疫后商企变局,中百首超武商
对商业企业来说,2020年是一个特殊的年份。
受新冠肺炎疫情影响,他们中的绝大多数,日子都不好过。
一组数据可窥一斑,2020年上半年,国内社会消费品零售总额约为17.23万亿元,同比下降11.4%。
疫情对湖北的影响更大。2020年上半年,湖北实现社会消费品零售总额7062.43亿元,同比下降34.1%。
面对疫情,湖北商业企业的韧性如何?复苏情况怎么样?支点财经对4家湖北商业上市公司,即中百集团(000759,1997年上市)、居然之家(000785,1997年上市)、鄂武商A(000501,1992年上市)、汉商集团(600774,1996年上市),进行了对比分析。
营收PK:中百集团首次跃居榜首
4家湖北商业上市公司,也没有逃脱业绩下降的命运。
最直接的表现是,由于一季度部分或绝大部分门店闭店停业,他们的营业收入全部下降。(相关阅读:湖北四大零售巨头“防疫战”)
在这4家公司中,尽管2020年上半年中百集团营业收入同比下降11.12%,但受益于大卖场和社区超市门店数量较多,以及保供背后的市场刚需,它实现的营业收入最高,为70.69亿元。这也是中百集团在营业收入方面首次跃居第一,过去很多年,位居榜首的一直是鄂武商A。
中百集团的营业收入,在全国同行业企业中也排名靠前。支点财经查询的Choice数据显示,截至8月28日已公布半年报的零售行业60家上市公司,营业收入均值为50.31亿元,中百集团排名第九。
除中百集团外,其他3家湖北商业上市公司的营业收入,均低于行业均值。其中,居然之家实现营业收入39.18亿元,同比下降8.1%;鄂武商A实现营业收入26.88亿元,同比下降69.71%;汉商集团实现营业收入0.9亿元,同比下降84.02%。
居然之家营业收入同比降幅最小,一个重要原因在于,其家居卖场在全国多地均有布局,一定程度上对冲了疫情造成的影响。鄂武商A和汉商集团营业收入同比降幅较大,与他们业态相对单一,主要依靠购物中心驱动业绩有关。购物中心在疫情期间停业长达近2个月,营业收入遭受重创。
从中百集团和居然之家的实际情况来看,面对突如其来的危机,多元化以及多区域的业务布局,抵抗风险能力相对较强。
事实上,面对危机,4家湖北商业上市公司也在危中寻机,并积极自救。
疫情期间,“宅经济”使得线下消费受到较大影响,但同时也“倒逼”商品消费向线上转移。4家湖北商业上市公司也注意到了这一趋势,均大力推动线上线下全渠道融合发展。
线上商城、社区团购、社群营销、直播带货等线上业务纷纷上阵,日日有团购、周周有直播,基本成为湖北商业圈的常态。
在线上业务方面,居然之家受益最大。譬如,在家居业务板块,居然之家持续推动本地化电商平台“同城站”建设,并通过淘宝直播进行带货。截至2020年6月30日,居然之家“同城站”已从年初覆盖北京、天津、郑州、武汉、重庆5个城市,扩大至全国128个城市。其间,累计开展3.7万场直播,线上直接及引导成交额达31.43亿元。
中百集团对各类线上业务均有布局。比如,该公司与新零售技术服务商多点的合作,既涉及线上商城,也涉及社区团购和直播带货。2020年上半年,中百集团的线上订单同比增长77.93%,线上销售额同比增长124.42%。其中,自建线上团购等平台实现交易额1037万元,通过第三方销售平台实现交易额约2.79亿元。
鄂武商A的线上交易额也过了亿元。早在2013年,鄂武商A就自建了线上商城武商网;近几年,与京东到家、美团、饿了么等平台合作到家业务;今年,则加大了直播活动的力度。2020年上半年,鄂武商A自建线上销售平台实现交易额约1.17亿元。
汉商集团的线上业务起步相对较晚,于2020年4月才正式上线汉商云购物平台及社区团购业务。今年上半年,该公司在线上业务上获得的收益相对较少,直播带货收益仅几十万元。
从4家湖北商业上市公司线上业务实际情况来看,前期布局较早的企业,明显获益更多,正所谓“早起的鸟儿有虫吃”。同时,线上业务创收高的企业,更能对冲线下业务下滑带来的影响,这也是中百集团和居然之家营业收入相对较高,且降幅相对较小的原因之一。
