【DFE】一周免税市场简报（第10期）-CDFG半年报喜人；CNSC重庆进境免税店开业；雅诗兰黛不曾想卖；香奈儿2016销售剧降

“免税零售专家”, 聚焦中国免税业

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编者语

DFE看点:  汇率波动导致的各机场免税店竞争力差异，值得关注

近期人民币汇率变化巨大，目前人民币对美元汇率已经到达6.6，相对于6.9的峰值位置，以人民币标价的零售店价格，已经比以美元计价的免税店有显著价差，加之各国还有本土汇率的叠加作用，将有可能使免税店价格竞争关系产生变化。

（2016/02-2017/08美元兑人民币汇率走势图）

近年来，随着出境旅游的高速发展，旅客可以到达的目的地范围越来越广泛，各国机场免税店之间的竞争越来越激烈。

鉴于价格依然是免税店顾客购物的最重要的原因之一，DFE认为汇率变化趋势值对价格竞争力的影响，得各零售商更多关注。

以下是DFE独家呈现之《一周免税市场简报》（第10期）。

——DFE编辑部

《一周免税市场》—— 国内简报

（第10期）

1. 中国国旅上半年营收125.68亿元，免税业务贡献巨大

8月29日，中国国旅股份有限公司（以下简称“中国国旅”）公布2017 年半年度报告。2017上半年，中国国旅实现营业总收入 125.68 亿元，同比增长22.46%；实现归属于上市公司股东的净利润为13.00亿元，同比增长 17.47%。

报告显示，中国国旅营业收入的增长主要来自于免税业务的贡献，报告期内，中国国旅的免税商品销售业务实现营业收入66.04亿元，同比增长 44.25%，其中三亚海棠湾免税购物中心免税商品销售业务实现营业收入 31.34 亿元，同比增长 24.22%，此外通过收购日上免税行（中国）有限公司增加免税业务收入 13.62 亿元。（source：环球旅讯）

2. CNSC中服免税重庆机场进境免税店8月29日低调开业

在中国拥有12家市内免税店的中服免税（CNSC）迈出重要步伐——旗下重庆国际机场进境免税店2017年8月29日正式开门迎客！这意味着中服免税一方面实现了免税业务从市内免税拓展进入机场渠道，另一方正式实现了免税经营品类的新突破——烟酒品类可在机场进境免税店可以销售。

该免税店总面积572平方米，出售包括烟酒，食品，各大品牌化妆品及珠宝首饰等顾客关注的商品。其中香化品牌占总面积50%，烟、酒、精品饰品几乎均分其他50%空间，从空间分配比例可以看出，中服免税管理层熟知机场免税销售份额，香化业务将成为该店的主力品类。详细信息请阅读DFE近期发布的具体文章。

3. 三亚免税城开业三年，接待顾客1700万人次

三亚国际免税城2014年9月1日从原大东海老店整体搬迁到海棠湾，建筑分为A、B两个大区，相对而立，三楼有连廊相连，总建筑面积约12万平方米，商业面积达7.2万平方米，囊括了近300个国际知名品牌，是集购物、休闲、娱乐、餐饮及文化展示等多种业态于一体的全球最大单体免税店。

三亚国际免税城店内香化品牌经营区域也是目前亚太地区免税店当中，最大的香化销售专区，其中雅诗兰黛、迪奥、香奈儿均为品牌在全球旅游零售市场最大的单店，欧舒丹、科颜氏、阿玛尼彩妆均为亚太地区最大的旗舰店。

三亚国际免税城开业三年来取得了良好的经营成果，三年累积进店人数达1700万人次，购物人数超过360万人，免税品营收超160亿元。此次三周年店庆开展的主题活动全面升级，除折扣促销，将引进多个知名品牌在店庆月期间与消费者见面，部分品牌门店升级开业，并将有明星同期到场驻阵。详见DFE此前相关报道。（source：人民网）

4. 加拿大旅游局：中国游客连续四个月稳定增长

据加拿大《星岛日报》报道，加拿大旅游局刚发表6月份外国游客统计数据。踏入夏季，访加国的中国游客数目为78,329人，较去年同月70,972人的数字上升10%，这是本年度连续第四个月录得有稳健增长。若以去年上半年总数与今年上半年总数比较，后者增幅约为15%。

