防守往往比进攻更重要。看过这一期节目之后，做为理财巴士的用户，跟朋友聊天时，就千万不要说跟大巴学理财就只学了货币基金、基金定投什么的，咱丢不起这个人。至少你要知道，资产配置和理财规划才是理财的精髓。
那资产配置到底是怎样一个概念呢？官方的解释：资产配置是指将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。说白了，就是低收益的买一些，高收益的也买一些，赚取平均收益率，做到旱涝保收。
我们在谈论资产配置时，经常会看到一个理财金字塔，从这张图当中大家能够看到什么？至少，我可以看到两点：第一点，从金字塔两旁向上的箭头，我们可以看出来，金融产品的回报越高，风险也就越高。 第二点，所谓金字塔，肯定是底宽头尖的一个非常稳定的形态，这表明，我们在做资产配置的时候，处于底部的资产，要配置多一点，整个架构就会非常稳固，越是往顶端走的资产，我们相对就要配置少一点。
接下来，我们来看看，理财金字塔的各个组成部分：首先，处于金字塔最底层的是存款、货币基金、保障型保险等等，我们知道，这一类资产风险是最低的，同时收益率也是最低的。对于存款来说，活期存款目前的年利率是0.35%，一年期定存年利率是3.3%左右；货币基金平均年收益率在4%左右，保障型保险实际收益率也在4%上下。
处于理财金字塔次中层的有：债券、债券型基金、理财型保险、基金定投等等。债券的平均收益率在4%到8%之间、债券型基金在6%左右、象现在网上销售的理财型保险大多数都能做到5%的年收益率，有的甚至做到7%的年收益率；长期的基金定投，平均年收益率在10%左右。
处于理财金字塔中层的有：混合型基金、股票型基金等等，从中层开始，收益率的波动幅度就相当大了，象股票型基金，如果遇到牛市或熊市，一年涨跌40%都是很正常的。
处于理财金字塔高层的有：股票、贵金属投资等等，拿股票来说，如果在大牛市抓到一只黑马，连续十几天涨停，那么这十几天的年化收益率就是百分之三千左右。当然，有涨就有跌，很多人还被股票套牢着。
处于理财金字塔顶层的就是一些杠杆类的金融衍生产品，象之前很火爆的白银现货交易就是典型的杠杆类投资品种，投入一块的钱就能当成几十块钱去操作，如果赚钱，就是几十倍的增长，如果赔钱，赔钱的效率也是极高的，分分钟变成穷光蛋。
这里要注意的是，各种投资品种并没有非常明确的分界线，很多品种可能是处于两个层级的中间地带。拿债券来举例吧，可以分为国债和企业债，国债的收益率就比较低，在2%至4%左右，更接近于底层；而企业债的收益率达到8%以上也不奇怪，更接近 45 33946 45 15288 0 0 4375 0 0:00:07 0:00:03 0:00:04 4375中层。所以投资品种的分层只是相对而言，大致明白它们所处的位置就行了。
此外，这里我要普及一个理财的基本概念：年化收益率，很多理财小白容易把这个概念搞混。
举个实际的例子，有两个人在对比自己的赚钱能力，甲说，我赚了十块，乙说，我赚了一百块，请问谁的赚钱能力更强？看起来乙似乎更强，赚的钱更多。但是，我们在比较赚钱能力时，不能光看金额，还要考虑两个条件，一个是花了多少本金去赚钱；另一个是花了多长时间去赚钱。
我们让这两个人把话讲得更清楚一点，甲说，我用十块钱，花了一天时间，赚了十块；乙说，我用一千块钱，花了一个月，赚了一百块。我们看到，当条件讲清楚以后，甲的赚钱能力就明显比乙要强了。这里讲的赚钱能力，实际上就是收益率。我们在对比产品的收益率时，要基于相同的本金和时间周期，把产品放在同一起跑线上，才能进行公平的比较。
一般来说，年化收益率的基准是本金100元，时间周期为一年。下面我们尝试用这个基准来解读一道题：货币基金年收益率4%是什么意思呢？意思就是花100元投资货币基金，持有一年，收益为4元。
但在实际生活当中，情况要复杂得多。比方说，某保本型90天银行理财产品，预期最高收益率为3.1%，如何计算这90天里，如果投入100元能赚多少钱？有些人是直接拿100乘以3.1%，得出结果是3.1元，这是错误的，因为3.1元是一年收益，而不是90天的。
