摩拜和ofo：谁在谁前面死去？

▌一、共享单车的凡尔登"绞肉机"

1916年初，凡尔登战役打响，这场第一次世界大战中破坏性最大，时间最长的战役，战事从1916年2月21日延续到12月19日，德法两国投入100多个师兵力，双方伤亡近100万人。由于伤亡惨重，被称为"凡尔登绞肉机"——一战最惨烈的战役。

如今，凡尔登的硝烟早已散去，和平年代，我们看不到战场上一个又一个战壕的争夺、一波又一波的战术推进，一次又一次的兵力消耗，但是在中国，我们仍能从一次次的互联网大战中体味那硝烟的味道，毕竟，现实就在我们身边。

2017年，是中国共享单车"决战年"。经历了年初的"彩虹大战"，一家家公司倒闭或跑路。

到如今，竞争格局已大致明晰，两家巨头ofo小黄车和摩拜已占据超过95%的国内市场。

然而，我们回顾摩拜和ofo两者的较量，不正是凡尔登战役的重演？

双方在一、二、三线城市，投入大量兵力（共享单车），并且在资本的助推下，源源不断的运送部队和物资，就像一次世界大战中的凡尔登战役一样，陷入胶着的共享单车战争也像是一台残酷的绞肉机。

战争一旦开始，就停不下来。各参战方不得不将财力和资源不断地倾注其中，最终被搅成敌我不分的肉馅，资本、员工、用户和其他创业者都成为这场战争的牺牲品。

（共享单车墓地）

▌二、凡尔登战役，摩拜和ofo到底谁占优势？

天下武功，唯快不破。在战争状态，则更是如此，谁能快速占领要地，谁就掌握了主动权，德国人的闪电战便是这种武侠理念的极致诠释。

德国人当然是想快速拿下凡尔登要塞的，为什么？

在经过了两年一战的消耗后，为打破僵持局面，德国于1916年初发动了凡尔登战役。凡尔登是英法军队战线的突出部，它像一颗伸出的利牙，对深入法国北部的德军侧翼形成严重威胁，同时，占领了凡尔登，也就打通了德军迈向巴黎的通道，占领了巴黎，法国就不攻自灭了，剩下的英、俄两军就不足为惧了。

为了拿下凡尔登，我们看到德国人的执着。

1、炮火准备。1916年2月21日，德国军队用1，200门大炮对40公里的战线进行了9个小时的集中轰击，发射了一百万发炮弹，然后用三个军（第三、第七、第十八军）的兵力进攻，先头部队用火焰喷射器扫清战壕，到23日，德国军队已经前进了将近5公里，法国军队被迫后撤。

2、正面进攻。3月份起，德军开始了正面进攻，然而却遭到法军顽强抵抗，付出巨大伤亡。4-5月份，为了扩大战果，德军集中兵力使用喷火器、轰炸机甚至毒气弹，进攻法军，仍未果。6月份，德军再次发动大规模攻击，首次使用光气窒息毒气弹和催泪弹猛攻苏维耶堡，在4公里宽的正面上发射11万发毒气弹，给法军造成重大伤亡，一度进抵距凡尔登不足3公里处，但终被击退。

就像，在共享单车的战争中，我们看到了ofo的努力。

为了弥补与摩拜的差距，ofo利用轻便快速投放的优势，在重要城市开始了快速布局，此后，ofo的势头赶上摩拜，到今年年中，ofo的用户一度超越摩拜。

但战役一旦陷入拉锯战，比拼的就是补给支援能力、后勤能力，有时候"重就是轻，慢就是快"，运营效率占优势的一方，才更容易笑到最后。

因此，在德军的猛烈进攻下，法军虽然损失更为严重，但并不如德军预想的差，同时，法军的支援极其迅速——一周内组织3900辆卡车，运送人员19万和2.5万吨的物资，这是人类战史上首次大规模的汽车运输。法军的大批援军及时赶到，加强了纵深防御，扭转了战役开始阶段的不利局面。而德军由于前进过快，丧失了炮火支援的优势，反而使自己暴露在法军的炮火射程内，战场由于持续炮火的攻击已经变成一片泥潭，火炮很难向前移动。

摩拜的反制，正是以己之长攻彼之短。

ofo和摩拜的模式，一个是快一个是慢，一个是轻一个是重。ofo单车成本低，想要以快速的投放量，扩大与摩拜用户规模的差距，这本身没有问题，但是这种打法有一个前提条件，那就是必须抓住一定的"时间窗口期"。

然而，在经历了前期的快速放量后，ofo最多也是做到与摩拜打平。根据ofo公布的数据显示，ofo已在全球连接超过1000万辆共享单车，日订单超3200万，进入17个国家超180座城市，而摩拜同样已进入全球8个国家超过180个城市，运营着超过700万辆智能共享单车，日订单量超过3000万，双方的差距并不大。按照ofo和摩拜披露的数据计算，前者每辆车每天的使用次数约为3.2次，而摩拜则为4.3次左右。

而9月份的数据显示，ofo遇到瓶颈，摩拜又开始领先了。

（数据来源：极光）

此外，10月份，国内权威APP数据监测机构QuestMobile的最新数据显示共享单车行业的最新格局：摩拜单车位居行业第一名，ofo次之。数据显示，10月23日至29日这一周，摩拜单车周活跃用户量高达3128万，首次超越滴滴出行，遥遥领先于ofo，稳居互联网出行行业第一名位置，其中，滴滴出行的周活跃用户量为3064万；ofo为2659万。

