看上去很美?AI引爆公募基金界
对于基金行业的此次AI升级变更,业内人士更多地表示持保留态度或表示尚需观察。
公募基金要跟AI(人工智能)跨界合作,这是基金业界最近几日最赚眼球的话题了。一时间,关于基金智能投顾和智能选股的讨论成为行业关注的焦点。
6月14日,蚂蚁金服宣布旗下基金销售平台蚂蚁聚宝升级为蚂蚁财富,主要变化在于拓宽金融产品关注领域,引入金融机构财富号理念,同时探索AI智能投顾场景化应用。
不过目前,经济观察报记者在采访多位基金从业人员、专业基金评价专家以及基金投资者后了解到,对于基金行业的此次AI升级变更,他们更多地表示持保留态度或表示尚需观察。
此次升级,蚂蚁财富将从以基金销售为主的平台,变成了主打综合理财概念的应用,不仅把股票和保险引入进来,相对弱化基金的概念,变成了更大平台。
“改版后蚂蚁财富的用户场景化定位是,你未必是一个只想买基金、配置高风险资产的人,或许作为一个小白或拥有一定财富数量的中产阶级,还在寻找一个介于余额宝和偏股型基金之间的状态,来配置财富。”上述蚂蚁聚宝用户认为,蚂蚁金服从自身平台体量出发,引入股票和保险等金融机构对于基金投资者可能带来更多选择。但这对于公募基金管理公司而言,未必是好事。
在基金销售市场,一个公认的观念是流量会带来销量的增长。而目前在互联网领域,流量的竞争已经日趋白热化。作为超大型的互联网金融平台,蚂蚁金服与基金公司在管理费分成上有很强的议价权。
记者从蚂蚁财富APP入口看到宣传语:人人皆可相信平等、可信、简单的理财服务。但目前来看,蚂蚁财富上线伊始就显得“不太平等”——首批上线财富号的7家公募基金无不是蚂蚁金服的“关系户”。“改版后的蚂蚁财富可能会把大量流程倾斜向7家首批财富号的公募基金,但这对基民挑出适合自己的产品显然并不公允。”一家未入选首批财富号的上海基金公司的电商总监称。
在流量决定销量的互联网金融时代,上述7家基金公司或有享受更大销量可能。而过往的销售思维,往往更多看重销售规模,用短期收益率去吸引客户,很难真正考虑投资者长期配置需求。如果蚂蚁财富将基金选择功能还给基金公司后,基金公司有可能推荐其重点营销产品,而忽视市场风格的匹配度。
6月14日发布会现场,蚂蚁财富相关负责人樊治铭表示,通过AI算法可以对金融产品进行深度分析研究,对全市场的信息进行深度的研究加工,帮助合作金融机构进行投资策略的优化。
樊治铭表示,“开放+AI”将是蚂蚁金服财富领域开放的两大基石。根据蚂蚁金服的研究,AI的能力将从“理解用户”、“优化投资策略”和“用户与金融产品匹配”三个层面助力金融机构。
“金融机构自运营以及应用AI技术的最大意义在于,金融机构不再是拼渠道、拼价格,而是感知每个人的具体需求、推出千人千面、个性化的智能服务。”樊治铭表示,AI更重要的能力,是通过丰富的产品特征与复杂的算法进行产品与用户之间的匹配。据其介绍,通过AI的触达优化,蚂蚁财富将产品曝光到交易下单的转化率提升了99%以上。
但事实上,记者采访业内多位基金领域分析师,他们均认为AI智能选基在国内公募基金市场精准化余地并不大。
以易方达中小盘为例,该基金以中小盘的名义,前六大重仓股配置了包括泸州老窖、中国国贸、上海机场、深圳机场、贵州茅台以及五粮液等清一色大盘蓝筹股,并在今年上半年取得超过20%的收益率,这显然是AI人工智能所不能够判定和客户优选的。
同样无法被人工智能识别的是基金经理的更替。“众所周知,无论基金名称多么花哨,主要的投资策略和选股偏好仍然有背后的基金经理打理,因为基金经理更换把所有重仓股砍掉的例子并不鲜见,更何况基金经理因为岗位调整,所带来对于投资专注度的变化都会影响业绩排名。”一位来自招商银行基金研究部门的投资经理认为。
但事实上,以人工智能为技术核心的主动量化选股基金在今年诡异的“二八”蓝筹股行情中,日子并不好过,去年风头正劲的长信量化先锋基金今年以来业绩-13%(截至6月14日),接近排名行业末尾。
不仅是AI智能投顾,对于AI智能选股而言,更是任重而道远。