北交所15日开市！首批迎81家公司，还有多只主题基金...交易须知请收藏！
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自首批精选层企业相继公布将于11月15日在北京证券交易所上市，距离北交所正式“开门迎客”已经逐步逼近。
开市首日，北交所上市公司数量将达81家。此外，公募基金也在积极筹备投向北交所的相关基金。截至11日，有包括易方达、广发、华夏、汇添富在内的9只“北交所”主题基金已上报。
截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。共有112家证券公司获得会员资格成为北交所正式会员。北交所正式开市交易后，投资者该如何参与？有哪些规则需要注意？
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投资者准入门槛50万元
按照规定，个人投资者参与北交所市场股票交易，应符合两大条件：一是申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；二是参与证券交易24个月以上。
机构投资者参与北交所股票交易，应当符合法律法规及北交所业务规则的规定。
在北交所开市前已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北交所。
采取多种交易方式
北交所股票采取竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易以及中国证监会批准的其他交易方式。经中国证监会批准，竞价交易可以引入做市商机制。
采取竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00 至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收盘集合竞价时间。北交所接受交易参与人的限价申报和市价申报。
另，股票交易单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币的，可以采用大宗交易方式。
实行30%的价格涨跌幅限制
北交所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。其中，向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日、退市整理期首日等，不设涨跌幅限制。
值得注意的是，精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制，以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。
设立盘中临时停牌机制
为防范市场风险、保护投资者利益，北交所还设置了临时停牌机制。
无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，单次临时停牌的持续时间为10分钟。
若股票停牌时间跨越14:57的，于14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。
设置申报有效价格范围
根据北交所交易规则，有价格涨跌幅限制和无价格涨跌幅限制的股票，在连续竞价阶段的限价申报会设置基准价格±5%(或10个最小价格变动单位)的申报有效价格范围：
即买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位(以孰高为准)；卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位(以孰低为准)。
买入(卖出)基准价格，为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格；无即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格的，为即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格；无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的，为最近成交价；当日无成交的，为前收盘价。
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买卖股票，单笔申报数量不低于100股
北交所规定，通过竞价交易买卖股票的，单笔申报数量应当不低于100股。卖出股票时，余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。
股票竞价交易单笔申报最大数量应当不超过100万股。股票交易的计价单位为“每股价格”。股票交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
发布交易龙虎榜
交易规则显示，对于有价格涨跌幅限制的股票竞价交易，当日收盘价涨跌幅达到±20%的各前5只股票、当日价格振幅达到30%的前5只股票以及当日换手率达到20%的前5只股票，北交所会分别公布相关股票当日买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额。
收盘价涨跌幅、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。
公布股票异常波动情况
另，在股票竞价交易中，最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%，或出现属于异常波动的其他情形的，北交所会公告该股票异常波动期间累计涨跌幅、成交量和成交金额，以及异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额。
根据规定，最近3个有成交的交易日，是指在最长不超过20个交易日的期限以内股票最近3个有成交的交易日。
主题基金或将参与战略配售
11日，北交所在官网发布通知表示，将于13日开展开市通关测试，北交所开市进入倒计时阶段。根据测算，北交所上市公司将达81家。
与此同时，部分基金公司也在积极准备投向北交所的主题基金产品。据了解，目前及未来有望投向北交所标的的基金产品已先后上报15只。
据证监会官网显示，截至11月11日，易方达、广发、华夏、汇添富、南方、嘉实、万家、大成、中信建投共9家公募已递交北交所主题基金的申请材料，并获证监会接收。从上述9只产品的名称可以看出，这类产品均采用两年定期开放模式运作，且产品名称均带有“北交所”字眼。
据某大型公募介绍，北交所主题公募基金投资北交所标的的方式包括了二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发等数种方式。而北交所主题基金主要投资于在北京证券交易所上市企业；封闭期内，这类基金也可以通过战略配售投资北交所股票。
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除上述9只产品外，还有部分公募机构上报了“专精特新”基金。据了解，投资者可以通过这类门槛相对较低的基金分享北交所“专精特新”上市公司的投资机会。对于“专精特新”企业的含义，招商基金解释道，这是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业。
在招商基金基金经理韩冰看来，“专精特新”股票标的空间潜力大，具有广阔的发展前景。未来随着“专精特新”中小企业的发展壮大，“小巨人”（指专注于细分市场、聚焦主业、创新能力强、成长性好的专精特新企业）名单中未上市的企业都有可能陆续登陆北交所或其他交易所。“专精特新”企业整体上在企业盈利方面毛利率较高，成长性方面也值得期待。
投资仍需注意新品风险特征
对于投资者布局北交所方面，有业内人士提醒道，虽然“北交所”主题基金和“专精特新”基金满足了一部分投资者的特定需求，但由于这类产品也具备一定的风险特征，在投资的过程中还是要注意风险。“上述可投资北交所标的的基金虽然可以满足部分投资者的需求，但这类产品和普通基金的风险管理甚至风险特征也有所不同，所以建议投资者在投资的过程中要根据自己的风险偏好来选择，不要盲目追求热门主题基金”，前海开源首席经济学家杨德龙建议道。
在叶勇看来，普通投资者借道公募基金投资北交所，需要认识到北交所上市公司与沪深上市公司的差异，如北交所是以创新型中小企业为主，具有高成长、高收益、高风险并存的特征，行业特征上以制造业、信息技术行业为主。叶勇还提道，“风物长宜放眼量，对于北交所基金投资，尤其要注重长期持有、价值投资，不过于关注短期的市场投机”。
来源丨北京商报（记者 刘宇阳 李海媛）、此前报道、中新网等
编辑丨张兰