摩拜不仅在周活跃用户方面一马当先，在APP启动次数、APP使用时长等核心指标上仍独占鳌头。APP使用次数方面，今年9月摩拜单车APP的总使用次数达10.9亿次，ofo则为6.8亿次，摩拜单车的领先幅度约为60%。APP日均使用次数方面，摩拜单车为3626万次，ofo则为2280万次，摩拜领先幅度达59%。在APP使用时长方面，今年9月全体摩拜单车用户的总使用时间长达14.1亿分钟，而ofo用户为11.4亿分钟；摩拜领先超3亿分钟，领先幅度达24%。

这背后是什么原因呢？

摩拜单车之所以在用户量、用户使用时长等方面领先ofo，主要得益于其骑行体验，以及单车核心硬件实力强。其实归根结底，摩拜单车受到众多用户的青睐并且被众多企业看好并与之合作，关键还在于摩拜单车始终追求极致品质的匠心精神以及以解决出行难题为初衷的核心企业价值观。

而ofo大规模扩张是以牺牲运营效率和用户体验为代价的。Ofo单车的成本虽低，但ofo的周破损率差不多在20%以上，也就是说，ofo每周差不多有20%的自行车得拖回去维修。这样，时间一长，ofo的维修维护成本是远远高于摩拜的。此外，因为车的损坏率太高，遇到坏车是家常便饭，有时候甚至连续好几辆都不能骑，所以用户的体验越来越差。这样的模式换来的增长，其实是得不偿失的。

开放市场的窗口期不可能一直等着ofo，一旦资本的耐心丧失，具有更佳可持续盈利能力的模式必将胜出。

凡尔登战役时，德国企图一举击败法国的战略目标遭受挫折，损失了巨大的人力和物力，又无法及时弥补。自此，战争主动权逐渐转到协约国手里——凡尔登战役成为第一次世界大战的转折点。

▌三、共享单车最终局

Winter is coming，共享单车第一个寒冬正在到来。

1、合并？

冬天，大家都想抱团取暖，关于摩拜和ofo合并的传闻，也不知传了多久，但似乎：落花（ofo）有意，流水（摩拜）无情。

ofo投资人朱啸虎在今年9月份的第三届复旦首席经济学家论坛上，首次公开对外表示，共享单车行业格局已定，摩拜和ofo已经占据了共享单车95%的市场份额。两家企业每月仍然要投入大量资金进行运营，只有两家合并才有可能盈利。

除了朱啸虎，另一位ofo投资人王刚也在今年11月初公开表示，从资本驱动的角度来看，ofo和摩拜合并肯定是最好的选择。

摩拜CEO王晓峰：和ofo没合并可能。任何企业独立是有原因的。百事可乐和可口可乐花了上百年时间将产品差异化，摩拜也要这么做。我们希望摩拜更多的去做产品差异化，在品牌的情感联系上做更多的事情，能够让用户喜欢我们的产品。当你把这两件事做好的时候，你就没必要考虑其它的事情。谈到那么多的合并，都是因为它们没在这两件事情上做好。

摩拜单车创始人胡玮炜："大家喜欢用以前的东西和案例，套在共享单车身上，实际区别很大。在产品运营效率和生命周期都不同步的情况下，收购没有意义。

显然，从双方的表态看，ofo对于合并的期望值要高于摩拜。但目前摩拜的拒绝是不是意味着没可能合并？

别忘了，两者后面强大的资本。虽然从运营者的角度来看，要保持运营独立性，建设自己的独有的品牌的话，独立运营会是更好的一个选择，但左右合并更强大的力量来自资本。从资本的角度来讲，他们是要赚钱，利益最大化，那么合并肯定是一个比较好的选择。

但经常，资本的这种选择，或者说贪婪，带来了什么？

毋庸置疑，资本在加速行业的洗牌，但有时候并不是朝着正确的方向。滴滴早已成为出行领域的巨头，但我们正的需要下一个滴滴么？

2、高筑墙，广积粮，缓称王

自古以来，攻为守的策略都经不起久战。三国时期，蜀国六出祁山，以战养战，还有诸葛亮的加持，都没赢，天下终归"活到海枯石烂"的司马懿。

从运营模式上看，摩拜和ofo存在着明显差别，前者的重资产路线强调技术创新，后者的轻资产模式则主攻数量优势，期待快速回收成本，在二者的发展模式相互融合前，合并的时间窗口暂不存在。就算强行合并，带来的不是规模经济，或者边际效益递增，恰恰是规模不经济，效率更加低下。

最终谁会活得更久？

正如美团王兴所言：包括移动互联网在内的竞争将很长时间内维持在两家公司或以上，但最终的赢家必定是依靠运营效率而非资本胜出。这一道理在共享单车上同样适用——在摩拜和ofo其中一方取得压倒性优势之前，它们背后的资本将继续保驾护航，直至迎来共享单车的终局。

这样看来，摩拜"高筑墙，广积粮，缓称王"的胜算较大。

▌尾声

一发歪打正着的炮弹：

在凡尔登战役中，德军的炮火使法军遭受了沉重的打击，而法军因炮弹不足只能对德军的炮兵阵地和重兵集结地进行了报复性还击。一天，一名法国士兵不知是填错了弹药还是装错了标尺，将一发炮弹不歪不斜恰好击中了德军的炮弹库。顿时，一战中最大规模的爆炸开始了。随后德军的炮弹库只留下一片焦土。凡尔登战役法军最终取胜，那枚歪打正着的炮弹确实功不可没。

常常，结局就是这么突然，戏剧性的结束了，与前面漫长的过程比起来，似乎来得太快。可这更加说明，战役的拉锯与胶着，谁熬到最后，谁就这么活下来了。

ofo和摩拜这场大戏，即将上演最终局，不管是谁先倒下，肯定是非常有意思的。

即便是只有挂票，我也会继续看下去。

本来来自：港股那点事，ID：hkstocks

作者，永恒之蓝，5年港股投资，关注风投、互联网、科技

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