正确的算法是100乘以3.1%再除以365，算出每天的收益，然后再乘以90天，得出结果是0.76元。也就是说，投入100元购买这款银行理财产品，持有90天的收益是0.76元，是不是比想象当中的少了很多？
我们回过头来，再来看看年化收益率的官方解释：年化收益率，仅仅是把当前收益率，包括日收益率、周收益率和月收益率，换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。从概念我们可以看出来，年化收益率是一种假设，假设每天收益不变的情况下，收益百分比是多少。
所以，年化收益率更适合用来评价固定收益类投资品种，而对于权益类投资品种来说，年化收益率只能用来参考。拿基金定投来举例，我们经常说平均年化收益率是10%左右，并不是每年会固定分红10%，它只是一个用来参考的动态收益率。
下面，我用一个实际案例来说明，年化收益率在权益类项目当中是如何运用的。
比方说，在第一年的年初，某基金的净值为2元每份，我花一百块投资，也就是买了50份，到了第一年的年末，该基金的净值下跌了，跌到了1元每份，我的账面情况就是亏损50%，如果此时我跟人聊我的投资年化收益率，就只能说负的50%了。到了第二年的年初，该基金的净值仍然是1元每份，我又花100元投资进去，此时100元能够购买100份。到年第二年的年末，该基金的净值上涨到2元每份，于是我一次性全部赎回手头的150份基金，按照2元每份卖出，得到300元，减去两年共投入的200元本金，实际收益是100元，这两年的实际收益率就是50%，不考虑复利效果，年化收益率就是50%除以2，等于25%，如果此时我跟人聊我的投资年化收益率，我就可以说平均年化收益率是25%。
从上面的例子，我们可以看出来，年化收益率在权益类投资项目当中是一个动态的概念。
刚才聊了很多的题外话，现在我们回到资产配置的话题上来，到底要如何配置自己的资产？要按照怎样的比例来配置资产呢？其实，配置资产的比例有很多种。
比方说，象我们经常听到的4321法则就是一种常见的资产配置比例。将家庭总收入分成4份：40%的收入用于供房以及其他项目的投资；30%用于家庭生活开支；20%用于紧急备用金，一般是银行存款或货币基金等等流动性较高的投资品种；10%用于购买保险。
当然，4321法则只是一种最简单的资产配置方案，实际上，每个人的家庭财务状况不尽相同，理财目标也不同，所以就需要个人订制版的资产配置方案，也就是资产配置的高级版本：理财规划！
理财规划，是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的综合性方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。
说白了，资产配置是标准版，每个人都按同一比例操作；而理财规划是定制版，冯小刚不是新出了一部电影：私人订制吗？四个人组成的私人订制公司，为不同客户量身订制圆梦方案。理财规划也是圆梦，是圆一个家庭财务梦想，当然，最高目标还是财务自由。
另外，值得注意的是，理财规划是一个连续的过程，家庭财务状况会不断变化，理财规划也需要不断调整。接下来，我会对理财规划的全貌进行大致的讲解，要知道，理财规划的内容相当丰富的，今天只能先让大家做一个大致的了解，不可能细讲，因为完整讲下来，就是理财规划师的课程，做为一名有八年理财实战经验的人，我当时也是花了近万块钱的学费，并且学了半年才完整学完。将来，在理财巴士会员课程当中，会全面讲解理财规划的细节，对理财有强烈兴趣的朋友可以考虑。
首先要知道，理财规划主要包括八个方面，也称之为：理财八大规划。
1.现金规划
也就是要控制好流动资金的比例，并且准备好紧急备用金，以备不时之需。
2.消费支出规划
这里所说的消费支付一般是指大额消费，例如：买车、家庭装修等等，大额消费对家庭财务影响比较大，必须要做好相应的规划。
3.教育金规划
一般是指小孩的教育金，当然也可以是大人用于提升自我的教育费用规划
4.风险管理与保险规划
这里包括了投资风险管理、风险控制以及商业保险的购买等等。
5.税收筹划
在国外，税收对个人来说是重要课题，象国外著名的影片《肖申克的救赎》，男主角安迪因为精通财务制度方面的的知识，懂得报税和合理避税，所以在监狱里很吃香。目前国内对于个人税收的政策还是非常宽松的，普通家庭可以暂时不用考虑。
