瑞幸咖啡造假冲击波：陆正耀旗下神州系“受创”
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随着瑞幸咖啡造假风波的发酵，陆正耀亲手搭起的资本局也进入了危机时刻，旗下神州系已开始接连“受创”。4月7日晚间，神州租车（00699.HK）被标普连降两级至B-，列入负面信用观察名单；而神州优车（838006）则披露称收到问询函，被要求说明瑞幸咖啡事件对公司可能产生的影响。事实上，自瑞幸咖啡造假事件曝光之后，神州租车、神州优车两股股价就率先遭受了重创，市值大幅缩水。如今在造假风波的持续冲击下，两股开始极力“护盘”，其中神州租车与瑞幸咖啡撇清关系，神州优车则直接采取了停牌措施。
图片来源：东方财富数据
01
神州系受波及
作为陆正耀旗下的神州系公司，神州租车、神州优车两股均受到波及。4月7日晚间，神州租车被标普连降两级至B-，列入负面信用观察名单，神州优车则被要求说明瑞幸咖啡事件对公司可能产生的影响。
4月7日晚间，标普在声明中表示，将神州租车的信用等级从B+连降两级至B-，并列入负面信用观察名单，此外，还将神州租车从流动性水平不足修正为流动性差。标普指出，投资者的担忧导致神州租车进入资本市场融资的机会减少，神州租车流动性显著恶化。
值得一提的是，在被标普降级之前，神州租车就遭到了穆迪降级。4月6日，穆迪将神州租车的企业家族评级和高级无抵押评级从B1下调至B2，并将评级列入降级观察名单。穆迪副总裁兼高级信贷官Gerwin Ho表示，“下调评级和列入降级观察名单反映了穆迪的担忧，即瑞幸咖啡的声明可能会损害神州租车获得资金和运营的机会。”
据神州租车2019年年报显示，陆正耀和其配偶郭丽春系公司第一大股东，合计持股比例达29.77%。
除了神州租车之外，陆正耀旗下另外一家新三板企业也受到波及。4月7日晚间，神州优车在新三板市场披露称，公司收到问询函，要求说明瑞幸咖啡事件对公司产生的影响。
全国股转公司表示，因瑞幸咖啡的相关行为，陆正耀作为董事长可能面临涉诉风险，要求神州优车说明瑞幸咖啡的相关行为是否可能导致公司实际控制人存在涉诉及股权冻结风险，是否存在导致公司实际控制人变更的风险；另外，瑞幸咖啡事件对公司可能产生的影响，及拟采取的风险控制措施。
股权关系显示，截至2019年上半年，陆正耀持有神州租车10.05%股份，陆正耀与其一致行动人为神州租车的控股股东、实控人，陆正耀为神州租车董事长。
02
均极力“护盘”
历经4月3日股价大跌之后，神州租车、神州优车均开始极力“护盘”，其中神州租车在4月7日早间撇清与瑞幸咖啡关系，神州优车则在4月7日直接采取了停牌措施。
瑞幸咖啡造假事件导致公司股价在美股市场遭受重挫，作为同系的神州租车、神州优车也未能独善其身，股价在4月3日均出现闪崩。交易行情显示，神州租车在4月3日盘中一度跌超70%，最终公司股价大幅收跌54.42%，当日市值蒸发近60亿港元。在短暂停牌一个交易日之后，神州租车在4月7日早间与瑞幸咖啡撇清关系，并复牌。
神州租车表示，公司并未持有瑞幸咖啡的任何美国存托股份或其他证券，且公司并未参与瑞幸咖啡的任何商业交易。尽管陆正耀为瑞幸咖啡股东及主席，但陆正耀已于2016年4月辞任公司首席执行官职位并改任非执行董事，此后彼并无参与公司的日常管理。此外，瑞幸咖啡的首席运营官刘剑已于2015年起不再于公司担任部门总监一职。
受神州租车与瑞幸咖啡“划清界限”的影响，公司股价4月7日大幅反弹，当日收涨34.18%，最新股价2.63元/股。投融资专家许小恒表示，虽神州租车极力撇清与瑞幸咖啡的关系，但陆正耀为公司实控人却为不争的事实，是否会受到瑞幸咖啡造假事件的影响，还要看后续的处理。
神州优车的市场表现也颇为惨烈，4月3日公司股价亦大幅收跌21.75%，当日市值缩水超70亿元。为了避免公司股价大幅波动，神州优车4月7日披露公告称，公司股票自4月7日起停牌，复牌时间不晚于5月6日。行情显示，神州优车最新市值达269.6亿元。
值得注意的是，神州优车近年来业绩表现并不理想，其中在2019年上半年实现归属净利润约为-6.52亿元，同比下降550.28%。针对相关问题，北京商报记者分别致电神州租车、神州优车方面进行采访，但未能有人接听。
03
宝沃汽车蒙阴影
除了神州租车、神州优车之外，瑞幸咖啡造假事件也让陆正耀担任董事长的北京宝沃汽车有限公司（以下简称“宝沃汽车”）蒙上了一层阴影。
据了解，宝沃汽车系神州优车旗下企业，在2019年7月神州优车斥资41.09亿元收购了宝沃汽车67%的股权，目前陆正耀担任董事长。瑞幸咖啡造假风波也让宝沃汽车进入了大众视野，监管层也对彼时神州优车收购宝沃汽车的细节问题进行了追问。
据神州优车4月7日晚间披露的公告显示，全国股转公司就公司收购宝沃汽车等事项进行了详细问询。其中宝沃汽车67%股权系神州优车从长盛兴业处受让而来，而长盛兴业是在2019年1月斥资39.73亿元收购了宝沃汽车67%的股权。对此，全国股转公司要求神州优车说明收购宝沃汽车的价格与长盛兴业前次收购相同资产的价格存在差异的依据，并说明短期内资产增值的具体原因。
另外，今年4月1日神州优车披露的《控股子公司债务重组公告》显示，截至2020年2月29日，宝沃汽车应付其少数股东北汽福田的股东借款本金为46.7亿元（尚未到期）。经协商，宝沃汽车用约40亿固定资产冲抵其应付北汽福田约40亿元债务，剩余本金及利息仍按原协议约定执行。
全国股转公司要求神州优车说明对上述少数股东借款进行以资抵债的主要原因和合理性。经济学家宋清辉表示，瑞幸咖啡财务造假事件波及范围很广，宝沃汽车也恐将受到牵连。
媒体报道事件也引发了监管的关注，根据相关媒体报道，宝沃汽车、神州优车等将在未来12个月内向北汽福田支付59.5亿元，全国股转公司要求神州优车说明公司及宝沃汽车是否涉及上述债务。
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