持有人对部分顶流基金经理“越跌越买” 傅鹏博、杨锐文、葛兰操盘曝光
导读
10月26日，包括傅鹏博、杨锐文、葛兰等多位明星基金经理所管理的基金三季报出炉。
从三季报综合来看，即便三季度权益基金表现不佳，但持有人对部分顶流基金经理却呈现出“越跌越买”的态势。
不过从基金经理仓位变化来看，部分基金经理对股票仓位进行了微降调整。此外，基金经理普遍看好对新能源、光伏、医药等板块。
报告期内，睿远基金副总经理、基金经理傅鹏博管理的睿远成长价值混合合计规模为271.95亿元，较二季度末减少52.93亿元。
记者发现，虽然该基金三季度为持有人亏损55.99亿元，但持有人却呈现出“越跌越买”的态势，睿远成长价值混合份额不降反升，三季度末基金份额为184.56亿份，较二季度末增加1.89亿份。
根据睿远成长价值混合三季报显示，报告期内，该基金股票仓位为91.41%，较二季度末略微下降，但仍然保持高仓位运作。该基金前十大重仓股占基金资产净值比为50.79%，持股集中度进一步提高，环比增加5.23个百分点。
从具体的重仓持股来看，睿远成长价值混合将宁德时代、金博股份、广汇能源进一步加仓，成为了该基金的新晋重仓股，同时吉利汽车、沃森生物、国瓷材料退出了基金前十大重仓股之列。
对于上述调仓，傅鹏博表示，三季度组合与年中相比，前十大品种和排序有了变化，表现相对较好的是电信运营商及煤炭资源股，而与光伏相关的公司以及估值相对较低的化工公司防御能力较好，其余重仓股跌幅较大。从重仓股持仓量看，对于跌幅较大的新能源和光伏板块，我们逆势增加了持有。
“对于前三季度跌幅居前的医药板块，基金在疫苗、创新药、慢病治疗等子板块都有布局，个股持有周期相对较长。对于新能源板块出现的技术迭代、竞争格局变化、公司核心壁垒的消长，团队会保持紧密跟踪。”傅鹏博表示。
同样管理着超百亿规模的景顺长城基金经理杨锐文，对于今年以来的业绩表现其在三季报中表达了歉意。
根据wind数据，目前杨锐文管理着9只产品（A/C合并计算），管理规模为304亿元，较二季度减少近70亿元。
值得一提的是，杨锐文所管理的9只产品报告期内合计为持有人亏损57.07亿元，由于业绩不佳，亦被持有人合计赎回7.69亿份。
对于业绩不佳问题，杨锐文在最新披露的三季报中表示，“本季度，我们的基金依然表现一般，我们深表歉意。无论是海外还是国内，我们都遇到前所未见的认知挑战。”
与此同时，杨锐文认为这段时间的市场变化对基金经理而言也面临着空前的压力，“这意味着我们投资的大背景也发生了改变，市场风格也在一定程度上发生变化。今年的基金重仓股表现不好，对绝大部分基金来说都面临了巨大的压力，广泛的基民遭受到损失。我们基金经理也面临着空前的压力，过去的一些认知正在发生变化与颠覆。”杨锐文表示。
杨锐文还坦言这次的悲观情绪超出以往，“我之前曾经说过，从我当基金经理以来，经历了2015年-2016年的三轮调整、2018年的大跌，几乎每年都会经历将近20%幅度的市场回撤，每次到那种跌到市场自我怀疑的时候，这个市场就见底了。但是，这一次的悲观情绪似乎超出以往，可能是我们这一代人第一次直面世界的战争与冲突，感受全球大通胀对经济的影响。当然，我内心也是焦虑的，但是，我依然坚信困难是短期的，中国的竞争优势没有发生变化。我对我们投资的方向与组合依然充满信心。”
从杨锐文的重仓股来看，若以管理时间最长的景顺长城优选混合来看，该基金三季度重仓股“换血”两成，其中，晶晨股份、雅克科技进入到前十大，天奈科技、闻泰科技退出前十大。
从杨锐文所管理的9只产品总结来看，其十大重仓股中出现多只科创板个股，在三季度报告中，杨锐文表示，“对于科创板，尽管今年跌幅不小，但是，我们依旧看好。这段时间，科创板表现比较弱，主要还是受到三年期天量解禁的影响。从解禁的情况来看，减持的金额并不是很大，更大程度还是心理层面的影响。科创板经历了三年的估值消化，依然在1000点左右徘徊，但是，很多公司的业绩已经翻了几倍，经过三年的蓄势和估值消化，很多机会是非常难得的。科创板的公司几乎涵盖了我们产业自主可控的主要方向，这也是我们未来最明确的主线。”
葛兰全面降仓
10月26日，中欧基金“医药女神”葛兰管理的基金也披露了三季报。数据显示，葛兰的管理规模回落较为明显，与规模同样下降的还有仓位。
截至三季度末，葛兰管理的5只公募产品，其中，中欧研究精选为与基金经理卢纯青共同管理，这5只产品合计规模为875亿元，较二季度的1017亿元下降近14%。
报告期内，葛兰管理的5只产品合计为持有人亏损213亿元。不过记者发现，在葛兰管理的产品中依然呈现“越跌越买”态势。其中，中欧医疗健康C单季度净申购份额最多，达到12.28亿份；中欧医疗创新C份额的净申购率最高，达到34.44%，5只基金合计净申购30.34亿份。
从5只产品的持仓来看，葛兰在三季度对股票仓位做了减仓调整，不过整体仓位降幅不大，其中中欧阿尔法降仓最多，达3.28%；中欧医疗创新及中欧医疗健康分别降仓2.98%和2.36%。
重仓股方面，以规模最大的中欧医疗健康为例，该基金新进重仓个股恒瑞医药，同时将九洲药业调出重仓股行列。此外，凯莱英获大幅加仓，加仓幅度39.69%。此外，对片仔癀的减仓幅度达10.02%。
不仅仅是中欧医疗健康，恒瑞医药同样出现在中欧医疗创新三季度的前十大重仓股中，相比中报，该个股大幅增持437.96%。与此同时，该基金同样对九洲药业予以小幅减持。
回顾三季度，葛兰表示，受内外部环境影响，市场情绪较为脆弱，医药生物板块整体出现了较大调整。不过葛兰认为，长期来看，医药行业的增长逻辑没有发生根本性的变化。医药行业仍保持了较强的韧性。
对于基金操作，葛兰表示，“在板块内部热点快速轮动的情况下，基金仍坚持以企业的长期投资价值为投资导向，严格按照投资框架进行个股选择，在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。”
对于四季度市场展望，葛兰表示，宏观环境短期仍有不确定性，但行业面对相关不确定性扰动的准备也更加充分，预计仍将是震荡恢复的趋势。展望未来，她表示，长期来看，医药行业的增长逻辑没有发生根本性的变化。创新是行业成长的最为重要的驱动力。经过多年的洗礼，国内创新企业整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。在有大量临床需求未得到充分满足的背景下，创新药及器械都有着广阔的成长空间。