至于亚太地区多个主要市场，除了日本游客数目出现轻微跌幅之外，在6月来自韩国、印度及澳大利亚的游客人数，均有双位数字增幅。访加的韩国游客上升17%，有32,955人。澳大利亚游客数目增幅同是17%，实际人数多达49,582人。印度游客就有41,848人，大升25%。日本游客数目则为27,887人，稍减3%。（source：环球旅讯）

5. 韩国免税店客流暴跌但销售反增，或因中国代购扫货导致

据韩国免税店协会近日公布的数据显示，从3月中旬开始，赴韩中国游客锐减，7月访韩中国游客同比减少了69.3%，仅为28.13万人次，导致7月免税店外国顾客降至105.96万人次，与去年同期相比约减少了一半。但同期免税店来自外国顾客的销售额同比增长8.8%，7月外国游客人均消费额高达655美元，是去年7月的近两倍。

据分析，出现这种现象的原因可能是中国代购扫货。自从免税店少了中国团体游客之后，中国代购开始在韩国免税店大量购买免税商品。有意见指出，代购扫货会带来免税商品非法流通等副作用，但免税店为维持业绩选择“睁一只眼闭一只眼”。（source: 慧聪服装网）

6.亚洲免税购物的表现创近两年新高

亚洲免税购物(TFS)的表现达到了24个月以来的最高水平，销售额同比增长30%。尽管韩国的TFS行业承受着持续的压力，但该地区的交易增加了8%，平均支出增加了21%。

免税专家Global Blue指出，尽管中国游客仍是亚洲经济增长的主要推动力，但从韩国分流的假日旅游帮助实现了平均消费增长，超过了该地区的交易速度。

在日圆持续走软的情况下，由于交易量增加和支出增加，日本经济的强劲增长达到了68%。新加坡录得2017年最佳表现，销售额同比增长14%。Global Blue还表示，截止到目前，中国今年的年销售额增长了19%，其主要原因是高消费旅客的增加推动了该地区的销售增长和平均支出的增长。(source: The Moodie Davit Report)

7. 奢侈品电商寺库网赴美上市

中国奢侈品电商寺库网日前向美国证监会（SEC）提交IPO文件，股票代码为“SECO”，发行量与发行价尚未公布。据招股书介绍，寺库网目前SKU（商品最新小品类）超过30万，覆盖3000个国际和本土品牌。

寺库网拥有线上/线下一体化购物平台包含Secoo.com网站、移动应用和线下体验中心。公司目前已经在中国大陆、中国香港和马来西亚的热门购物和商业中心开张了5家线下体验中心。

业绩方面，寺库网最近几年增长快速：2015年净营收为17.4亿元人民币，2016年为25.9亿元人民币，增幅为48.8%。增长战略方面，寺库网的目标是成为一体化平台，提供全方位的高端生活方式产品和服务。（source：腾讯科技）

《一周免税市场》—— 国际简报

（第10期）

1. 乐天免税店为即将到来的韩国中秋节开展促销活动

乐天免税店为迎接即将到来的韩国中秋节（Chuseok）开展了一系列促销活动，旨在为韩国出境游客提供更物美价廉的商品。

Chuseok是韩国最重要也是最受欢迎的节日之一。这个节日是为祭祖和死去的亲属而举行的，在满月的第8个月(或秋分)的第15天举行。今年的日期是10月3日到6日。

自今年早些时候与中国的“萨德”反导系统争端开始以来，旅游零售商正加大力度加大对韩国游客的支出。

此次活动从9月1日开始，直到10月12日结束。所有购物的客人均可参与总额为27000美金的抽奖活动。其他促销活动也会同时进行。（source：The Moodie Davitt Report）