4家湖北商业上市公司营业收入的下降,也使得他们的盈利能力均有所下滑。
不过,下滑不意味着亏损。居然之家就是盈利企业,也是4家中唯一一家盈利企业。2020年上半年,居然之家实现归母净利润4.07亿元,同比下降57.57%。
如前所述,正因居然之家的家居卖场在全国多地均有布局,且线上业务创收较高,在一定程度上对冲了疫情造成的影响,归母净利润降幅也相对较小。
居然之家的归母净利润,在全国同行业企业中也排名靠前。支点财经查询的Choice数据显示,60家零售上市公司归母净利润均值为2.06亿元,居然之家排名第五。
除居然之家外,其他3家湖北商业上市公司的归母净利润,均低于行业均值,且均为负值。其中,鄂武商A归母净利润亏损0.42亿元,同比下降107.06%;汉商集团归母净利润亏损0.45亿元,同比下降411.91%;中百集团归母净利润亏损0.73亿元,同比下降299.52%。
需要指出的是,这3家上市公司归母净利润亏损,也与他们为抗疫所作出的“牺牲”有关。
比如,鄂武商A和汉商集团,均减免了商户的部分租金;鄂武商A和中百集团,在生活物资限价的指导下,平价销售居民生活必需品,为保供应还承担了防护物资、消杀物资、人力成本等刚性支出。
即便是实现盈利的居然之家,也为抗疫付出了很多。2020年4月,居然之家对湖北省、北京市及其他地区的商户,均免除了一定期限的租金及管理费等费用,共涉及营业收入约8亿元,对归母净利润的影响约6亿元。
短期来看,这些措施给公司的盈利带来了负面影响,但正如居然之家所说,这也是帮助商户平稳经营的必要措施,有利于公司维持持续经营能力和长期发展。
总体上看,相比一季度,今年上半年4家湖北商业上市公司的业绩正逐步向好。
譬如,归母净利润亏损的3家企业,亏损幅度正在逐步收窄。其中,鄂武商A的亏损幅度收窄69.17个百分点,汉商集团的亏损幅度收窄662.82个百分点,中百集团的亏损幅度收窄440.42个百分点。
这也彰显出他们的发展韧性和活力,进而带动湖北商业复苏态势明显。不过,实事求是地讲,湖北商业还没有实现全面复苏。
下半年,以这4家商业上市公司为代表的湖北企业,该如何进一步刺激消费增长?
除继续推动前文提及的线上线下全渠道融合发展外,他们均另有准备,且是“八仙过海,各显神通”。
居然之家将加快大家居业务和大消费业务的融合,利用现有实体店连锁网络优势,逐步融合超市、院线、餐饮、百货等其他生活业态,将娱、教、医、养等多种消费业态引入家居卖场,实现日常家居消费向大消费融合,打造家居MALL和生活MALL双轮驱动模式,形成新的利润增长点。
鄂武商A将围绕夜经济做文章,推出各具特色的夜间集市,打造“烟火武商”。比如,推出歌手驻唱、烧烤、商品展卖等,打造网红打卡点,进一步集聚人气、吸引客流。
中百集团将继续探索新型零售复合业态,除大卖场外,将聚焦更小、更专、更灵活的食品超市、便利店、全球商品直销中心等,通过组合业态更好地满足消费者需求。
除此之外,鄂武商A和中百集团还在积极申报免税牌照,(相关阅读:下一张免税牌照,能否花落武商 / 中百集团:免税牌照已申请,新董事长已就位)希望借助火爆的免税市场,优化公司业务结构,形成新的业绩增长点。
汉商集团则希望通过跨界,布局“大商业+大健康”双主业发展模式,进一步提升公司核心竞争力。
为此,今年7月,汉商集团先后发布公告称,拟以7130万元现金,收购华中科技大学同济医学院生殖医学中心31%出资份额,成为该中心第一大股东;拟以9亿元现金方式,购买成都迪康药业股份有限公司原股东持有的100%股权。(相关阅读:大手笔收购!汉商大健康跑出加速度)
4家湖北商业上市公司的各显神通,也在二级市场激起了阵阵涟漪。
支点财经查询的Choice数据显示,60家零售上市公司总市值均值为114.1亿元,居然之家排名第三。
除居然之家外,鄂武商A的总市值也高于行业均值,排名第十一。
此外,二季度以来,4家湖北商业上市公司的股价均有所上涨,总市值上涨超过178亿元。