重磅！特定产业和特定规模，亏损企业将可以直接IPO
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国务院办公厅3月30日转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见》的通知，文中提到“尚未盈利试点企业的控股股东、实际控制人和董事、高级管理人员在企业实现盈利前不得减持上市前持有的股票”，这说明亏损企业可以作为试点企业发行股票或存托凭证。证监会3月30日发布“关于修改<首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>的决定》公开征求意见的通知”、“关于就《关于修改<首次公开发行股票并上市管理办法>的决定》公开征求意见的通知”，拟修订的首发办法中规定：经中国证监会认定的试点企业在境内发行上市，可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求，即理解为：创新试点企业可以是亏损企业，亏损企业不能上市将成为历史，亏损企业上市将不再是梦，修改后的发行管理办法在征求意见实施后，亏损企业将来可直接IPO！
当然，不是所有的亏损企业都可以IPO上市，只有八大产业创新企业及具有相应规模的企业才可以。试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，且达到相当规模的创新企业。已在境外上市的大型红筹企业，市值不低于2000亿元人民币；尚未在境外上市的创新企业（包括红筹企业和境内注册企业），最近一年营业收入不低于30亿元人民币且估值不低于200亿元人民币，或者营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位。具体企业还需要证监会予以甄选，具体规定见《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见》。
关于就《关于修改<首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>的决定》公开征求意见的通知
为深入贯彻落实党的十九大精神，认真落实党中央、国务院的决策部署，进一步加大资本市场对创新驱动发展战略的支持力度，我会拟对《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》个别条款进行修改，现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：
1.登陆中国政府法制信息网（网址：http://www.chinalaw.gov.cn），进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。
2.登陆中国证监会网站（网址：http://www.csrc.gov.cn），进入首页右侧点击“《关于修改<首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>的决定》”提出意见。
3.电子邮件：faxingbuB@csrc.gov.cn
4.通讯地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会发行监管部，邮编100033
意见反馈截止时间为2018年4月30日。
中国证监会
2018年3月30日
关于修改《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的起草说明为贯彻落实党的十九大精神，服务国家创新驱动发展战略，我会拟对《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（以下简称《创业板首发办法》 ）进行修改。现将有关修改情况说明如下：
一、修改背景
《创业板首发办法》对规范首次公开发行股票并上市行为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业发展，保护投资者的合法权益，服务实体经济发展，发挥了积极作用。随着我国综合国力的提升和国际影响力的日益加强，国内创新
企业不断涌现，形成新动能，为我国经济的快速发展，国民生活水平的提高做出积极贡献。但由于新经济业务模式特点，一些创新企业仍处于亏损状态，现有部分发行条件的设置已经不能满足此类企业发展的需要，亟需在推进改革过程中进行完善，使资本市场更好服务实体经济、助力国家创新驱动战略、培育新动能。
二、修改的总体思路和主要内容
《创业板首发办法》修改的总体思路是以服务创新驱动发展战略为引领，坚持创新与发展有机结合，改革与开放并行并重的原则，允许符合《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，经中国证监会认定的试点企业在境内发行上市，可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求。本次《创业板首发办法》修改后总体架构不变，仍分为总则、发行条件、发行程序、信息披露、监督管理和法律责任、附则 6 章，共 56 条。在第十一条增加一款，修改为：“第十一条 发行人申请首次公开发行股票应当符合下
列条件：
（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未
弥补亏损；
（四）发行后股本总额不少于三千万元。
中国证监会根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用前款第（二）项规定和第（三）项“不存在未弥补亏损”的规定。 ”
特此说明。
关于就《关于修改<首次公开发行股票并上市管理办法>的决定》公开征求意见的通知
为深入贯彻落实党的十九大精神，认真落实党中央、国务院的决策部署，进一步加大资本市场对创新驱动发展战略的支持力度，我会拟对《首次公开发行股票并上市管理办法》个别条款进行修改，现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：
1.登陆中国政府法制信息网（网址：http://www.chinalaw.gov.cn），进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。
2.登陆中国证监会网站（网址：http://www.csrc.gov.cn），进入首页右侧点击“《关于修改<首次公开发行股票并上市管理办法>的决定》”提出意见。
3.电子邮件：faxingbuA@csrc.gov.cn
4.通讯地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会发行监管部，邮编100033
意见反馈截止时间为2018年4月30日。
中国证监会
2018年3月30日
关于修改《首次公开发行股票并上市管理办法》的起草说明为深入贯彻落实党的十九大精神，服务创新驱动发展战略，我会拟对《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称《首发办法》 ）进行修改。现将有关修改情况说明如下：
一、修改背景
《首发办法》对规范首次公开发行股票并上市行为，保护投资者合法权益和社会公共利益，服务实体经济发展，发挥了积极作用。随着我国综合国力的提升和国际影响力的日益加强，国内创新企业不断涌现，形成新动能，为我国经济的快速发展，国民生活水平的提高做出积极贡献。但由于新经济业务模式特点，一些创新企业仍处于亏损状态，现有部分发行条件的设置已经不 50 31334 50 15943 0 0 4822 0 0:00:06 0:00:03 0:00:03 4822满足服务创新企业发展的需要，亟需在推进改革过程中进行完善，使资本市场更好服务实体经济、助力国家创新驱动战略、培育新动能。
二、修改的总体思路和主要内容
《首发办法》修改的总体思路是以服务创新驱动发展战略为引领，坚持创新与发展有机结合，改革与开放并行并重的原则，允许符合《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定，经中国证监会认定的试点企业在境内发行上市，可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求。本次《首发办法》修改后总体架构不变，仍分为总则、发行条件、发行程序、信息披露、监管和处罚、附则 6 章，共 58 条。在第二十六条增加一款，修改为：
“第二十六条 发行人应当符合下列条件：
（一）最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；
（二）最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币3 亿元；
（三）发行前股本总额不少于人民币 3000 万元；
（四）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20％；
（五）最近一期末不存在未弥补亏损。
中国证监会根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用前款第（一）项、第（五）项规定。 ”
特此说明。
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值班编辑：黄 稀
地震了，房没了，房贷还在，要还吗？因为地震毁坏的房子，如果还在贷款还款中，这房贷还要继续还吗？假设，银行的营业厅也震塌了，是不是我们存在银行里的钱也一笔勾销了？但天灾人祸无法预料，遭遇灾难已经很不幸了，还要继续还房贷，如何受得了？银行倒也不会无情至此。
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多多说钱
ddimoney
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