如何做一名合格的“金融人” | 分享

投资的核心是什么？如何做一名合格的分析师？在投行工作的意味着什么？今天，我们来看看在复旦管院金融家之夜系列之“走进魅力金融”活动上，校友和企业导师怎么说。

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中信建投证券投资银行管委会委员、董事总经理徐炯炜

复旦管院校友

徐炯炜校友在1997年毕业后就没换过公司，选择坚守并找到了“弯道超车”的机会。他认为在有限的情况下，如果想把一件事情做得相对好，专注是一个比较好的办法。他为我们列出了几个生动的比喻来描述他所理解的投行工作。

做好投行工作就要扮演好桥梁和翻译官的工作。投行就是让没有接触过客户行业的外部人士了解客户，用通俗的商业语言来做翻译。

做好投行工作首先要成为一名优秀的写作者，熟悉法律法规、资本市场惯例监管者要求等。做到胸中有料、下笔有神，并且需要有非常严格的格式、术语和用词等。

投行是清道夫，需要对企业在历史沿革、生产经营、财务核算等过程中的各类垃圾进行清理，通过尽职调查发现制度和程序中的瑕疵，分析并提出清理方案。

投行更多的是在塑造企业，塑造产品。如果企业是足球运动员，那么投行应该扮演好一名教练的角色。做得更好，也许就可以下场踢球。

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正海资本董事长王正东

复旦管院校友

王正东校友指出20年前的“通过发现价值洼地而暴富”的神话不可能再继续，目前投资真正的核心在于帮助企业创造价值。

前20年的投资逻辑在于利用市场信息的不对称，赚取一级市场和二级市场的差价，而不是挣到企业真正的成长。当时投资逻辑主要是通过发现价值，找到价值洼地从在资产泡沫性增长中获得投资收益。处于变革时期的制度曾带来很多投资机会，包括2005年的股份分置问题的解决，但赚差价的收益并非是主动性收益而是被动的。

“当初以我们的眼光去选看的标的拿了一大堆，实际上心里也是比较担心，即便知道什么有价值，也不知道如何做到价值的最大化。”而随着中国资本市场从初级到现在逐渐发展的过程中，金融体系的不断完善也孕育了新的投资逻辑。

目前投资的核心在于“创造价值”，而逻辑起始点在于“专业投资增量的加速效应”。专业投资不仅要考虑行业、企业和企业价值提升，还要能够为对方嫁接资源。除了给钱以外，更重要的是帮助企业创造价值。从企业的公司治理、竞争战略和商业模式等方面给出对方增值服务，在帮助企业成长的过程中，分享投资增量带来的价值。

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海通证券首席策略分析师荀玉根

复旦管院企业导师

荀玉根先生以轻松幽默的方式，分享了个人转型经历和对金融业的认识与体会，并从三方面交流了看法。

首先是“认识金融，认识自己”。归纳现象规律时候信息采集往往是不全面的，从而一定要做好技术分析。技术分析在本质上旨在提炼股票交易价格当中的隐含信息。交易价格本身是所有信息的隐含，大家通过交易行为把信息放进去。而技术分析则把这些信息再现从而在一定程度上防控风险。

其次是“勤奋自律，知行合一”。价值、趋势、技术都只是观察市场的一个角度，练就最适合自己的体系，认识并接受它的优劣，做好能力圈内的研究投资；做好分析师要把握三个度：高度、角度和深度。真正做好研究要有比较高的角度看待市场问题，还要选择一个比较好的角度。   

最后是“相信未来，顺应趋势”。对于中国股票市场比较乐观，建议大家做到“不抛弃不放弃，不抱怨不推诿。持之以恒，修炼自我”。

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铭耀资本合伙人金铭

复旦大学校友

金铭校友在中资投行工作了十多年、外资投行工作了8年之后，于去年结束了21年的投资银行职业生涯。“一辆车不开出门永远不会出车祸，但是一旦开出去，第一考虑的便是刹车。”他说。

在“资管行业”里的企业，一定要控制公司风险，平衡好公司在业务拓展和风险控制之间的关系。

证券市场对于中国而言是全新的因素，既是机遇亦是挑战。因为证券市场是个新的市场，这里面英雄不问出处，各路人马各色的人，有共同的机会，如果这个市场能够起来，尽早参与进去，说不定还是一个先行者。

“做金融的人一定要知道自己的边界，千万不要认为自己是无所不能的，一旦认为自己无所不能，那就离毁灭不远了。”