官方也出面，为基金打call了
之前小巴在文章《来见识一下，资本的力量》里，和大家聊到央视播出的关于资本如何助力经济增长的专题片，而最近，又一部官方推出的纪录片在投资圈火了，那就是《基金》。
可见，咱们高层对“基金”这一资管品种的发展壮大，是认可和支持的，也觉得有必要给大家多做投资者教育，传播正确的理念，毕竟基金这个品种已经被越来越多人所认识，是屡上热搜的“熟客”了。
片中还是有不少说得挺好的观点。
比如说到，时间和风险是投资的两个重要维度，投资本质上是一个跨期配置，期限还比较长，那么中间就存在不确定性。
小巴解释一下，其实投资这个事情本身，都是针对未来的、跨时间的交易，这就是所谓“跨期”，在今天和未来之间进行跨期价值交易。
了解到这个本质，就可以理解为什么时间和风险是两个重要维度了，金融工具将你的时间加工出不同价值，你拿1万块钱存10年银行和买10年基金，10年后价值必然是不同的，而因为未来本身是不确定的，自然就会出现各种风险。
基金投资也是一样的，大家从存银行到后来认识到余额宝这种货币基金，养成了刚兑保本和每天都看到正收益的习惯，以至于买其他高风险类型的基金，也要求这种每天看着赚钱的爽快，怎么可能呢？
你只能去理解这种收益获得的不确定性，然后想办法降低一些不确定性。
还有，对于为什么投资也要让专业的人做专业的事这个观点，片里做了一个类比。
说篮球场上，业余爱好者和专业运动员基本不会同场竞技，但在资本市场，普通投资者和拥有专业知识和装备的专业投资者却需要在一个市场里交易，那么你的胜算有多少呢？
这类比说得还是不错的，在片子里我们也可以看到基金经理做决策背后，有着一个什么样的团队帮做调研分析和风控，这种完善的投研体系，分分钟把单打独斗的散户按在地上摩擦。
（这是哪位基金经理大佬？
有没小伙伴认得出来
但毕竟是面向整体人群的科普片，不会说得太深入，所以片里有些说法小巴就在这里补充修正下。
比如，“基金比股票风险低”这个说法。
如果从基金里面有一揽子股票，不会因为单吊某只股票暴雷退市，而直接血本无归清零来说，是没错的。
但如果你追着买入那些热门基金，高位接盘，特别是我们之前讲到过的强周期基金，那么跌起来也是朝着腰斩去不含糊。
而遇到去年中概那样的情况，也是一年就腰斩的节奏，顶不住割肉的其实和炒股一样损失惨重，不能因为听到说基金风险比股票低，就大意瞎买。
所以，片中提到的“基金是一种分散投资”这个说法，也要注意只是相对比较简单的分散。
如果你买的行业基金，那么当行业整体不行的话，基金就算分散到几十上百只股票上，其实也是一损俱损。
这也是之前提到过的，让大家警惕那些押注了单一行业或者赛道的混合基金的原因。
另外还有一点值得一提，就是这个四集的片子，专门拿了一集的篇幅来讲通过基金投资养老的事情，可见其重视。
里面提到的养老目标基金，其实就是咱们国家现在想要大力推进的，“个人养老金”的主流产品之一，另外两个主流产品是商业养老保险和养老理财，只不过这俩主打是固收了。
注意，这里的“个人养老金”小巴是打了双引号的，因为这是咱们养老体系的“第三支柱”。
第一支柱是我们常说的社保养老保险，第二支柱是企业年金或者职业年金，但咱们国家这三个支柱发展不均衡——
第一支柱占比6成左右，覆盖面广，但支付压力已经很大；
第二支柱占比不到4成，想要覆盖人群多一点也难，主要是央企国企这些才有；
第三支柱可以说基本就是空白，起步很晚。
所以为了让大家退休后生活质量不至于比退休前差太多，达到70%的养老金替代率，第三支柱的个人养老金必须要做起来，“三足鼎立”才能撑起养老的大网，单靠养老保险替代率只能达到40%左右。
注：
养老金替代率=退休后收入/退休前工资收入；
一般认为养老金替代率达到70%，才能保持一个相对合理的老年生活保障水平，比如1万的退休前工资，退休后养老金得有7000块才比较合理。
这也是去年底《关于推动个人养老金发展的意见》里强调的，要推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。
而推行这个个人养老金，除了能为整个养老保障制度解困之外，还能为大家的储蓄找一个房子以外的出口，毕竟现在“房住不炒”，大家都在愁闲钱到底该去哪里？
那么为养老储蓄投资就是一个很不错的渠道，也有利于股市长期上涨，可谓是一举多得。
当然，让大家直接炒股风险也是很大，所以才出现了上面提到的“养老目标基金”这类由专业机构帮做投资的品种，解决大家权益类资产投资的问题。
不过话说回来，养老目标基金这个品种，咱们之前也聊过一些弊端。
组合里面很多都是买的自己家基金公司的基金，不见得真是优中选优。
而且如果中途大家觉得收益不如人意，那么三五年的封闭期过后，还是会取出来，那么这时候所谓的以养老为目标长期投资，只是一个美好愿望，大家其实把这看作是另一种中短期产品罢了。
养老这个事情，其实是很个性化的，不是说用某种单一标准化的产品就能解决。
还是得根据每个人的退休时间、风险承受能力、收益目标等情况，规划出一个配置方案，然后坚持长期投资，才更有可能达到最终的养老目标。
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理财巴士发布时间 20220112
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