2. 6月加拿大机场免税销售猛增27%，至4200万加元

加拿大的机场免税销售在6月份同比增长了27%，达到了4200万加元(合3,350万美元)。边境免税销售增长6.93%至1500万加元(合1200万美元)。

今年1-6月的机场销售额同比增长了11%，达到了2.17亿加元(合1.732亿美元)。在陆地边境商店的销售额为6300万加元(合5,030万美元)，增长了0.34%。

大西洋/魁北克省(+8.93%)和安大略(+7.2%)的地区在6月份的边境免税店销售额增幅最大。（source：The Moodie Davitt Report）

3.  克罗地亚斯普利特机场将在新航站楼开设免税店

克罗地亚斯普利特机场将在于2018年建成使用的新航站楼开设大面积的免税店。此次新店的面积将达到1030平方米，且为现有航站楼内免税部分面积的大约三倍空间。其中包括360平米的两家店，一间是专门为香化类打造的，另一间则为其他所有类别。

新的免税店的布局还没有最后确定，但其负责人Bralic称免税店将为一些时装和配饰品牌提供更多的空间，且他们还将继续适应越来越多的年轻人乘坐低成本航空公司。Bralic还表示越来越多的人希望在糖果、食品、当地商品甚至香烟上提供更好的服务。（source：The Moodie Davitt Report）

4. 美洲免税及Motta集团赢得了巴拿马托库门机场免税特许经营权

美洲免税(DFA)中标了巴拿马托库门机场免税特许经营权合同中的两个，另外一个则被Motta集团活得。此次合同为期10年，其结果是对美洲免税（DFA）的巨大推动，且DFA已获得了该码头免税业务的三分之二。

这家Falic集团旗下的零售商每月为该合同提供120万美元的担保，而Motta集团则每月有677,000美元的担保。每一份合同都有700平米的免税空间。零售商可以争取最多两个区域，一个公司经营一个空间，另一个运营两个。

DFA主管Leon Falic表示:“我们为这次的胜利感到非常自豪。我住在巴拿马，我们的家在这个伟大的国家。我的新办公室将于下周搬到离机场五分钟路程的地方，你可以肯定我们会给我们的商店很多的关注。”（source：The Moodie Davitt Report）

5. 杜福睿（Dufry）姐妹公司RegStaer获得了俄罗斯新普里夫国际机场的免税特许经营权

Dufry旗下子公司RegStaer赢得了在俄罗斯新普里夫国际机场的特许经营权。此次经营范围包括出境及入境免税店。新普里夫国际机场是俄罗斯南部的一个主要基础设施项目，位于格鲁谢夫斯卡娅站以北4公里处。其开业时间定于2017年12月，届时将取代现有的普里夫国际机场。

在2010-2020年发展俄罗斯交通系统的计划中，公私合作伙伴关系发挥了不可或缺的作用。这一计划被视为俄罗斯联邦是否能成功举办2018年世界杯的关键，而新机场将为这届世界杯提供帮助。（source：The Moodie Davitt Report）

《一周免税市场简报》—— 品牌动态

（第10期）

1. 雅诗兰黛集团澄清出售传言：我们是“非卖品”

今年8月，先后有多家媒体报道称美国美妆巨头雅诗兰黛集团（The Estée Lauder Companies Inc.）正在寻求出售。日前，雅诗兰黛集团的管理层公开辟谣，强调：“这一切都是子虚乌有。”

本月早些时候，美国全国广播公司财经频道（CNBC）， 《星期日泰晤士报》以及市场调研公司 Sanford C Bernstein 的分析师 Andrew Wood 先后表示，雅诗兰黛集团正在寻求出售，而提到的潜在买家包括消费品巨头宝洁（P&G）；联合利华（Unilever）和欧莱雅（L’Oréal）等。

雅诗兰黛集团在2017财年（截至2017年6月30日的12个月）的报告显示：净利润同比上升12％至12.5亿美元，销售额同比上升5％至118.2亿美元，线上渠道的销售发展也非常顺利。此外，作为雅诗兰黛集团的大股东，Lauder家族持有公司87%的股权，因此目前来看，雅诗兰黛集团寻求出售的可能性并不高。