6.投资规划
如何运用投资来实现合理的收益率，这是很多人都比较关注的问题，但也可以看出来，投资规划只是理财规划的八分之一的内容，我们不能只关注投资而忽略其他规划。
7.退休养老规划
很多年轻人对于这一块往往不够重视，总认为退休离自己还很遥远，其实越早规划，后面就越轻松。在现实生活当中，把生活压力提前去承受更好，你想想看，越到后来，有老婆孩子了，还要赡养老人，压力已经很大了，再加上养老金的压力，肯定是吃不消的。所以养老的问题一定要提早规划。
8.财产分配与传承规划
说白了就是遗产的分配，一般是接近退休或是退休以后再考虑。中国很快也要开征遗产税了，越来越多的富人开始重视传承规划这一块，很多富人都用寿险来规避遗产税。
接下来，我们再来看看理财规划的基本原则：
第一， 整体规划：我们要用全局的眼光来看问题，眼睛不能只盯着投资和收益率。
第二，提早规划：越早越好，现在不急，急的时候往往已经晚了。
第三，现金保障优先：手中始终留足子弹，意外无处不在，投资机会也会稍纵即逝。
第四，风险管理优于追求收益。这是很多投资者容易犯的毛病，收益可以做得很高，但一有风险就全军覆灭。
第五，消费、投资与收入匹配：这包括了两层意思，一个是要控制自己的消费欲望，不提前消费；另一个是不要借钱投资，因为借钱投资和闲钱投资的心态是不一样的，借钱投资更容易急躁，而投资是最忌讳急躁的。
第六，家庭类型与理财策略相匹配：单身家庭、二人世界、三口之家，财务状况和资金压力都各不相同，要根据家庭的实际财务状况做出相应的调整。
这么看来，理财规划还是挺复杂的，为了实现财务自由，我们需要自己学完整个的理财规划吗？还是说请求专业的理财师协助。我个人觉得要结合起来，该懂的理财规划知识还是要学，但合适的情况下，寻求专业的理财师协助来制订家庭理财规划还是很有必要的。就好像，你想吃一份红烧肉，你可以选择自己下厨房做这道菜，但是，为了节省时间或是为了追求更好的味道，你也可以选择下馆子，只是费用会更高一些。
那这里又有一个问题产生了：如何选择好的理财师呢。说简单一点，专业的理财师一定是按照专业的流程来提供理财规划服务的。
下面我们来看看理财师做理财规划的流程：
第一步，建立客户关系：理财规划是基于对理财师的信任，因为个人及家庭财务状况的隐私。人对了，一切就对了。如果夸夸其谈，口头宣称能够保证高收益的，都是不诚实的。
第二步，收集客户信息：包括月度收入支出、年度收入支出、资产负债情况、风险评估、社会保障信息、非财务信息、理财目标等等，当然，在收集客户信息之前，会跟客户签订相关保密协议和理财规划服务协议。
第三步，分析客户财务状况：根据上面收集的信息来分析诊断客户的家庭财务状况。
第四步，制定理财方案，也就是根据客户的实际情况，从理财八大规划当中选择适合客户的，制定整体的理财方案，并出具相应的理财规划报告。
第五步，协助客户执行理财方案，并在客户的执行过程当中进行指导。
第六步，持续的理财服务：理财规划服务不是一份理财规划报告这么简单，它是一项持续的服务，需要理财师根据客户的家庭财务变化，适时调整理财规划的内容，服务周期一般是一年。
最后，我来展示一下在做具体的理财规划过程当中经常要用到的两个表格，一个是资产负债表；另一个是家庭收支表，包括了月度开支表和年度开支表，这两个表的填写都非常复杂，特别对于平时没有记账习惯的人，填写这两个表需要花比较长的时间。
好了，这一期节目就结束了，希望大家通过这一期节目能够对理财规划有大致的了解，理财规划就象是一次全面的家庭财务体检，不体检也不一定会出问题，但能够让我们对家庭财务状况做到心中有数，让家庭财务更加健康。我们下期节目再会。
如果你的WIFI给力，可以点击下面的视频，在手机上直接观看。
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（作者：大巴）
视频发布日期：20140411
文字发布日期：20140417
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