（source：联商网）

2. Chanel严重失势，去年净利润同比大跌35%

据零售业新闻媒体Inside Retail援引法国媒体Le Monde的报道，一份由Chanel母集团向荷兰阿姆斯特丹工商部门递交的2016全年的财务报告显示，期内Chanel销售额较上一财年大跌9％至56.7亿美元，营业利润同比下跌20％至12.8亿美元，净利润则同比大跌35％至8.74亿美元，利润率则为15.4％，较2015年的21.5％大幅下滑。

对于业绩的下滑，Chanel在报告中解释，主要受去年欧洲，特别是法国地区恐怖袭击频发导致旅游业疲软和消费者购物欲望低迷影响。此外，Chanel去年将旗下英国子公司Chanel Limited UK出售给另一个被Chanel集团控制的实体也令业绩在一定程度上受损，Chanel Limited UK贡献的销售额约占总销售额的11％。

香水一直以来都是Chanel的王牌品类。最新数据显示，Chanel No.5香水25年来一直位居英国最受欢迎香水的榜首，而玛丽莲梦露的一句“我只穿着Chanel No.5入睡”也让这款成为女性最向往的香水。

由此可见，Chanel仍旧希望借助王牌的口碑再次带来销量传奇，在香水品类走下坡路的情况下，去年Chanel推出No.5 L’eau新版本香水，且邀请过Lily Deep等新生代年轻艺人作为代言人。(source: 联商网）

3. 悦诗风吟等一大波韩妆业绩齐亮红灯

随着萨德影响深化，韩国品牌店行业业绩正向历史最低下滑，下半年随着萨德影响加剧，业绩预计会继续恶化。

据韩国金融监督院电子公示系统和各企业公布的资料显示，韩国品牌店的销售毫无意外的呈下降趋势，韩国品牌店业界第一的悦诗风吟第二季度销售额与营业利润分别为1535亿韩元和222亿韩元，与去年同比分别下降28%和65%。虽然第一季度营业利润（463亿韩元）下降11%，但销售额（1984亿韩元）上涨了6%，悦诗风吟第二季度交出这样业绩成绩单让韩国业界受到不小的打击。

其他上游优秀企业情况大同小异或者更加严重，THEFACESHOP第二季度销售额1444亿韩元，去年同比下降了9.4%，营业利润干脆没公开。刚更换了最高经理人的ABLE C&C第二季度销售额1006亿韩元，营业利润24亿韩元，去年同比分别下降7.2%, 59.7%。

随着暑期结束，品牌店本应为旺季F/W季做准备，但前景暗淡。中国连日来不断加强对文在寅总统在萨德部署问题上立场变化的批判，由此下半年韩国化妆品品牌店行业的情况将会更糟。（source：品观网）

4. 卡塔尔免税（QDF）在哈马德国际机场开设Ralph Lauren免税专卖店

卡塔尔免税(QDF)在哈马德国际机场(HIA)开设了一个Ralph Lauren(拉尔夫劳伦)品牌专卖店。该商店的开业提升了机场内已经很广泛的零售阵容，此阵容中包括超过90个世界领先的奢侈品牌和设计师品牌。

"Ralph Lauren是全球知名品牌，我们毫不怀疑这家新店的开张会引起所有乘客的吸引力，无论是他们自己，还是为他们所爱的人买一份礼物." 卡塔尔免税（QDF）副总裁Luis Gasset说。（source：The Moodie Davitt Report）

5. DFS集团与Michael Kors合作推出新系列

DFS集团将于今年9月推出Michael Kors最新系列，此系列为全球免税零售网络独家销售。

Michael Kors的x DFS系列，其灵感来自于喷气式飞机的生活方式和纽约的城市丛林感受”，包含14款适用于男人和女人的不同风格-包括成衣、配饰、太阳镜和手表。它还包括了一份由Michael Kors独家发行的杂志。

Michael Kors的董事长兼首席执行官John.D.Idol说:“我们很高兴能与DFS合作，让Michael Kors成为世界各地的旅行者们愿意购买的奢侈品。这一系列反映了大多数客户的愿望，同时体现了Michael Kors给人们的生活带来的风格性的改变。” （source：The Moodie Davitt Report）

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